Was ist eine Prämie bei Crypto -Optionen?

Prämien in Krypto -Optionen verstehen

In der Welt des Krypto -Optionshandels bezieht sich die Begriffsprämie auf den Preis, den der Käufer dem Verkäufer (auch als Autor bezeichnet) für das Recht, aber nicht die Verpflichtung bezeichnet hat, eine Kryptowährung zu einem vorbestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Prämie ist im Wesentlichen die Kosten für den Abschluss des Optionsvertrags. Es wird von mehreren Variablen beeinflusst, einschließlich des aktuellen Marktpreises der zugrunde liegenden Kryptowährung, des Ausübungspreises, der Zeit bis zur Ablauf, der Volatilität und der Zinssätze. Im Gegensatz zu herkömmlichen Optionen werden die Krypto -Optionen je nach Plattform in der Regel in Kryptowährung oder Bargeld festgelegt.

Die Prämie ist nicht erstattungsfähig. Sobald es bezahlt wird, wird der Verkäufer unabhängig davon beibehalten, ob der Käufer die Option ausübt. Wenn ein Händler beispielsweise eine Bitcoin -Verrufoption mit einem Ausübungspreis von 60.000 USD kauft und eine Prämie von 0,05 BTC zahlt, wird dieser Betrag sofort an den Verkäufer übertragen. Wenn der Preis von Bitcoin vor Ablauf über 60.000 US -Dollar steigt, kann der Käufer die Option für Gewinn ausüben. Wenn nicht, läuft die Option wertlos aus, und die Prämie wird vom Verkäufer als Einkommen gehalten.

Komponenten, die die Prämie bestimmen

Die Prämie in Kryptooptionen besteht aus zwei Hauptelementen: intrinsischer Wert und Zeitwert . Der innere Wert ist der Unterschied zwischen dem aktuellen Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts und dem Ausübungspreis, aber nur, wenn dieser Unterschied positiv ist. Für eine Call -Option besteht der intrinsische Wert, wenn der Marktpreis den Ausübungspreis übersteigt. Für eine PUT -Option ist es vorhanden, wenn der Ausübungspreis den Marktpreis übersteigt.

• Der innere Wert einer Call -Option = max (0, aktueller Preis - Ausübungspreis)
• Der innere Wert einer Put -Option = max (0, Ausübungspreis - aktueller Preis)

Der Zeitwert spiegelt das Potenzial der Option wider, vor Ablauf zusätzlichen intrinsischen Wert zu gewinnen. Je länger die Zeit bis zum Ablauf ist, desto höher ist der Zeitwert, da es mehr Möglichkeiten zur Preisbewegung gibt. Eine hohe Volatilität auf dem Kryptowährungsmarkt erhöht die Prämie , da höhere Preisschwankungen die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die Option im Geld läuft. Daher haben Optionen für hochvolatile Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum häufig höhere Prämien .

Wie Prämie auf Krypto -Derivatenplattformen berechnet wird

Krypto Derivate Austausch wie Deribit, Bybit und OKX verwenden mathematische Modelle, um die Prämie für aufgelistete Optionen zu berechnen. Das am häufigsten verwendete Modell ist das Black-Scholes-Modell , das für Kryptowährungen angepasst ist. Während das ursprüngliche Modell eine konstante Volatilität und keine Dividenden annimmt, stellen sich Krypto -Versionen auf digitale Vermögensmerkmale wie 24/7 -Handel und hohe Volatilität ein.

Um die Prämie abzuschätzen, berücksichtigen Händler und Plattformen:

• Aktueller Spotpreis der Kryptowährung
• Ausübungspreis der Option
• Zeit bis zum Ablauf (gemessen in Tagen oder Fraktionen eines Jahres)
• Implizite Volatilität (Marktprognose der künftigen Volatilität des Marktes)
• Risikofreier Zinssatz (oft mithilfe von USD oder Stablecoin-Renditen angenähert)

Viele Plattformen bieten integrierte Premium-Taschenrechner , bei denen Benutzer diese Variablen eingeben können, um Echtzeitpreise zu sehen. Zum Beispiel können Sie auf Deribit einen Optionsvertrag auswählen, und die Schnittstelle zeigt den Ask -Preis an, der die Prämie darstellt, die Sie zahlen müssen, um eine lange Position zu eröffnen.

Strategien mit Prämienzahlungen und Quittungen

Händler verwenden Prämien nicht nur als Kosten, sondern auch als Einkommensquelle. Mit den Verkaufsoptionen (auch als Schreiboptionen bezeichnet) können Händler die Prämie im Voraus sammeln. Dies ist jedoch mit Verpflichtung verbunden: Wenn der Käufer die Option ausübt, muss der Verkäufer die Vertragsbedingungen erfüllen.

Gemeinsame Strategien sind:

• Verkauf von gedeckten Anrufen : Ein Händler, der Bitcoin besitzt, verkauft eine Call -Option und erhält die Prämie . Wenn Bitcoin unter dem Ausübungspreis bleibt, hält der Händler sowohl den Vermögenswert als auch die Prämie .
• Puts : Ein Händler legt genug Mittel beiseite, um Bitcoin zu einem festgelegten Preis zu kaufen, und verkauft eine Put-Option. Die Prämie wird gesammelt, und wenn der Preis unter den Streik fällt, kauft der Händler das Vermögenswert zu einem Rabattnetz der Prämie .
• Kreditspreads : Beinhaltet den Verkauf einer Option und den Kauf einer anderen mit einer niedrigeren Prämie, was zu einem Nettokredit führt. Der maximale Gewinn ist die erhaltene Nettoprämie .

Umgekehrt zahlen Käufer die Prämie , um Hebel zu gewinnen. Beispielsweise ermöglicht die Zahlung einer kleinen Prämie für eine Call -Option die Kontrolle über eine große Menge an Kryptowährung, ohne sie direkt zu kaufen und potenzielle Renditen zu verstärken, wenn sich der Markt positiv bewegt.

So führen Sie einen Krypto -Optionshandel mit Prämie aus

Befolgen Sie die folgenden Schritte zu einem typischen Austausch:

• Erstellen Sie ein Konto auf einer Crypto -Derivate -Plattform wie Deribit oder Bitbit und vollständiger Identitätsüberprüfung.
• Stellen Sie die Kryptowährung (z. B. BTC oder ETH) in Ihre Derivate.
• Navigieren Sie zum Abschnitt "Optionshandel" und wählen Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert (z. B. BTC-Usd).
• Wählen Sie zwischen einem Anruf oder einer Put -Option basierend auf Ihrem Marktausblick.
• Wählen Sie den gewünschten Ausübungspreis und Ablaufdatum aus.
• Sehen Sie sich den Ask -Preis (für Käufer) oder den Gebotspreis (für Verkäufer) an, was die Prämie entspricht.
• Geben Sie die Vertragsgröße ein (z. B. 1 Vertrag für 0,1 BTC).
• Bestätigen Sie die Transaktion; Die Prämie wird von Ihrer Brieftasche abgezogen, wenn Sie der Käufer sind.
• Die Position überwachen; Die Option kann bis zum Ablauf gehalten oder frühzeitig verkauft werden, um die Position zu schließen.

Verkäufer müssen sicherstellen, dass sie über ausreichende Sicherheiten verfügen. Der Verkauf eines nackten Anrufs erfordert beispielsweise genug BTC, um bei der Ausübung genügend BTC zu liefern. Plattformen können Positionen automatisch liquidieren, wenn die Sicherheiten unter den Wartungsniveaus liegen.

Auswirkungen der Marktbedingungen auf die Prämie

Die Premium schwankt auf der Grundlage der Echtzeit-Marktdynamik. In Zeiten hoher Unsicherheit - wie z . Umgekehrt sinken in stabilen Märkten die Prämien tendenziell tendenziell ab.

Zum Beispiel können Händler vor einer wichtigen Bitcoin -TF -Entscheidung Calloptionen verleihen, die die Nachfrage erhöhen und die Prämien höher treiben. Nach dem Ereignis bricht die Volatilität häufig zusammen und führt dazu, dass die Prämien schnell erodieren - ein Phänomen, das als Volatilitätsquetscher bekannt ist.

Die Liquidität wirkt sich auch auf Prämien aus. Optionen mit hohem offenem Zinsen und Handelsvolumen haben in der Regel engere Bid-As-Spreads, sodass Händler Positionen mit niedrigeren Transaktionskosten eingeben und beenden können. Weniger flüssige Optionen können aufgrund breiterer Ausbreiten und einem geringeren Wettbewerb unter den Marktherstellern aufgeblasene Prämien haben.

Häufig gestellte Fragen

Ja, die Prämie ist nach dem Kauf nicht festgelegt. Der Marktwert Ihrer Option schwankt basierend auf Änderungen des zugrunde liegenden Preises, der Volatilität und des Zeitverfalls. Sie können die Option vor Ablauf verkaufen, um einen Gewinn oder Verlust aufgrund der aktuellen Prämie zu erzielen.

Ist die Prämie für alle Krypto -Optionsplattformen gleich? Nein, Prämien können zwischen den Börsen aufgrund von Unterschieden in der Liquidität, der Bestellbuchtiefe und der Preisgestaltung variieren. Arbitrageure nutzen diese Unstimmigkeiten häufig aus, aber Einzelhandelshändler sollten Prämien über Plattformen hinweg vergleichen, bevor sie Geschäfte ausführen.

Was passiert mit der Prämie, wenn ich meine Option vor Ablauf verkaufe? Wenn Sie Ihre Option frühzeitig verkaufen, erhalten Sie die aktuelle Marktprämie . Dies kann höher oder niedriger sein als das, was Sie ursprünglich bezahlt haben. Der Unterschied bestimmt Ihren Gewinn oder Verlust.

Erhalte ich die Prämie zurück, wenn ich die Option nicht übe? Nein, die Prämie verwirkt, wenn die Option außerhalb des Geldes abläuft. Es ist ein versunkener Kosten, der das Recht auf Sport bezahlt hat, unabhängig davon, ob das Recht verwendet wird.