如何购买和质押以太坊以获得被动收入？

了解以太坊质押基础知识

1. 以太坊通过 2022 年 9 月的合并从工作量证明过渡到权益证明，使用户能够通过锁定 ETH 作为验证者或委托质押服务来获得奖励。

2. 要运行完整的验证器节点，用户必须将 32 ETH 存入官方以太坊存款合约，并运行兼容的硬件和软件基础设施。

3. 验证者负责提出新的区块并证明其他人提案的有效性；未能保持在线或行为不当会导致被称为“削减”的处罚。

4. 质押奖励以 ETH 形式分配，并根据网络质押 ETH 总量、参与率和协议参数而变化——历史上年收益率在 3% 到 5.5% 之间。

5. 直到 2023 年 4 月上海升级，为完整验证器和流动性质押衍生品引入了提款功能后，才能取消质押 ETH。

通过受监管的交易所购买 ETH

1. 用户首先选择合规交易所，例如 Coinbase、Kraken 或 Binance.US，完成 KYC 验证，并通过银行转账或借记卡为其账户注资。

2. 可以用法币直接购买ETH； ETH/USD 或 ETH/EUR 等交易对广泛存在，点差小且流动性高。

3. 一些平台提供定期购买选项，允许用户随着时间的推移以美元成本平均买入 ETH 头寸，而无需人工干预。

4. 购买后，应将 ETH 转移至自托管钱包（例如 Ledger Live、MetaMask 或 Trezor Suite），以在开始质押之前增强安全性。

5. 将 ETH 留在中心化交易所会让用户面临交易对手风险，并丧失大多数质押方法所需的直接控制权。

流动质押替代方案

1. Lido、Rocket Pool 和 EtherFi 等流动质押协议允许用户质押任意数量的 ETH（无最低 32 ETH 要求）并接收可交易的收据代币（例如 stETH、rETH、eETH）。

2. 这些收据代币代表质押的 ETH 和应计奖励，在参与共识的同时保持流动性。

3. 用户保留 ETH 价格变动的风险并同时赚取收益，收据代币可在 DeFi 协议中用于借贷或流动性提供。

4. Coinbase 或 Kraken 等中心化质押提供商也提供流动性质押产品，但需要对托管基础设施的信任，并可能会造成提款延迟或收取费用。

5. 智能合约风险仍然是固有的——审计、治理模型和代币经济学会影响每个流动质押解决方案的可靠性和长期可行性。

安全考虑和风险管理

1. 私钥管理是不可协商的：失去恢复短语的访问权意味着永久失去质押的 ETH 和相关奖励。

2. 验证器的正常运行时间取决于稳定的互联网连接以及正确配置的信标链和执行层客户端——停机时间会减少奖励的累积。

3. 双重签名或相互冲突的证明将受到严厉处罚；这些由以太坊协议自动执行，并导致不可逆转的 ETH 扣除。

4. 第三方质押池或流动性质押代币中的智能合约漏洞导致被利用，导致质押资产部分或全部损失。

5.网络级风险包括引入意外行为的协议升级、验证器队列积压延迟激活以及拥塞事件期间的长期锁定期。

常见问题解答

问：充值后可以立即取消质押 ETH 吗？答：不需要。提款需要通过信标链进行确认，并取决于验证器队列深度。在需求高峰期间，完全取消质押可能需要几天或几周的时间。

问：质押奖励是否作为收入征税？答：是的。在美国等司法管辖区，质押奖励被视为收到之日按公平市场价值计算的普通收入，并在出售时缴纳适用的资本利得税。

问：如果我的验证器离线 24 小时会发生什么？答：暂时停机会导致错过证明并减少奖励，但除非检测到恶意或重复违规行为，否则不会发生削减。

问：使用 Lido 需要技术知识吗？答：最少。 Lido的接口抽象了节点操作；用户只需连接 Web3 钱包、批准交易并确认存款——所有这些都可以在没有命令行经验的情况下实现。