내 Bitcoin 선물 위치가 청산 된 이유는 무엇입니까?

시장 움직임으로 인해 지분이 유지 보수 마진 아래로, 특히 높은 레버리지에서 지분을 떨어 뜨릴 때 Bitcoin 선물 위치를 청산 할 수 있습니다.

2025/07/16 08:22

Bitcoin 선물 청산 이해

최근에 Bitcoin 선물 위치가 청산 된 경우 시장이 특정 임계 값을 넘어 거래에 반대했기 때문일 수 있습니다. Bitcoin 선물 계약은 레버리지 도구입니다. 즉, 거래자는 상대적으로 적은 양의 자본을 가진 큰 위치를 제어 할 수 있습니다. 그러나이 레버리지는 또한 시장이 트레이더 위치의 반대 방향으로 이동할 때 청산 의 위험을 증가시킵니다.

청산은 거래자의 계정 주식이 필요한 유지 보수 마진 아래로 떨어질 때 발생합니다. 이 시점에서 교환 또는 중개인은 추가 손실을 방지하기 위해 위치를 자동으로 닫습니다. 이 메커니즘은 트레이더와 플랫폼을 부정적인 잔액으로부터 보호하도록 설계되었습니다.

마진 요구 사항 및 레버리지

귀하의 위치가 청산 된 이유를 더 잘 이해하려면 Bitcoin 선물 거래에서 마진과 활용이 어떻게 작동하는지 이해하는 것이 필수적입니다.

• 거래자는 레버리지 위치를 열기 위해 초기 마진을 입금해야합니다.
• 필요한 유지 보수 마진은 계정에서 유지되어야하는 최소 지분입니다.
• 위치의 값이 떨어지고 지분 이이 유지 보수 수준 아래로 떨어지면 마진 호출이 발생하거나 위치가 자동으로 청산 될 수 있습니다.

예를 들어, 10 배 레버리지로 $ 10,000 Bitcoin 선물 포지션을 열면 계정에 $ 1,000 만 필요합니다. 그러나 시장이 귀하에 대항하여 이동하고 귀하의 지분이 유지 보수 마진 (500 달러) 아래로 떨어지면 시스템이 청산 이벤트를 유발할 수 있습니다.

마크 가격 및 자금 조달 요율

Bitcoin 선물 청산의 또 다른 중요한 요소는 Mark 가격 입니다. 현물 가격과 달리, 선물 계약은 기본 현장 시장에서 파생 된 공정한 가격으로 표시됩니다.

• 거래소는 마크 가격을 사용하여 실현되지 않은 이익과 손실을 결정합니다.
• 마크 가격이 귀하의 위치에 크게 이동하면 자본이 급격히 감소 할 수 있습니다.
• 일부 플랫폼은 또한 자금 조달 요금을 주기적으로 적용하며, 이는 거래 방향에 따라 잔액에서 추가 또는 공제 할 수 있습니다.

귀하의 직책이 길고 자금 조달 비율이 부정적이라면, 하룻밤 동안 포지션을 유지해야하며, 지분을 더욱 줄이고 청산 위험을 증가시킵니다.

스톱 손실 및 위험 관리

예상치 못한 청산의 가장 일반적인 이유 중 하나는 스톱 손실 주문 의 부재 또는 부적절한 사용 때문입니다. 일부 트레이더는 수동 모니터링에 의존하지만 다른 트레이더는 시장이 그들에게 전달되면 스톱 손실 수준을 자동으로 닫도록 설정합니다.

• 스톱 손실 주문은 특정 가격에 도달하면 위치를 마감하여 손실을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 그러나 Bitcoin와 같은 휘발성이 높은 시장에서는 미끄러짐이 발생할 수 있습니다. 즉, 스톱 손실이 원하는 가격으로 실행되지 않을 수 있습니다.
• 일부 거래자들은 또한 '사냥 중지' 로 희생되며, 이곳에서 가격은 반전하기 전에 스톱 손실 주문을 촉발하기 위해 잠시 스파이크됩니다.

적절한 위험 관리에는 스톱 손실 수준을 설정할뿐만 아니라 위치 크기를 관리하고 과다 노출을 피하기 위해 적절한 레버리지를 사용하는 것이 포함됩니다.

교환 별 정책

각 거래소에는 청산 절차 , 마진 요구 사항 및 위험 관리에 관한 자체 규칙이 있습니다. 사용중인 플랫폼의 특정 정책을 이해하는 것이 중요합니다.

• 일부 거래소는 계층화 된 청산 시스템을 사용합니다. 여기서 지분이 유지 보수 마진 아래로 약간 떨어지면 위치의 일부만 폐쇄됩니다.
• 다른 사람들은 ADL (Auto-Deleveraging)을 사용하여 보험료가 청산 계좌로 인한 손실을 충당하기에 충분하지 않은 경우 수익성있는 거래자의 위치를 줄입니다.
• 플랫폼에는 청산 가격이 표시 될 수 있으며, 이는 포지션이 강제로 폐쇄되는 가격입니다.

이러한 정책에 익숙해지면 예기치 않은 청산 이벤트를 피하고 거래를보다 효과적으로 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

미래의 청산 이벤트 방지

Bitcoin 선물 위치의 향후 청산을 피하려면 다음 전략을 고려하십시오.

• 레버리지를 위험 허용 범위와 일치하는 수준으로 줄입니다 .
• 마진 수준을 정기적으로 모니터링 하고 시장 변동을 견딜 수있는 충분한 자본을 갖도록하십시오.
• 스톱 손실 및 테이크 비영리 주문을 효과적으로 사용하여 위험을 관리하고 이익을 잠그십시오.
• 헤징 전략을 사용하거나 포트폴리오를 다각화하여 단일 자산에 대한 노출을 줄이는 것을 고려하십시오.
• 항상 거래소의 청산 규칙을 확인하고 특정 거래에 어떻게 적용되는지 이해하십시오.

이러한 전략을 구현함으로써 청산 및 무역 가능성을보다 자신있게 줄일 수 있습니다.

---

자주 묻는 질문

Q : 청산 행사 후 자금을 회수 할 수 있습니까?

아니오, 일단 포지션이 청산되면 마진으로 사용되는 자금은 일반적으로 교환에 의해 흡수되거나 손실을 커버하는 데 사용됩니다. 포지션이 폐쇄 된 후에 자금을 회수 할 방법이 없습니다.

Q : 시장 가격이 내 스톱 손실에 도달하지 않더라도 내 위치가 청산 된 이유는 무엇입니까?

이는 마크 가격 불일치 또는 자금 조달 비율 조정 으로 인해 발생할 수 있으며, 이는 실현되지 않은 P & L을 관찰하는 실제 시장 가격과 다르게 영향을 미칩니다.

Q : ADL (Auto-Deleveraging)이란 무엇이며, 그것이 나에게 어떤 영향을 미칩니 까?

ADL은 파산 위험을 줄이기 위해 일부 교환에서 사용되는 메커니즘입니다. 보험 기금이 청산 직책으로 인한 손실을 충당 할 수없는 경우 플랫폼은 시스템의 균형을 맞추기 위해 수익성있는 직책을 강제로 줄일 수 있습니다.

Q : 선물 계약에서 청산 가격을 어떻게 확인할 수 있습니까?

대부분의 거래소는 거래 인터페이스에 직접 청산 가격을 표시합니다. 이 가격은 마진이 충분하지 않아 위치가 폐쇄되는 지점을 반영합니다.