Binance选项与未来有何不同？

Binance选项赋予有限的风险以有限的风险购买/出售加密货币的权利，而期货则履行交易者的义务，提供杠杆作用，但风险更高。

2025/08/11 09:08

理解二体选项：定义和机制

Binance期权是金融衍生品，在指定的到期日期或之前以预定的价格（称为罢工价格）以预定价格（称为罢工价格）购买或出售基础资产的权利但没有义务。这些仪器在Binance选项平台上进行交易，主要涉及BTC/USDT和ETH/USDT对。与传统的现货交易不同，期权使交易者可以在不拥有实际加密货币的情况下推测价格变动。有两种类型的选项：呼叫选项，当基础资产的价格上涨高于罢工价格并放置期权时，这些选项会从中获利，当价格低于罢工价格时，它们会获得价值。

二元期权的定价受几个因素的影响，包括基本资产的当前市场价格，到期时间，波动性和罢工价格。买方预先支付了保费（购买该期权的费用）。如果期权到期，买方只损失保费。这种有限的下行风险使人们的选择吸引了风险意识的交易者。

解释义务期货：结构和功能

Binance Futures是标准化合同，迫使两方在预定的未来日期和价格上交易资产。这些合同适用于包括BTC，ETH，BNB等广泛的加密货币，并且可以以USDT（stablecoin-Margined）或硬币 - 划分（例如BTC）格式以USDT（stablecoin-Margined）或其他方式解决。如果交易者预计价格会下跌或卖空，如果他们预计会下降，他们可以长时间（购买） 。

Binance Futures的一个关键特征是杠杆，它使交易者能够控制具有相对较小资本的大型职位。根据合同和风险设置，利用期权从1X到125倍不等。但是，较高的杠杆作用增加了潜在的收益和损失。期货被实时标记为市场，交易者必须保持维护利润率以避免清算。该平台使用基于外部指数的商标价格来防止操纵并确保清算过程。

义务和权利的关键差异

二元期权和未来之间的基本区别在于每个工具所赋予的权利与义务。当交易者购买二元选择时，他们将获得行使合同的权利，但不需要这样做。这意味着最大损失仅限于支付的保费。相比之下，期货合约为双方在到期时履行条款或在此之前关闭职位造成了具有约束力的义务。

例如，如果交易者以60,000美元的打击价格在BTC上购买了电话期权，而BTC达到65,000美元，他们可以行使该期权并从$ 5,000的差额中获利，从而减去保费。如果BTC保持在60,000美元以下，他们只会让该期权到期。在期货合约中，如果交易员以60,000美元的价格开头，价格下跌至55,000美元，则他们必须吸收损失或在赤字下关闭职位 - 没有任何可以走开的选择。

损益结构比较

由于其结构力学，二元期权和期货的损益（损益）概况差异很大。在期货交易中，利润和亏损是线性的，与价格变动成正比。基础资产的价格上涨10％会导致10％的增长（根据杠杆调整），而10％的降低会导致同等损失。

在选项中，损益是不对称的。买方的损失限制为保费，但是如果市场有利，收益可能会大幅度。例如，随着价格上涨，呼叫期权购买者无限地福利，而期权的卖方（作家）面临着潜在的无限损失。相反，将期权买家从下移中获利，最大损失再次仅限于保费。这种不对称允许跨越跨国，绞束和传播等先进的策略，而这些策略与期货仅是可行的。

风险管理和保证金要求

两种仪器之间的风险暴露差异很大。在Binance选择中，买方的风险严格限于支付的保费。但是，期权销售商（作家）面临较高的风险，并且必须发布抵押品以涵盖潜在义务。例如，销售裸电话需要明显的利润，因为如果资产价格飙升，潜在的损失将无限。

在期货中，长位置和短职位都需要初始保证金，并且要遵守维护保证金规则。如果帐户余额由于不利的价格移动而低于维护门槛，则会发生保证金呼叫，并且该位置可以自动清算。 Binance采用了一个反周期保证金系统，该系统根据市场波动来调整保证金要求以减轻系统性风险。

交易策略和用例

贸易商使用二元选项进行对冲，投机和收入产生。例如，长期的BTC持有人可能会购买对冲市场的选择，而不会出售其持股。其他人可能会出售收集保费的选择，这是一种称为写入呼叫的策略。

期货通常也用于定向下注，套利和对冲，但它们更适合于持续风险敞开的交易者。在期货市场中，诸如基础交易，日历点差和杠杆放大之类的策略都普遍存在。对于事件驱动的交易，具有定义的风险和灵活性的期权通常是预期大型新闻公告的波动性的选择。

常见问题

我可以用杠杆交易二进制选择吗？

不，唯一的选择在传统意义上没有提供杠杆作用。杠杆作用是期权收益结构固有的 - 基础上的小价格变动可能会导致期权价值的百分比变化。但是，您不能像期货那样增加额外的利润来增加位置规模。

选择和期货之间的结算过程有何不同？
通过商标到市场的估值不断稳定，可以随时关闭位置。到期后，USDT划分的合同已在USDT中解决。期权是欧洲风格的，这意味着它们只能在到期时进行行使。解决方案是自动货币合同的自动定居点，并在USDT中支付。

如果我的期货职位被清算，会发生什么？

如果您的维护保证金水平受到破坏，则二进制将触发清算过程。该系统将以现成的市场价格关闭您的头寸，以防止进一步的损失。收取清算费，在极端情况下，如果不能以预期的价格关闭该职位，则可能会扣除保险基金。

是否有持有二人选择之前的费用？

直到到期之前，没有额外的费用。唯一产生的成本是购买时支付的保费。如果期权到期，它将变得毫无价值。如果是自动行使的，则将其利润记入您的帐户。