BitMEX オプションとコントラクトの違い

BitMEX オプションと契約の違い導入：

大手暗号通貨デリバティブ取引所である BitMEX は、さまざまなレベルや好みのトレーダーに合わせた幅広い取引商品を提供しています。その中にはオプションと契約が含まれます。この 2 つの金融商品は、基礎となるメカニズム、リスクと報酬のプロファイル、取引戦略が異なります。これらの商品間のニュアンスを理解することは、取引結果の最適化を目指すトレーダーにとって非常に重要です。

ステップ 1: BitMEX のオプションを理解する

BitMEX におけるオプションとは、買い手に、特定の日 (満了日) またはそれ以前に、あらかじめ決められた価格 (権利行使価格) で原資産を売買する権利 (義務ではない) を与える契約を表します。トレーダーは BitMEX で主に 2 種類のオプションを購入できます。

1. コールオプション:有効期限日またはその前に権利行使価格で原資産を購入する権利を買い手に付与します。
2. プットオプション:有効期限日またはその前に権利行使価格で原資産を売却する権利を買い手に付与します。

主な特徴:

• 限定的なリスク:オプションの買い手は、原資産のコストよりも大幅に低い、支払ったオプション プレミアムのみのリスクを負います。
• 柔軟性:オプションにより、トレーダーは取引目的に合わせて権利行使価格と有効期限を柔軟に決定できます。
• レバレッジの可能性:オプションは、トレーダーがより少ない資本投資でより大きなポジションサイズを制御できるようにすることで、レバレッジを提供できます。

ステップ 2: BitMEX の契約を理解する

BitMEX における契約とは、有効期限のない先物に似た契約である永久スワップを指します。無期限スワップは、物理的な受け渡しを必要とせずに、原資産へのエクスポージャーをシミュレートします。トレーダーは、原資産の価格変動を利用して、永久スワップのポジションを無期限に保持できます。

主な特徴:

• 継続的取引:トレーダーは永久スワップでポジションを無期限に保持できるため、市場の動きに中断されることなくエクスポージャーを得ることができます。
• 取引相手リスクの軽減:従来の先物契約とは異なり、BitMEX の永久スワップはトレーダー間で二国間で決済されるため、集中的な取引所の破産リスクが排除されます。
• マージン取引:トレーダーはマージンを使用してポジションを活用し、リスクを増幅させながら潜在的なリターンを倍増させることができます。

ステップ 3: BitMEX のオプションと契約を比較するリスクと報酬のプロファイル:

• オプション:リスクは限定されており、保険料のみが支払われます。報酬は、オプションが利益を上げた場合に得られる潜在的な利益に制限されます。
• 契約:損失は預けられた証拠金を超える可能性があるため、リスクは無制限です。利益は無限に増加する可能性があるため、報酬の可能性は無限です。

取引戦略:

• オプション:将来の価格変動に対する投機的な賭けや既存のポジションのヘッジを伴う戦略に適しています。
• 契約:より多用途で、長期のポジション取引、ヘッジ、または投機的なデイトレードに使用できます。

資本要件:

• オプション:トレーダーはオプションのプレミアムのみを支払う必要があるため、資本要件が低くなります。
• 契約:トレーダーは潜在的な損失をカバーするために十分なマージンを維持する必要があるため、資本要件が高くなります。

ステップ 4: 取引ニーズに適した商品を選択する

BitMEX でオプションと契約のどちらを選択するかは、トレーダーのリスク許容度、取引スタイル、および特定の目標によって異なります。

• オプションの購入者:リスクエクスポージャーを限定し、取引執行に柔軟性を求めます。
• オプションの売り手:オプションのプレミアムから収入を得たり、既存のポジションをヘッジしたりすることを目指します。
• 契約トレーダー:継続的な取引、レバレッジ、無限の報酬の可能性へのエクスポージャーを好みます。

ステップ 5: 追加の考慮事項

基本的な違いに加えて、トレーダーは BitMEX でオプションと契約のどちらかを選択する際に次の点も考慮する必要があります。

• 手数料: BitMEX は、オプション取引と契約取引に対して個別の手数料を請求します。
• 市場の流動性:オプション市場は、特に非標準オプションの場合、契約市場よりも流動性が低い場合があります。
• ボラティリティの影響:市場のボラティリティの増大は、オプションのプレミアムと契約価値に大きな影響を与える可能性があります。