如何了解Kraken Futures的资金率

Kraken Futures的筹资率将永久的合同价格与现货市场保持一致，根据价格差异和市场情绪，每8小时渴望和短裤之间的付款。

2025/08/04 19:21

Kraken Futures的资金率是多少？

Kraken Futures的资金率是一种机制，旨在使永久期货合约的价格与基本现货市场价格保持一致。与具有到期日期的传统未来不同，永久合同不会到期，这意味着需要定期调整以防止合同价格与资产的实际市场价值显着差异。这种调整以长时间和短交易者之间的付款形式定期交换，通常每8小时一次。费率是根据永久合同价格和指数价格之间的差额以及反映市场情绪的高级组成部分来计算的。

当资金率为正时，长头寸持有人会支付短职位持有人。当期货价格交易高于现货价格时，通常会发生这种情况，表明对长期头寸的看涨情绪和过度需求。相反，当筹资率为负数时，较短的头寸持有人会渴望，这发生在期货价格低于现货价格，反映了看跌压力或供不应求的短职位。 Kraken上的交易者可以直接查看期货交易界面上的当前融资率，通常以年度百分比显示，表明如果利率保持恒定，一年将在一年内支付多少。

如何根据Kraken计算资金率？

Kraken上的资金率是使用结合两个主要组成部分的公式来得出的：利率差异和高级指数。加密资产的利率部分通常是最小或零，因为大多数永久合同都不像传统金融工具那样产生利息。更具影响力的因素是溢价指数，该指数衡量了期货价格与基本指数价格的偏差（在主要交易所之间的现货平均价格平均值）。

Kraken使用以下结构来确定资金率：

• 高级指数（P）的计算为：
  P = (Mark Price - Index Price) / Index Price
  
  这反映了合同的交易高于公允价值或低于公允价值的程度。
• 然后，资金率（F）由：
  F = Premium Index + Clamp(Interest Rate - Premium Index)
  
  在这里，夹具功能限制了极端偏差，以防止资金支付过度波动。
• 最终的筹资速率被限制在预定义的范围内，以确保稳定性。

此费率每分钟更新，但是每隔8小时就会在00:00、08:00和16:00 UTC进行一次性付款。只有在确切解决时间内担任职位时，交易者才会收取或贷记。如果在资金时间戳之前关闭职位，则不会产生任何付款。

在哪里可以找到Kraken的资金率？

为了监视Kraken的资金率，交易者必须导航到Kraken平台的期货交易部分。该过程很简单：

• 登录到您的Kraken帐户，然后转到“期货”选项卡。
• 选择您感兴趣的特定永久合同（例如，BTC/USD，ETH/USD）。
• 查找通常在价格图表附近或合同详细信息面板附近显示的资金率指标。
• 该速率显示为一个百分比，通常带有颜色编码的标签 - 负面的绿色（短裤支付的长度）和红色的正（长期付费短裤）。
• 还可以通过集成Kraken数据的Kraken API或第三方分析平台可以访问历史融资率。
  

  必须定期检查此速度，尤其是如果您在一夜之间或跨资金间隔持有杠杆位置时。错误判断资金率的方向或大小会导致意外成本或错过的机会。

  资金利率如何影响交易策略？

  
  资金率可以极大地影响Kraken Futures的交易决策。在高积极筹资率期间保持较长职位的交易者有效地支付了一项账面费用，这可以随着时间的流逝而侵蚀利润。相比之下，当筹资率为负面时，担任短职位，使交易者可以收取付款，从而有效地赚取了短期曝光率。
  

  一些交易者将资金率作为情感指标：

  • 持续的高积极筹资率可能表明过度杠杆位置，可能会增加长时间挤压或急剧校正的风险。
  • 深度负资金率可能表明短缺过多，从而使市场容易受到短暂的压力。

  套利者还监视资金率，以确定现货和期货市场之间的错误定价。例如，如果筹资税率非常高，则交易员可能会出售期货并在现货市场上购买基本资产，从而捕获资金支付，同时在对冲价格风险的同时。

  资金率影响的实际例子

  
  考虑一个在BTC/USD永久合同中持有1个BTC的交易者。假设当前的资金率为每8小时的0.01％ 。在和解时，该交易者将向短持有人支付其头寸价值的0.01％。每8小时每8小时或每天约0.03％ ，这一比例为0.0001 BTC （每3个BTC 1 satoshi）。
  

  如果筹资率变负值，例如-0.005％ ，现在相同的长持有人将每8小时获得0.00005 btc 。随着时间的流逝，这些付款积累，可以代表总回报或成本的有意义的部分，尤其是对于高杠杆或长期交易。

  使用自动机器人或策略的交易者必须对其系统进行编程以说明时间戳的资金。由于00:00 UTC之前的封闭位置，缺少一个结算窗口，意味着避免付款，这在战略上可能是有利的。

  常见问题

  
  问：我可以避免支付Kraken Futures的资金费用吗？
  是的。仅当您在资金和解的确切时刻持有职位时，才适用资金费用（00：00，08：00，16:00 UTC）。通过在解决时间戳之前关闭您的位置并将其重新打开，您可以避免费用。但是，此策略具有执行风险，可能不适合所有交易方式。
  

  问：Kraken是否以资金率收取额外费用？
  
  否。资金率是交易者之间的点对点付款，而不是克莱肯收取的费用。交易所不需要削减资金付款。 Kraken的收入来自标准交易费用（Taker/Maker Feales），而不是资金和解。

  问：Kraken的资金率多久更新一次？
  
  根据最新的市场数据，对资金率进行重新计算和每分钟显示。但是，实际付款每天仅以固定的间隔解决三次。显示的费率是如果条件保持不变，则估计下一次付款。

  问：如果资金率为零，会发生什么？
  
  如果资金率为0.00％ ，则在该和解期间，长期和短交易者之间没有交换付款。当期货价格紧密跟踪指数价格时，通常会发生这种情况，表明市场状况平衡，既不长也没有短期压力。