为什么我的Bitcoin期货职位被清算？

当市场变动导致股权下降到维护利润率以下时，尤其是在高杠杆率下，就可以清算Bitcoin期货职位。

2025/07/16 08:22

了解Bitcoin期货清算

如果您最近已经清算了Bitcoin期货职位，那可能是因为市场不在您的贸易范围内超出一定门槛。 Bitcoin期货合约是杠杆仪器，这意味着交易者可以控制具有相对少量资本的大职位。但是，当市场朝着交易员地位相反的方向移动时，这种杠杆也会增加清算的风险。

当交易者的帐户权益低于所需的维护利润率时，就会清算。在这一点上，交换或经纪人会自动关闭位置，以防止进一步的损失。该机制旨在保护交易者和平台免受负余额。

保证金要求和杠杆

为了更好地理解您的职位为何被清算，必须掌握利润和利用Bitcoin期货交易中的工作方式。

• 交易者必须存入初始保证金以打开杠杆位置。
• 所需的维护保证金是帐户中必须维护的最低权益量。
• 如果位置的值下降并且股权降至此维护水平以下，则可能会发生保证金调用，或者可以自动清算该位置。

例如，如果您以10倍杠杆打开了10,000美元的期货职位，则您的帐户中只需要$ 1,000。但是，如果市场反对您，您的股权下降到维护利润率以下（例如，500美元），系统可能会触发清算事件。

标记价格和资金率

Bitcoin期货清算的另一个关键因素是商标价格。与现货价格不同，期货合约被标记为从基本现货市场和其他因素（例如融资率和利率）中获得的公平价格。

• 交易所使用商标价格来确定未实现的利润和损失。
• 如果商标价格在您的位置上大大移动，则可能会导致股本迅速下降。
• 一些平台还定期申请资金率，可以根据您的交易方向从余额中增加或扣除。

如果您的位置很长并且资金率为负数，则您会因在一夜之间保持职位，进一步降低您的权益并增加清算风险而受到费用。

停止损害和风险管理

意外清算的最常见原因之一是缺乏或不当使用停止损失订单。尽管一些交易者依靠手动监视，但其他商人则将停止损失级别设置为自动关闭市场，如果市场对他们不利。

• 停止损失订单可以通过结束职位达到一定的价格来帮助限制损失。
• 但是，在Bitcoin等高度波动的市场中，可能会发生打滑，这意味着停止损失可能不会以所需的价格执行。
• 一些交易者也成为“停止狩猎”的受害者，在倒车之前，价格短暂地飙升以触发止损命令。

适当的风险管理不仅涉及设定停止损失水平，还涉及管理位置大小，并使用适当的杠杆来避免过度暴露。

交换特定的政策

每次交换都有有关清算程序，保证金要求和风险控制的规则。了解您使用的平台的特定策略至关重要。

• 一些交换使用分层清算系统，如果您的股权略低于维护余量，则只有一部分位置关闭。
• 其他人则使用自动使用（ADL） ，如果保险基金不足以弥补销售账户的损失，则可以降低有利可图的交易者的头寸。
• 平台还可以显示清算价格，这是您的职位被强行关闭的价格。

熟悉这些政策可以帮助您避免意外的清算事件并更有效地管理交易。

防止未来的清算事件

为了避免未来的Bitcoin期货职位清算，请考虑以下策略：

• 将杠杆率降低到与您的风险承受能力保持一致的水平。
• 定期监视您的保证金水平，并确保您有足够的权益来承受市场波动。
• 使用停止损失和替代订单有效地管理风险并锁定收益。
• 考虑使用对冲策略或多样化投资组合以减少对单一资产的接触。
• 始终检查交易所的清算规则，并了解它们如何应用于您的特定交易。

通过实施这些策略，您可以更自信地减少清算和贸易Bitcoin期货的可能性。

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常见问题

问：清算事件后我可以收回资金吗？

不，一旦清算职位，用作边缘的资金通常会被交换所吸收或用于覆盖损失。在关闭职位后，无法收回这些资金。

问：即使市场价格没有达到我的停工损失，我的职位为什么也会被清算？

这可能是由于标记价格差异或筹资率调整而发生的，这与您观察到的实际市场价格不同。

问：什么是自动驱动器（ADL），它如何影响我？

ADL是某些交流用来降低破产风险的机制。如果保险基金无法弥补违规职位的损失，则该平台可能会强行降低有利可图的职位以平衡系统。

问：如何检查我的期货合约的清算价格？

大多数交换直接在交易界面上显示您的清算价格。这个价格反映了由于利润率不足而关闭您的位置的点。