了解资金率：永久掉期的关键

了解永久互换的资金率

1.资金率是永久掉期合同界的关键机制，旨在保持合同的市场价格与基础资产的现货价格保持一致。与传统的期货合约不同，永久互换没有到期日期，这意味着需要有一个持续的动力来防止合同价格远离资产的现实世界价值太远。

2。筹资率是在长期和短交易者之间定期交换的，通常每八个小时一次。当资金率为正时，渴望的短裤。这通常会发生在永久合同以溢价价格交易的情况下，表明表明强烈的看涨情绪。相反，当汇率为负时，短裤持续渴望，这是在合同以折扣价进行交易的情况下发生的，反映了看跌压力。

3。这些定期付款有助于平衡市场力量。如果太多的交易员长，合同价格往往会高于现货价格。阳性筹资率是渴望的成本，劝阻长时间的杠杆率过多，并鼓励短裤进入，从而将价格恢复到平衡状态。

4。交换使用利率组成部分和高级指数的组合来计算资金率。利率通常是最小的（有时是固定在零收益率上的固定率或接近零），而高级指数则反映了永久合同价格和现货指数价格之间的差异，包括订单不平衡的任何基本效果。

5。交易者必须密切监视资金率，尤其是在随着时间的推移持有杠杆头寸时。始终高的正利率可能会侵蚀长持有人的利润，即使价格对他们有利。同样，短交易者可能会受益于负资金，但是如果市场突然逆转，则面临增加的风险。

资金率对交易者行为的影响

1。高积极的资金率会表明人满为患的长位置，通常在抛物线价格集会中看到。在这种情况下，交易者可能会犹豫打开新的渴望，甚至可能会转向短职位以收集资金，从而在市场上创造了自我校正的机制。

2。在长时间的下降趋势或恐惧时期，经常出现负资金环境。短裤渴望，这可以作为在投降阶段持续持续的补贴。这种动态可以为价格下跌提供临时支持，因为贸易商被激励持有而不是清算。

3。复杂的交易者使用资金率数据来告知套利策略。例如，他们可能会在现货市场上长期发展，同时缩短永久性以捕获资金支付，尤其是在利率提高时。这种现金交易有助于实施价格融合。

4。对一些交易机器人进行编程，以根据资金率阈值自动调整头寸。当利率超过某些水平时，机器人可能会关闭渴望或启动短裤，从而导致市场势头突然转变。

5。零售交易者通常会忽略资金成本，仅关注价格方向。这可能会导致随着时间的流逝而导致意外的损失，尤其是在波动或侧向市场中，资金支付在没有大幅度的价格转移而积累的情况下。

资金率波动和市场周期

1。在牛市期间，随着杠杆的建造和FOMO驱动过多的长时间位置，资金率往往会进入强烈的积极领域。这些峰通常是在急剧校正之前的，因为持有渴望的成本变得不可持续。

2。在熊市中，筹资率经常会产生深层负面状态，尤其是在投降事件期间。在这些时刻，短裤占主导地位，市场进入一个州，即使价格下跌，也可以通过资金获得渴望。

3。低波动率的时期通常具有接近零的资金率，表明市场情绪平衡。这些阶段可以持续数周，尤其是在距离公牛和熊无法控制的范围内的市场中。

4。闪存崩溃或迅速挤压会导致资金率暂时扭曲。例如，短暂的挤压可能会将永久价格远远超过现货，从而引发了突然的资金飙升，这迫使利用短裤退出或支付高昂的费用。

5。跟踪融资率趋势随着时间的推移而获得的交易者可以深入了解市场情绪和潜在的逆转。极端价值通常用作逆势指标，信号在衍生品市场中的信号过多或过多的条件。

关于资金率的常见问题

是什么导致资金率突然改变？资金率的突然变化通常是由杠杆定位的快速变化驱动的。长期或短期订单的激增，尤其是在宏观经济公告（例如宏观经济公告）或中断的高挥发性事件期间，可以将永久价格从现货中推开，从而触发高级指数的调整，从而触发了资金率。

可以操纵资金率吗？在交易所使用透明公式的同时，大型交易者可以通过放置积极的订单来提高商标价格来暂时影响资金率。但是，随着套利者迅速介入以恢复平衡，这种行动通常是昂贵且短暂的。大多数操纵尝试由于主要交换订单的深度而失败。

所有交易所都有相同的资金率吗？不，由于流动性，用户行为和计算方法的差异，资金率在交流之间各不相同。套利者监视这些差异以利用临时分歧，帮助随着时间的推移对齐平台。

资金付款多久定居一次？大多数主要交易所每八个小时定居每八个小时，通常在00：00、08：00和16:00 UTC。确切的时机和频率由每次交易所指定，对于管理各个平台上的杠杆位置的交易者至关重要。