암호화 옵션의 프리미엄은 무엇입니까?

암호화 옵션의 프리미엄 이해

의 세계에서 프리미엄 용어는 구매자가 지정된 시간 내에 미리 결정된 가격으로 암호 화폐를 구매 또는 판매 할 의무에 대해 구매자가 판매자 (작가라고도 함)에게 지불 한 가격을 말합니다. 이 보험료는 본질적으로 옵션 계약을 체결하는 비용입니다. 기본 cryptocurrency의 현재 시장 가격, 타격 가격, 만료까지의 시간, 변동성 및 이자율을 포함한 여러 변수의 영향을받습니다. 기존 옵션과 달리 암호화 옵션은 일반적으로 플랫폼에 따라 암호 화폐 또는 현금으로 정산됩니다.

프리미엄은 환불 할 수 없습니다. 일단 지불되면 구매자가 옵션을 연습하는지 여부에 관계없이 판매자가 유지합니다. 예를 들어, 거래자가 파업 가격이 $ 60,000 인 Bitcoin 호출 옵션을 구매하고 0.05 BTC의 프리미엄을 지불하는 경우 해당 금액은 즉시 판매자에게 양도됩니다. 만료 전에 Bitcoin의 가격이 60,000 달러 이상 상승하면 구매자는 이익 옵션을 행사할 수 있습니다. 그렇지 않은 경우 옵션은 무가치 한 만료가 만료되며 보험료는 판매자가 소득으로 유지합니다.

프리미엄을 결정하는 구성 요소

암호화 옵션의 프리미엄은 고유 값 과 시간 값의 두 가지 주요 요소로 구성됩니다. 본질적인 가치 는 기초 자산의 현재 시장 가격과 타격 가격의 차이이지만, 그 차이가 긍정적 인 경우에만 가능합니다. 통화 옵션의 경우 시장 가격이 파업 가격을 초과 할 때 본질 가치가 존재합니다. 풋 옵션의 경우, 파업 가격이 시장 가격을 초과 할 때 존재합니다.

• 통화 옵션의 고유 값 = max (0, 현재 가격 - 타격 가격)
• 풋 옵션의 고유 값 = max (0, 파업 가격 - 현재 가격)

시간 값은 만료 전에 추가 내재 값을 얻을 수있는 옵션의 잠재력을 반영합니다. 만료까지의 시간이 길수록 가격 이동에 대한 기회가 더 많아서 시간 가치가 높아집니다. Cryptocurrency 시장의 높은 변동성은 가격 변동이 커지면 옵션이 돈을 벌 수있을 확률을 높이기 때문에 프리미엄이 증가합니다. 따라서 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 휘발성이 높은 자산에 대한 옵션은 종종 더 높은 보험료를 보유합니다.

암호화 파생 상품 플랫폼에서 프리미엄 계산 방법

Deribit, Bybit 및 OKX와 같은 암호화 파생 상품 교환은 수학적 모델을 사용하여 나열된 옵션의 프리미엄을 계산합니다. 가장 널리 사용되는 모델은 Cryptocurrencies에 적합한 Black-Scholes 모델 입니다. 원래 모델은 일정한 변동성과 배당금이 없다고 가정하지만 암호화 버전은 24/7 거래 및 높은 변동성과 같은 디지털 자산 특성을 조정합니다.

프리미엄을 추정하기 위해 트레이더와 플랫폼은 다음을 고려합니다.

• cryptocurrency의 현재 스팟 가격
• 옵션의 타격 가격
• 만료 시간 (1 년 또는 1 년 만에 측정)
• 묵시적 변동성 (시장의 미래 변동성 예측)
• 무위험 이자율 (종종 USD 비율 또는 안정적인 수익률을 사용하여 근사)

많은 플랫폼은 사용자가 이러한 변수를 입력하여 실시간 가격을 볼 수있는 내장 프리미엄 계산기를 제공합니다. 예를 들어, DERIBIT에서 옵션 계약을 선택할 수 있으며 인터페이스에는 ASK 가격이 표시되며, 이는 긴 포지션을 열기 위해 지불 해야하는 프리미엄을 나타냅니다.

프리미엄 지불 및 영수증과 관련된 전략

거래자는 보험료를 비용뿐만 아니라 소득원으로 사용합니다. 판매 옵션 (작문 옵션이라고도 함)을 통해 거래자는 프리미엄을 선불로 징수 할 수 있습니다. 그러나 여기에는 의무가 있습니다. 구매자가 옵션을 연습하는 경우 판매자는 계약 조건을 이행해야합니다.

일반적인 전략에는 다음이 포함됩니다.

• 판매 된 통화 판매 : Bitcoin을 소유 한 거래자는 전화 옵션을 판매하고 프리미엄을 받습니다. Bitcoin가 파업 가격 이하로 유지되면 거래자는 자산과 보험료를 모두 유지합니다.
• 현금 지원 퍼트 : 트레이더는 설정 가격으로 Bitcoin를 구매하기에 충분한 자금을 따로 설정하고 풋 옵션을 판매합니다. 프리미엄 은 징수되며 가격이 파업 아래로 떨어지면 상인은 자산을 보험료 의 할인 순으로 구매합니다.
• 신용 스프레드 : 하나의 옵션을 판매하고 보험료가 낮은 옵션을 구매하여 순 신용을 초래합니다. 최대 이익은 순 보험료 수신입니다.

반대로 구매자는 레버리지를 얻기 위해 보험료 를 지불합니다. 예를 들어, 통화 옵션에 대해 소형 프리미엄을 지불하면 완전히 구매하지 않고 많은 양의 암호 화폐를 제어 할 수 있으며 시장이 호의적으로 이동하면 잠재적 수익을 증폭시킵니다.

프리미엄과 관련된 암호화 옵션 거래를 실행하는 방법

교환되는 암호화 옵션 거래에 참여하려면 일반적인 교환에서 다음 단계를 따르십시오.

• Deribit 또는 Bybit 및 완전한 Identity Verification과 같은 암호화 파생 상품 플랫폼에서 계정을 만듭니다.
• Cryptocurrency (예 : BTC 또는 ETH)를 파생 상품 지갑에 입금하십시오.
• 옵션 거래 섹션으로 이동하여 기본 자산 (예 : BTC-USD)을 선택하십시오.
• 시장 전망을 기반으로 통화 또는 PUT 옵션 중에서 선택하십시오.
• 원하는 파업 가격 및 만료 날짜를 선택하십시오.
• 프리미엄을 나타내는 Ask Price (구매자) 또는 입찰가 (판매자의 경우)를보십시오.
• 계약 규모 (예 : 0.1 BTC를 나타내는 1 계약)를 입력하십시오.
• 거래를 확인하십시오. 구매자 인 경우 프리미엄 은 지갑에서 공제됩니다.
• 위치를 모니터링하십시오. 옵션은 만료까지 유지되거나 일찍 판매되어 위치를 닫을 수 있습니다.

판매자는 충분한 담보가 있는지 확인해야합니다. 예를 들어, 알몸 전화를 판매하려면 운동을 할 경우 배달하기에 충분한 BTC를 보유해야합니다. 담보가 유지 보수 수준 아래로 떨어지면 플랫폼이 자동으로 위치를 청산 할 수 있습니다.

시장 상황이 프리미엄에 미치는 영향

실시간 시장 역학에 따라 변동합니다. 규제 발표 또는 거시 경제 사건과 같은 불확실성이 높은시기에는 변동성 스파이크가 암시되어 보험료가 높아졌습니다. 반대로, 안정적인 시장에서는 보험료가 감소하는 경향이 있습니다.

예를 들어, 주요 Bitcoin ETF 결정 이전에 트레이더는 통화 옵션을 입찰하여 수요를 증가시키고 보험료를 높일 수 있습니다. 이벤트 후 변동성은 종종 무너져 프리미엄이 빠르게 침식 됩니다.

유동성은 또한 보험료 에 영향을 미칩니다. 개방형이자 및 거래량이 높은 옵션은 일반적으로 입찰가 스프레드가 더 엄격하므로 거래자가 거래 비용이 낮아 위치를 출입 할 수 있습니다. 액체 옵션이 적은 스프레드가 더 넓고 시장 제조업체 간 경쟁이 낮아 프리미엄이 팽창했을 수 있습니다.

자주 묻는 질문

예, 보험료 는 구매 후 고정되지 않았습니다. 옵션의 시장 가치는 기본 가격, 변동성 및 시간 부패의 변화에 따라 변동합니다. 만료 전에 옵션을 판매하여 현재 보험료를 기준으로 이익 또는 손실을 실현할 수 있습니다.

프리미엄은 모든 암호화 옵션 플랫폼에서 동일합니까? 아니요, 유동성, 주문서 깊이 및 가격 모델의 차이로 인해 프리미엄은 거래소마다 다를 수 있습니다. Arbitrageurs는 종종 이러한 불일치를 악용하지만 소매 거래자는 거래를 실행하기 전에 플랫폼 전체의 프리미엄을 비교해야합니다.

만료 전에 내 옵션을 판매하면 프리미엄은 어떻게됩니까? 옵션을 조기에 판매하면 현재 시장 프리미엄을 받습니다. 이것은 원래 지불 한 것보다 높거나 낮을 수 있습니다. 차이는 이익이나 손실을 결정합니다.

옵션을 운동하지 않으면 프리미엄을 되 찾을 수 있습니까? 아니요, 옵션이 자금을 만료하면 프리미엄이 상실됩니다. 해당 권리가 사용되는지 여부에 관계없이 운동 권한에 대한 침몰 비용입니다.