加密货币选项的溢价是什么？

了解加密选项中的高级

在加密货币期权交易的世界中，保费一词是指买方向卖方（也称为作家）支付的价格（也称为作家），但没有义务在指定的时间范围内以预定的价格购买或出售加密货币。这种溢价本质上是签订期权合同的成本。它受到多个变量的影响，包括基本加密货币的当前市场价格，罢工价格，到期的时间，波动性和利率。与传统选择不同，加密货币选项通常以加密货币或现金定居，具体取决于平台。

溢价不可退还。一旦付款，无论买方是否行使选择权，卖方都会保留它。例如，如果交易者以行使价为60,000美元的Bitcoin呼叫选项，并支付0.05 BTC的溢价，则该金额立即将其转移给卖方。如果Bitcoin的价格在到期前上涨了60,000美元以上，则买方可以行使利润期权。如果没有，该期权将到期毫无价值，溢价由卖方保存为收入。

确定溢价的组件

加密选项中的溢价由两个主要元素组成：内在价值和时间值。内在价值是基础资产的当前市场价格与罢工价格之间的差额，但前提是差异是正面的。对于呼叫选项，当市场价格超过罢工价格时，存在内在价值。对于看台，当罢工价格超过市场价格时，它就会存在。

• 呼叫选项的固有值=最大（0，当前价格 - 行进价格）
• put选项的内在价值=最大值（0，罢工价格 - 当前价格）

时间值反映了期权在到期前获得额外内在值的潜力。由于有更多的价格运输机会，直到到期的时间越长，时间值就越高。加密货币市场的高波动性增加了溢价，因为更高的价格波动增加了该期权最终会付出的可能性。因此，Bitcoin或以太坊等高度挥发性资产的期权通常具有更高的保费。

如何在加密衍生品平台上计算高级

加密衍生品交换（例如deribit，bybit和OKX）使用数学模型来计算列出的选项的高级。使用最广泛的模型是用于加密货币的黑色chcholes模型。尽管原始模型假定恒定波动率且没有股息，但加密版本调整了数字资产特征，例如24/7交易和高波动性。

为了估算溢价，交易者和平台考虑：

• 加密货币的当前现货价格
• 选项的罢工价格
• 到期的时间（以几天或一年的分数测量）
• 隐含波动率（市场对未来波动的预测）
• 无风险利率（通常使用USD利率或Stablecoin收益率近似）

许多平台都提供内置的高级计算器，用户可以在其中输入这些变量以查看实时定价。例如，在deribit上，您可以选择一个选项合同，并且接口将显示“要求价格” ，这代表您必须支付的溢价才能打开长位置。

涉及高级付款和收据的策略

交易者不仅将保费作为成本，而且还用作收入来源。出售选项（也称为写作选项）允许交易者预先收集高级预期。但是，这有义务：如果买方行使期权，卖方必须履行合同条款。

常见策略包括：

• 出售盖帽电话：拥有Bitcoin的交易者出售通话选项并获得溢价。如果Bitcoin保持在罢工价格以下，则交易者同时保持资产和溢价。
• 现金确保的看法：一家交易员搁置了足够的资金来以设定的价格购买Bitcoin，并出售了看台。收集溢价，如果价格下跌以下，交易者以保费的折扣净购买资产。
• 信用利差：涉及出售一种选择并以较低的保费购买另一个选择，从而获得净信贷。最大利润是收到的净保费。

相反，买家支付溢价以获得杠杆作用。例如，为呼叫选项支付少量保费允许控制大量加密货币，而无需直接购买，如果市场有利，则可以放大潜在收益。

如何执行涉及保费的加密货币期权交易

要交换保费的加密货币期权交易，请在典型的交易所上遵循以下步骤：

• 在加密衍生品平台（例如deribit或bybit）上创建一个帐户，并完整的身份验证。
• 将加密货币（例如，BTC或ETH）存入您的衍生物钱包。
• 导航到期权交易部分，然后选择基础资产（例如，BTC-USD）。
• 根据您的市场前景选择呼叫或放置选项。
• 选择所需的罢工价格和到期日期。
• 查看代表溢价的（卖方）（卖方）（卖方）的询问价格（用于买家）。
• 输入合同规模（例如，1个代表0.1 BTC的合同）。
• 确认交易；如果您是买家，将从您的钱包中扣除溢价。
• 监视位置；可以保留该选项，直到到期或提早出售以关闭该职位。

卖方必须确保他们有足够的抵押品。例如，出售裸呼叫需要持有足够的BTC进行锻炼。如果抵押品低于维护水平，平台可能会自动清算位置。

市场状况对溢价的影响

基于实时市场动态而波动。在高度不确定性（例如监管公告或宏观经济事件）期间，暗示了波动性峰值，导致较高的保费。相反，在稳定的市场中，保费往往会降低。

例如，在重大的Bitcoin ETF决定之前，交易者可以竞标呼叫选项，增加需求并提高溢价。事件发生后，波动性经常崩溃，导致保费迅速侵蚀 - 这种现象被称为波动性压缩。

流动性也会影响保费。具有较高开放兴趣和交易量的期权通常具有更严格的出价差价，使交易者可以进入和退出交易成本较低的职位。由于更广泛的价差和做市商之间的竞争较低，较少的液体选择可能会夸大保费。

常见问题

是的，购买后没有修复保费。您期权的市场价值将根据基本价格，波动性和时间衰减的变化而波动。您可以在到期前出售该期权，以根据当前保费实现损益。

在所有加密货币选项平台上的溢价是否相同？不，由于流动性，订单深度和定价模型的差异，保费在交流之间可能会有所不同。套利者经常利用这些差异，但是零售交易者应在执行交易之前比较跨平台的保费。

如果我在到期前出售我的选择会怎么办？如果您提早出售期权，则会获得当前的市场保费。这可能比您最初支付的要高或低。差异决定了您的损益。

如果我不行使选择权，我会拿回去吗？不，如果期权到期，溢价将被没收。无论是否使用该权利，这都是为锻炼权而支付的沉没成本。