BitMEX 期权和合约之间的区别

BitMEX 上的期权在交易执行中提供有限的风险和灵活性，而合约则提供持续的交易、杠杆和无限的潜在回报。

2024/11/20 08:36

BitMEX 期权和合约之间的区别

介绍：

BitMEX 是一家领先的加密货币衍生品交易所，为不同水平和偏好的交易者提供广泛的交易产品。其中包括期权和合约，这是两种不同的金融工具，它们的基本机制、风险回报状况和交易策略有所不同。了解这些产品之间的细微差别对于寻求优化交易结果的交易者至关重要。

第 1 步：了解 BitMEX 上的选项

BitMEX 上的期权代表授予买方在特定日期（到期日）或之前以预定价格（执行价格）买卖标的资产的权利（但没有义务）的合约。交易者可以在 BitMEX 上购买两种主要类型的期权：

看涨期权：授予买方在到期日或之前以执行价格购买标的资产的权利。
看跌期权：授予买方在到期日或之前以执行价格出售标的资产的权利。

主要特点：

风险有限：期权买家仅承担支付的期权费的风险，该费率明显低于标的资产的成本。
灵活性：期权为交易者提供了确定适合其交易目标的执行价格和到期日的灵活性。
杠杆潜力：期权可以提供杠杆作用，允许交易者以较小的资本投资控制较大的头寸规模。

第 2 步：了解 BitMEX 上的合约

BitMEX 上的合约是指永续合约，它是类似期货的合约，没有到期日。永续掉期模拟标的资产的风险敞口，无需实物交割。交易者可以无限期地持有永续合约头寸，利用标的资产的价格波动。

主要特点：

连续交易：交易者可以无限期地持有永续合约头寸，从而不间断地承受市场波动。
降低交易对手风险：与传统期货合约不同，BitMEX 上的永续合约是在交易者之间进行双边结算，消除了中心化交易所破产的风险。
保证金交易：交易者可以使用保证金来杠杆化他们的头寸，增加他们的潜在回报，同时也放大他们的风险。

第 3 步：比较 BitMEX 上的期权和合约

风险回报概况：

期权：风险有限，只需支付权利金。奖励上限为期权盈利时赚取的潜在利润。
合约：风险无限，因为损失可能超过存入的保证金。奖励潜力是无限的，因为利润可以无限增长。

交易策略：

期权：适合涉及对未来价格走势进行投机性押注或对冲现有头寸的策略。
合约：用途更广泛，可用于长期头寸交易、对冲或投机日内交易。

资本要求：

期权：较低的资本要求，因为交易者只需支付期权费。
合约：更高的资本要求，因为交易者需要保持足够的保证金来弥补潜在的损失。

第 4 步：选择适合您交易需求的工具

BitMEX 上期权和合约的选择取决于交易者的风险承受能力、交易风格和具体目标：

期权买家：寻求有限的风险敞口和交易执行的灵活性。
期权卖家：旨在从期权溢价中获得收入或对冲现有头寸。
合约交易者：更喜欢连续交易、杠杆和无限回报潜力。

第 5 步：其他注意事项

除了根本差异之外，交易者在 BitMEX 上的期权和合约之间进行选择时还应考虑以下因素：

费用： BitMEX 对期权和合约交易收取不同的费用。
市场流动性：期权市场的流动性可能低于合约市场，尤其是非标准期权。
波动性影响：市场波动性增加会显着影响期权费和合约价值。

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