資金調達率の理解：永久スワップの鍵

永続的なスワップでの資金調達率を理解する

1.資金調達率は、契約の市場価格を基礎となる資産のスポット価格に沿った状態に保つように設計された、永続的なスワップ契約の世界における重要なメカニズムです。従来の先物契約とは異なり、永続的なスワップには有効期限がありません。つまり、契約価格が資産の実際の価値から遠く離れすぎないようにするためには、継続的なインセンティブが必要です。

2。資金調達率は、通常8時間ごとに、定期的に長いトレーダーと短いトレーダーの間で交換されます。資金調達率がプラスの場合、賃金ショーツを長くします。これは通常、永続的な契約がスポット価格のプレミアムで取引され、強い強気感情を示しているときに起こります。逆に、レートが負の場合、ショートパンツはロングを支払います。これは、契約が割引で取引されたときに発生し、弱気圧力を反映しています。

3。これらの定期的な支払いは、市場の力のバランスをとるのに役立ちます。トレーダーが多すぎると、契約価格はスポット価格を超える傾向があります。プラスの資金調達率は、長いコストのコストとして機能し、長い面での過度のレバレッジを思いとどまらせ、ショートパンツを入力することを奨励し、それにより価格を平衡に向けて押し戻します。

4.取引所は、金利コンポーネントとプレミアムインデックスの組み合わせを使用して、資金調達率を計算します。多くの場合、金利は最小限であり、時にはゼロに近い速度コインの利回りに固定されることがありますが、プレミアムインデックスは、注文書の不均衡からの根拠を含む、永続的な契約価格とスポットインデックス価格の違いを反映しています。

5。トレーダーは、特に時間の経過とともにレバレッジされたポジションを保持している場合、資金調達率を綿密に監視する必要があります。一貫して高いプラス率は、たとえ価格が好意的に動いたとしても、長い保有者にとって利益を侵食する可能性があります。同様に、短いトレーダーはマイナスの資金調達の恩恵を受ける可能性がありますが、市場が突然逆転するとリスクの増加に直面します。

トレーダーの行動に対する資金調達率の影響

1.高額な資金調達率は、過密な長いポジションを示す可能性があり、しばしば放物線価格上昇中に見られます。このようなシナリオでは、トレーダーは新しいロングを開くことをためらったり、資金を集めて市場で自己修正メカニズムを作成したりするためにショートポジションに反転することさえあります。

2。否定的な資​​金調達環境は、長期にわたる下降トレンドや恐怖の期間中にしばしば出現します。ショーツペイロングは、降伏段階でロングを保持するための補助金として機能する可能性があります。このダイナミクスは、トレーダーが清算するのではなく保持するように奨励されるため、価格の下落に一時的なサポートを提供できます。

3.洗練されたトレーダーは、資金調達率データを使用して、アービトラージ戦略を通知します。たとえば、特に料金が上昇した場合、資金調達の支払いを獲得するために永続的なものを短くしながら、スポットマーケットで長く進むことがあります。このタイプの現金とキャリー貿易は、価格の収束を強制するのに役立ちます。

4.一部の取引ボットは、資金調達率のしきい値に基づいて位置を自動的に調整するようにプログラムされています。レートが特定のレベルを超えると、ボットはロングを閉鎖したり、ショートパンツを開始したりして、市場の勢いの突然の変化に貢献する可能性があります。

5.小売業者は、価格の方向にのみ焦点を当てて、資金調達コストを見落としていることがよくあります。これは、特に大幅な価格移動なしに資金調達が蓄積する不安定な市場や横方向の市場で、時間の経過とともに予期しない損失につながる可能性があります。

資金調達率のボラティリティと市場サイクル

1.強気市場では、資金調達率は、レバレッジのビルドとFOMOが過度の長いポジショニングを促進するにつれて、強く肯定的な領域に急増する傾向があります。ロングを保持するコストが持続不可能になるため、これらのピークはしばしば鋭い補正に先行します。

2。クマ市場では、特に降伏イベント中に、資金調達率はしばしば深く否定的になります。これらの時点では、ショートパンツが支配し、市場は価格が下落しても、資金調達によってロングを保有することが報われる州に入ります。

3.ボラティリティの低い期間は、通常、ゼロに近い資金調達率を備えており、バランスの取れた市場感情を示しています。これらのフェーズは、特に雄牛も熊もコントロールを獲得していない範囲に囲まれた市場では、数週間続くことがあります。

4.フラッシュクラッシュまたは迅速な絞り込みは、資金調達率に一時的な歪みを引き起こす可能性があります。たとえば、短い絞りでは、永続的な価格をはるかに上に押し上げる可能性があり、急激なコストを出したり支払ったりするショートパンツを強制する資金調達の突然の急増を引き起こします。

5。資金調達率の傾向を追跡するトレーダーは、市場の感情と潜在的な逆転に関する洞察を得る。多くの場合、極端な値は逆の指標として機能し、デリバティブ市場での買収または売り上げの条件をシグナル化します。

資金調達率に関する一般的な質問

資金調達率が突然変化する原因は何ですか？資金調達率の突然の変化は、通常、レバレッジポジショニングの急速なシフトによって促進されます。特にマクロ経済の発表や交換の停止などの高揮発性イベント中に、長期または短い注文の急増は、永続的な価格をスポットから遠ざけることができ、プレミアムインデックスの調整、したがって資金調達率を引き起こす可能性があります。

資金調達料金は操作できますか？交換は透明な式を使用していますが、大規模なトレーダーは、マーク価格を移動するために積極的な注文を行うことにより、一時的に資金調達率に影響を与えることができます。ただし、仲裁人がすぐに均衡を回復するために介入するため、そのような行動はしばしば費用がかかり、短命です。ほとんどの操作の試みは、主要な交換注文帳の深さのために失敗します。

すべての取引所には同じ資金調達率がありますか？いいえ、流動性、ユーザーの行動、計算方法の違いにより、資金調達率は交換によって異なります。仲裁人は、これらの矛盾を監視して一時的な相違を活用し、長期にわたってプラットフォーム間でレートを調整するのに役立ちます。

資金調達はどのくらいの頻度で解決しますか？ほとんどの主要な取引所は、8時間ごと、通常は00:00、08：00、および16:00 UTCに資金を和らげます。正確なタイミングと頻度は、各交換によって指定されており、さまざまなプラットフォームでレバレッジされたポジションを管理するトレーダーにとって重要です。