了解資金率：永久掉期的關鍵

了解永久互換的資金率

1.資金率是永久掉期合同界的關鍵機制，旨在保持合同的市場價格與基礎資產的現貨價格保持一致。與傳統的期貨合約不同，永久互換沒有到期日期，這意味著需要有一個持續的動力來防止合同價格遠離資產的現實世界價值太遠。

2。籌資率是在長期和短交易者之間定期交換的，通常每八個小時一次。當資金率為正時，渴望的短褲。這通常會發生在永久合同以溢價價格交易的情況下，表明表明強烈的看漲情緒。相反，當匯率為負時，短褲持續渴望，這是在合同以折扣價進行交易的情況下發生的，反映了看跌壓力。

3。這些定期付款有助於平衡市場力量。如果太多的交易員長，合同價格往往會高於現貨價格。陽性籌資率是渴望的成本，勸阻長時間的槓桿率過多，並鼓勵短褲進入，從而將價格恢復到平衡狀態。

4。交換使用利率組成部分和高級指數的組合來計算資金率。利率通常是最小的（有時是固定在零收益率上的固定率或接近零），而高級指數則反映了永久合同價格和現貨指數價格之間的差異，包括訂單不平衡的任何基本效果。

5。交易者必須密切監視資金率，尤其是在隨著時間的推移持有槓桿頭寸時。始終高的正利率可能會侵蝕長持有人的利潤，即使價格對他們有利。同樣，短交易者可能會受益於負資金，但是如果市場突然逆轉，則面臨增加的風險。

資金率對交易者行為的影響

1。高積極的資金率會表明人滿為患的長位置，通常在拋物線價格集會中看到。在這種情況下，交易者可能會猶豫打開新的渴望，甚至可能會轉向短職位以收集資金，從而在市場上創造了自我校正的機制。

2。在長時間的下降趨勢或恐懼時期，經常出現負資金環境。短褲渴望，這可以作為在投降階段持續持續的補貼。這種動態可以為價格下跌提供臨時支持，因為貿易商被激勵持有而不是清算。

3。複雜的交易者使用資金率數據來告知套利策略。例如，他們可能會在現貨市場上長期發展，同時縮短永久性以捕獲資金支付，尤其是在利率提高時。這種現金交易有助於實施價格融合。

4。對一些交易機器人進行編程，以根據資金率閾值自動調整頭寸。當利率超過某些水平時，機器人可能會關閉渴望或啟動短褲，從而導致市場勢頭突然轉變。

5。零售交易者通常會忽略資金成本，僅關注價格方向。這可能會導致隨著時間的流逝而導致意外的損失，尤其是在波動或側向市場中，資金支付在沒有大幅度的價格轉移而積累的情況下。

資金率波動和市場週期

1。在牛市期間，隨著槓桿的建造和FOMO驅動過多的長時間位置，資金率往往會進入強烈的積極領域。這些峰通常是在急劇校正之前的，因為持有渴望的成本變得不可持續。

2。在熊市中，籌資率經常會產生深層負面狀態，尤其是在投降事件期間。在這些時刻，短褲占主導地位，市場進入一個州，即使價格下跌，也可以通過資金獲得渴望。

3。低波動率的時期通常具有接近零的資金率，表明市場情緒平衡。這些階段可以持續數週，尤其是在距離公牛和熊無法控制的範圍內的市場中。

4。閃存崩潰或迅速擠壓會導致資金率暫時扭曲。例如，短暫的擠壓可能會將永久價格遠遠超過現貨，從而引發了突然的資金飆升，這迫使利用短褲退出或支付高昂的費用。

5。跟踪融資率趨勢隨著時間的推移而獲得的交易者可以深入了解市場情緒和潛在的逆轉。極端價值通常用作逆勢指標，信號在衍生品市場中的信號過多或過多的條件。

關於資金率的常見問題

是什麼導致資金率突然改變？資金率的突然變化通常是由槓桿定位的快速變化驅動的。長期或短期訂單的激增，尤其是在宏觀經濟公告（例如宏觀經濟公告）或中斷的高揮發性事件期間，可以將永久價格從現貨中推開，從而觸發高級指數的調整，從而觸發了資金率。

可以操縱資金率嗎？在交易所使用透明公式的同時，大型交易者可以通過放置積極的訂單來提高商標價格來暫時影響資金率。但是，隨著套利者迅速介入以恢復平衡，這種行動通常是昂貴且短暫的。大多數操縱嘗試由於主要交換訂單的深度而失敗。

所有交易所都有相同的資金率嗎？不，由於流動性，用戶行為和計算方法的差異，資金率在交流之間各不相同。套利者監視這些差異以利用臨時分歧，幫助隨著時間的推移對齊平台。

資金付款多久定居一次？大多數主要交易所每八個小時定居每八個小時，通常在00：00、08：00和16:00 UTC。確切的時機和頻率由每次交易所指定，對於管理各個平台上的槓杆位置的交易者至關重要。