Comment choisir le mode de marge pour le trading de contrats? Quelle est la différence entre la position complète et la position par position?

Choisir entre les modes de marge complète et de position par position dans le trading de contrats cryptographiques a un impact sur la gestion des risques et les rendements potentiels en fonction de votre stratégie et de vos conditions de marché.

Apr 28, 2025 at 12:01 pm

Le choix du bon mode de marge pour le trading de contrats est crucial pour gérer les risques et optimiser les rendements potentiels. Dans le monde de la crypto-monnaie, le commerce des contrats, en particulier les futures et les options, permet aux traders de spéculer sur les mouvements des prix des crypto-monnaies sans posséder les actifs sous-jacents. En ce qui concerne les modes de marge, les traders ont généralement deux options principales: le mode de marge complet et le mode de marge de position par position. Comprendre les différences entre ces modes et la sélection de celui approprié peut avoir un impact significatif sur votre stratégie de trading et vos résultats.

Comprendre la marge dans le trading de contrats

Avant de plonger dans les détails des modes de marge, il est important de comprendre quelle est la marge dans le contexte du trading contractuel. La marge est le montant du capital requis pour ouvrir et maintenir une position dans un contrat à terme ou d'options . Il agit comme une forme de garantie pour couvrir les pertes potentielles. L'exigence de marge varie en fonction de la bourse, de l'actif étant échangé et de la volatilité du marché.

Mode de marge de position complète

Le mode de marge de position complète est un paramètre de marge où le solde complet du compte est utilisé comme marge pour toutes les positions ouvertes. Ce mode calcule l'exigence de marge en fonction de l'exposition totale sur toutes les positions plutôt que individuellement pour chaque position. Voici comment cela fonctionne:

• Calcul de la marge unifiée : la marge requise pour toutes les positions ouvertes est calculée en un seul montant. Cela signifie que la marge d'une nouvelle position est déterminée par l'exposition nette de toutes les positions combinées.
• Gestion des risques : Ce mode peut être bénéfique pour les commerçants qui souhaitent gérer leurs risques au niveau du portefeuille plutôt que sur une base par position. Il permet plus de flexibilité dans la façon dont la marge est utilisée sur différentes positions.
• Impact de l'effet de levier : En mode marge de position complète, l'effet de levier appliqué à chaque position peut être affecté par les performances d'autres positions. Une perte en une position peut réduire la marge disponible pour d'autres positions, ce qui entraîne potentiellement des liquidations.

Mode de marge de position par position

Le mode de marge de position par position , en revanche, calcule séparément l'exigence de marge pour chaque position individuelle. Ce mode est souvent préféré par les commerçants qui souhaitent un contrôle plus granulaire sur leur exposition aux risques. Voici comment cela fonctionne:

• Calcul de la marge individuelle : chaque position a sa propre exigence de marge, qui est calculée indépendamment d'autres positions. Cela signifie que la marge d'une nouvelle position est déterminée uniquement par les spécificités de cette position.
• Isolement des risques : Ce mode isole le risque de chaque position, ce qui signifie que les pertes dans une position n'affectent pas directement la marge disponible pour d'autres positions. Cela peut être avantageux pour les commerçants qui souhaitent s'assurer qu'une seule position de perte ne compromet pas tout leur portefeuille.
• Contrôle de levier : En mode marge de position par position, les traders peuvent appliquer différents niveaux de levier à différentes positions, ce qui permet un contrôle plus précis sur leur exposition et leur gestion des risques.

Choisir entre les modes de marge de position complète et de position par position

La sélection du mode de marge approprié dépend de votre stratégie de trading, de votre tolérance au risque et des caractéristiques spécifiques des actifs que vous échangez. Voici quelques facteurs à considérer lors de votre décision:

• Stratégie de trading : Si vous avez un portefeuille diversifié avec plusieurs positions et que vous souhaitez gérer les risques au niveau du portefeuille, le mode de marge complète peut être plus approprié. À l'inverse, si vous préférez gérer les risques sur une base par position et que vous souhaitez isoler l'impact de chaque métier, le mode de marge de position par position pourrait être un meilleur ajustement.
• Tolérance au risque : les commerçants ayant une tolérance au risque plus élevée pourraient préférer le mode de marge de position complète, car il permet une utilisation plus agressive de l'effet de levier sur l'ensemble de leur portefeuille. Ceux qui ont une tolérance au risque plus faible pourraient opter pour le mode de marge de position par position pour limiter l'impact de toute position unique sur leur compte global.
• Volatilité du marché : sur les marchés hautement volatils, le mode de marge de position par position peut assurer plus de stabilité en isolant le risque de chaque position. Dans les marchés plus stables, le mode de marge de position complète pourrait être plus efficace pour utiliser la marge disponible.

Étapes pratiques pour définir le mode de marge

Le réglage du mode de marge sur un échange de crypto-monnaie implique généralement quelques étapes simples. Voici comment vous pouvez le faire sur une plate-forme populaire comme Binance:

• Connectez-vous à votre compte Binance : assurez-vous que vous êtes connecté à votre compte et avez accès à la section des trading à terme.
• Accédez à l'interface de trading à terme : cliquez sur l'onglet «Futures» pour accéder à l'interface de trading à terme.
• Sélectionnez le mode de marge : recherchez l'option «mode de marge» ou «mode de position», généralement trouvée dans la section Paramètres ou préférences de l'interface de trading à terme.
• Choisissez votre mode préféré : sélectionnez «Position complète» ou «position par position» en fonction de votre stratégie de trading et des préférences de gestion des risques.
• Confirmez la modification : après avoir sélectionné votre mode de marge préféré, confirmez la modification. La plate-forme appliquera le nouveau mode de marge à votre compte.

Impact du mode de marge sur les performances de trading

Le choix du mode de marge peut avoir un impact significatif sur vos performances de trading. Voici quelques considérations clés:

• Efficacité de la marge : le mode de marge de position complète peut être plus efficace en termes d'utilisation de la marge, car il permet d'utiliser le solde du compte total dans toutes les positions. Cela peut être bénéfique pour les commerçants qui souhaitent maximiser leur exposition.
• Exposition au risque : le mode de marge de position par position offre plus de contrôle sur l'exposition au risque, car chaque position est isolée des autres. Cela peut aider à prévenir un effet domino où les pertes en une position entraînent des liquidations chez d'autres.
• Flexibilité de levier : en mode marge de position par position, les traders peuvent appliquer différents niveaux de levier à différentes positions, permettant une gestion des risques plus personnalisée. En mode marge de position complète, l'effet de levier appliqué à chaque position est influencé par les performances globales du portefeuille.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je basculer entre les modes de marge complète de position et de position par position après les positions d'ouverture?

R: Oui, la plupart des échanges vous permettent de basculer entre les modes de marge, mais il est important de vérifier les règles spécifiques de la plate-forme que vous utilisez. Certains échanges peuvent vous obliger à fermer toutes les positions ouvertes avant de changer de modes, tandis que d'autres peuvent vous permettre de changer sans position de clôture.

Q: Comment le choix du mode de marge affecte-t-il mes bénéfices et pertes potentiels?

R: Le choix du mode de marge peut avoir un impact significatif sur vos bénéfices et pertes potentiels. Le mode de marge de position complète peut entraîner des bénéfices potentiels plus élevés en raison d'une utilisation plus efficace des marges, mais elle augmente également le risque de pertes plus importantes si le marché se déplace contre vos positions. Le mode de marge de position par position peut limiter les pertes potentielles en isolant le risque de chaque position, mais il peut également limiter les bénéfices potentiels en raison de l'utilisation moins efficace des marges.

Q: Y a-t-il des frais associés à l'utilisation de différents modes de marge?

R: Les frais peuvent varier en fonction de l'échange et du mode de marge spécifique que vous choisissez. Certains échanges peuvent facturer des frais différents pour les modes de marge complète et de position par position par position, il est donc important d'examiner la structure des frais de votre plateforme choisie avant de prendre une décision.

Q: Puis-je utiliser les deux modes de marge simultanément sur le même compte?

R: En règle générale, les échanges ne permettent pas simultanément l'utilisation des deux modes de marge sur le même compte. Vous devrez choisir un mode pour l'ensemble de votre compte, bien que certaines plates-formes puissent offrir des sous-comptes distincts qui peuvent être définis sur différents modes de marge.