ETF价格是如何计算的

The price of an ETF fluctuates based on a combination of the underlying assets' value, market demand, premium/discount, and the spread charged by market makers.

2024/10/10 02:12

ETF价格是如何计算的

交易所交易基金（ETF）是在交易所交易的一篮子证券，类似于股票。然而，它们的价格计算方式与个股不同。

第 1 步：计算资产净值 (NAV)

基金经理确定 ETF 投资组合中持有的所有资产的总价值。
该值除以已发行 ETF 股票总数，即为资产净值。

第二步：考虑市场需求和供给

投资者在交易所买卖 ETF 股票。
由于买家数量超过卖家，对 ETF 的需求增加，从而推动价格上涨。相反，如果卖家多于买家，价格就会下跌。

第 3 步：调整溢价/折扣

由于市场因素，ETF 的市场价格可能会偏离其资产净值。
如果 ETF 的交易价格高于其资产净值，则称为溢价交易。相反，如果其交易价格低于其资产净值，则其交易价格为折价。

步骤 4：扩频因子

促进交易的 ETF 做市商收取点差，即买入价（投资者买入的价格）和卖出价（投资者卖出的价格）之间的差额。
这个点差是做市商服务的一小笔佣金。

计算 ETF 价格示例

假设ETF具有以下特征：

总资产价值：1亿美元
已发行股票数量：1000万股

资产净值计算： 1亿美元/1000万股=每股10美元
市场需求：高需求推动价格上涨至每股 10.20 美元
溢价计算： $10.20 - $10 = 比资产净值溢价 0.20 美元
点差计算：做市商收取 0.05 美元的点差

买入价：每股 10.15 美元
要价：每股 10.20 美元

因此，考虑到市场需求和供应以及溢价和价差，ETF在交易所的价格为每股10.20美元。

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