如何选择合同交易的保证金模式？完整位置和逐个位置有什么区别？

在加密合同交易中的全部位置和逐个位置的保证金模式之间选择会影响风险管理和基于您的战略和市场状况的潜在收益。

2025/04/28 12:01

选择合同交易的正确保证金模式对于管理风险和优化潜在收益至关重要。在加密货币的世界中，合同交易，尤其是期货和期权，使交易者可以推测加密货币的价格变动而不拥有基础资产。当涉及边距模式时，交易者通常有两个主要选项：完整的位置保证金模式和位置​​划分边距模式。了解这些模式之间的差异并选择适当的差异会对您的交易策略和成果产生重大影响。

了解合同交易的保证金

在深入研究保证金模式的细节之前，重要的是要了解合同交易中的利润率。保证金是打开和维持期货或期权合同中职位所需的资本金额。它充当涵盖潜在损失的抵押品形式。利润要求根据交易所，交易资产和市场波动而有所不同。

完整位置保证金模式

完整位置保证金模式是一个保证金设置，在该设置中，整个帐户余额都用作所有开放位置的边距。此模式根据所有位置的总曝光，而不是单独的每个位置计算保证金要求。这是其工作原理：

• 统一的保证金计算：所有开放位置所需的保证金均计算为单个金额。这意味着新位置的边距取决于所有位置的净暴露。
• 风险管理：此模式对于想要在投资组合级别而不是以每个位置管理风险的交易者来说是有益的。它允许在不同位置使用边距的方式方面具有更大的灵活性。
• 杠杆影响：在全位置边缘模式下，应用于每个位置的杠杆可能会受到其他位置的绩效的影响。一个位置的损失可以减少其他位置的可用边缘，可能导致清算。

位置划分边缘模式

另一方面，逐个位置的边缘模式分别计算每个单独位置的边缘要求。这种模式通常受到想要对自己的风险暴露更加细粒度控制的交易者的首选。以下是其功能：

• 个人保证金计算：每个位置都有其自身的保证金要求，该要求独立于其他位置进行计算。这意味着新位置的边距仅取决于该位置的细节。
• 风险隔离：此模式隔离了每个位置的风险，这意味着一个位置的损失不会直接影响其他位置可用的保证金。这对于想要确保单个丢失职位不会危害其整个投资组合的交易者可能是有利的。
• 杠杆控制：在逐个位置的保证金模式下，交易者可以将不同的杠杆水平应用于不同的位置，从而可以更精确地控制其暴露和风险管理。

在完整位置和逐个位置的边缘模式之间进行选择

选择适当的保证金模式取决于您的交易策略，风险承受能力以及所交易资产的特定特征。这是做出决定时需要考虑的一些因素：

• 交易策略：如果您拥有多个职位的多元化投资组合，并且想在投资组合级别管理风险，则全部位置保证金模式可能更合适。相反，如果您希望以每个位置管理风险并希望隔离每种交易的影响，则位置划分边距模式可能会更好。
• 风险承受能力：风险容忍度较高的交易者可能更喜欢全位置保证金模式，因为它可以在整个投资组合中更具积极地利用杠杆作用。那些具有较低风险公差的人可能会选择逐个位置的保证金模式，以限制任何单个位置对其整体帐户的影响。
• 市场波动：在高度波动的市场中，逐个位置的边缘模式可以通过隔离每个位置的风险来提供更大的稳定性。在更稳定的市场中，完整的位置保证金模式可能会更有效地利用可用利润率。

设置边距模式的实用步骤

在加密货币交换上设置边距模式通常涉及一些直接的步骤。这是您可以在像Binance这样的流行平台上进行操作的方法：

• 登录到您的binance帐户：确保您已登录您的帐户并可以访问期货交易部分。
• 导航到期货交易接口：单击“期货”选项卡以访问期货交易接口。
• 选择保证金模式：查找“保证金模式”或“位置模式”选项，通常在期货交易接口的“设置或首选项”部分中找到。
• 选择您的首选模式：根据您的交易策略和风险管理偏好选择“完整位置”或“逐个位置”。
• 确认更改：选择您的首选保证金模式后，确认更改。该平台将将新的保证金模式应用于您的帐户。

保证金模式对交易绩效的影响

选择保证金模式的选择可能会对您的交易业绩产生重大影响。以下是一些关键考虑因素：

• 保证金效率：完整的位置保证金模式在利用率方面可以更有效，因为它允许在所有位置上使用总帐户余额。这对于想要最大化其曝光率的交易者可能是有益的。
• 风险敞口：逐个位置的边缘模式可提供对风险暴露的更多控制，因为每个位置都与其他位置隔离。这可以帮助防止多米诺骨牌效应，而在一个位置损失导致其他位置的清算。
• 利用灵活性：在逐个位置的保证金模式下，交易者可以将不同的杠杆水平应用于不同的位置，从而可以进行更量身定制的风险管理。在完整的位置边缘模式下，应用于每个位置的杠杆受到整体投资组合性能的影响。

常见问题

问：打开位置后，我可以在完整的位置和逐个位置的边缘模式之间切换吗？

答：是的，大多数交换都可以在边距模式之间切换，但是检查您正在使用的平台的特定规则很重要。有些交换可能需要您在切换模式之前关闭所有打开位置，而另一些交换可能会允许您切换而无需关闭位置。

问：保证金模式的选择如何影响我的潜在利润和损失？

答：保证金模式的选择会极大地影响您的潜在利润和损失。由于利用率更高，全部位置保证金模式可能会导致更高的潜在利润，但如果市场与您的头寸相抵触，它也会增加更大损失的风险。位置划分边缘模式可以通过隔离每个位置的风险来限制潜在损失，但由于利用率较低，它也可能限制潜在利润。

问：使用不同的保证金模式有任何费用吗？

答：费用可能会根据您选择的交换和特定保证金模式而有所不同。某些交易所可能会收取不同的费用，以便为完整的职位和逐个位置的保证金模式收取不同的费用，因此在做出决定之前，重要的是要查看所选平台的费用结构。

问：我可以在同一帐户上同时使用两种保证金模式吗？

答：通常，交换不允许在同一帐户上同时使用两种保证金模式。您将需要为整个帐户选择一种模式，尽管某些平台可能会提供可以将其设置为不同边距模式的单独的子帐户。