如果资金率对Kraken呈阳性，这意味着什么？

Kraken上的阳性筹资率意味着每8小时支付每8小时的短裤，这表明了看涨的情绪，同时还增加了长位交易者的持有成本。

2025/08/09 16:56

了解加密货币衍生品的资金率

资金率是永久期货合约中的关键机制，在Kraken等平台上广泛交易。与具有到期日期的传统期货合约不同，永久合同不会到期，因此资金率有助于将合同价格与现货市场价格保持一致。这种比对防止了两者之间的显着差异。资金率实质上是在永久交换市场中长位和短职位持有人之间交换的定期付款。这些付款会定期发生（Kraken上的每8小时每8小时）进行，并且是根据永久合同价格与基本资产的现货价格之间的差额计算的。

当资金率为正时，这表明较长的头寸持有人支付了短职位持有人。当永恒的合同以溢价到现货价格交易时，就会发生这种情况。溢价表明，强烈的看涨情绪，因为交易者愿意为期货合约支付更多的费用，而不是资产的实际市场价值。克雷肯（Kraken）使用这种机制来激励交易者处于短股份，这有助于使合同价格与现货价格保持一致。

Kraken如何计算和应用资金率

Kraken使用包括高级指数和利率组成部分的公式计算资金率。高级指数反映了永久合同价格与现货价格之间的差异，并进行了调整。对于大多数加密货币对而言，利率部分通常是最小或零，因为加密资产通常不会像传统金融工具那样引起兴趣。

使用的公式是：

资金率=高级指数 +夹具（利率 - 高级指数，0.05％，-0.05％）

然后，Kraken每8小时应用每8小时的资金率。如果由此产生的速率为正，则渴望支付短裤。付款自动从交易者的保证金余额中扣除或添加到。例如，如果将资金率设定为0.01％ ，则在此资金间隔期间，拥有10,000美元职位的交易员将向短职位持有人支付1美元。这个过程在Kraken Futures仪表板的资金历史部分中是透明且可见的。

对交易者的积极融资率的影响

对长期职位的需求的正面融资率信号超过了给定市场中短职位的筹款率。这通常反映出看涨的市场情绪。持有渴望的交易者必须支付短裤，这可以充当随着时间的推移长期职位的成本。对于考虑开放或维持长时间的交易者，必须将此费用纳入其战略中。

相反，职位短缺的交易者从积极的资金率中受益，因为他们获得了付款。即使价格保持平坦，这也可以作为看跌贸易商的被动收入形式。但是，它们仍然面临价格风险 - 如果市场急剧上升，资金的收益可能会被位置价值的损失所抵消。

重要的是要注意，正筹资率不能保证价格方向。尽管它反映了当前的情感，但它无法预测未来的价格变动。交易者应与其他指标（例如开放兴趣，数量和订单簿深度）分析资金率。

如何检查Kraken的资金率

要监视Kraken的当前资金率，请按照以下步骤：

• 登录到您的Kraken帐户并导航到Kraken Futures平台。
• 选择您感兴趣的特定永久合同，例如BTC/USD或ETH/USD。
• 查找通常在价格图附近显示的资金率指标。
• 单击“资金历史记录”选项卡以查看过去的费率和即将到来的付款时间。
• 启用通知（如果可用），以在发生资金间隔之前接收警报。

资金率实时更新，而Kraken同时显示了当前利率和下一个预期的融资时间。对于需要从资金期间持有的成本或收入的活跃交易者来说，此信息至关重要。

围绕积极资金率的策略

交易者可以使用正面的融资率来告知各种策略。例如：

• 资金套利：一些交易者在永久合同上以负资金率和相同的资产在不同的交易所或市场上的相同资产为正面的融资率，试图捕获利差。
• 高积极资金的短路：当资金率明显正向时，它可能表明过度杠杆率。一些交易者将其解释为潜在的逆转信号，并开放了短暂的职位，以收集资金，同时押注价格校正。
• 在高资金中避免渴望：交易者可能会选择在资金率高时延迟延长职位，以避免经常出现的成本。
• 对冲现货持有：当筹资率是正时，一名持有BTC的交易者可能会在Kraken Futures上打开一个较短的位置，有效地赚取了收益率，同时保持价格变动中性。

这些策略中的每一个都需要仔细的风险管理，因为资金率可以根据市场条件迅速变化。

关于资金率的常见误解

一个常见的误解是，积极的融资率意味着价格肯定会上涨。虽然它反映了看涨的定位，但并未确认价格延续。实际上，由于可能会清算过度扩张的渴望，因此非常高的正资金可以在价格更正之前进行。

另一个误解是资金付款是可选的或手动处理的。在Kraken上，它们会在指定的间隔内自动应用于所有开放位置。交易者无法选择退出，系统可以无缝处理转移。

一些交易者还认为，融资率是由交易所设定的。实际上，Kraken使用基于市场数据的透明，公式驱动的机制。该费率来自可观察的价格，不受内部决策的影响。

常见问题

问：积极的融资率是否意味着如果我担任长期职位，我会亏钱？

答：不一定。虽然您将在每个间隔内支付资金费用，但您的总体盈利能力取决于价格变动。如果资产价格大幅上涨，收益可能会超过资金成本。

问：间隔之间的资金率可以改变吗？

答：是的。资金率经常重新计算，可以在下一次付款之前进行更改。随时显示的速率是对接下来8小时标记将要应用的速度。

问：在Kraken上所有永久合同中的资金利率是否相同？

答：否。每份永久合同（例如，BTC/USD，ETH/USD）都有其自身的资金率，由其个别市场条件决定。

问：如果我在资金间隔之前关闭职位会发生什么？

答：如果您在资金时间之前关闭职位，则不会为此间隔收取或收取任何资金付款。只有在确切资金时间戳上具有空缺职位的交易者会受到影响。