Binance選項與未來有何不同？

Binance選項賦予有限的風險以有限的風險購買/出售加密貨幣的權利，而期貨則履行交易者的義務，提供槓桿作用，但風險更高。

2025/08/11 09:08

理解二體選項：定義和機制

Binance期權是金融衍生品，在指定的到期日期或之前以預定的價格（稱為罷工價格）以預定價格（稱為罷工價格）購買或出售基礎資產的權利但沒有義務。這些儀器在Binance選項平台上進行交易，主要涉及BTC/USDT和ETH/USDT對。與傳統的現貨交易不同，期權使交易者可以在不擁有實際加密貨幣的情況下推測價格變動。有兩種類型的選項：呼叫選項，當基礎資產的價格上漲高於罷工價格並放置期權時，這些選項會從中獲利，當價格低於罷工價格時，它們會獲得價值。

二元期權的定價受幾個因素的影響，包括基本資產的當前市場價格，到期時間，波動性和罷工價格。買方預先支付了保費（購買該期權的費用）。如果期權到期，買方只損失保費。這種有限的下行風險使人們的選擇吸引了風險意識的交易者。

解釋義務期貨：結構和功能

Binance Futures是標準化合同，迫使兩方在預定的未來日期和價格上交易資產。這些合同適用於包括BTC，ETH，BNB等廣泛的加密貨幣，並且可以以USDT（stablecoin-Margined）或硬幣 - 劃分（例如BTC）格式以USDT（stablecoin-Margined）或其他方式解決。如果交易者預計價格會下跌或賣空，如果他們預計會下降，他們可以長時間（購買） 。

Binance Futures的一個關鍵特徵是槓桿，它使交易者能夠控制具有相對較小資本的大型職位。根據合同和風險設置，利用期權從1X到125倍不等。但是，較高的槓桿作用增加了潛在的收益和損失。期貨被實時標記為市場，交易者必須保持維護利潤率以避免清算。該平台使用基於外部指數的商標價格來防止操縱並確保清算過程。

義務和權利的關鍵差異

二元期權和未來之間的基本區別在於每個工具所賦予的權利與義務。當交易者購買二元選擇時，他們將獲得行使合同的權利，但不需要這樣做。這意味著最大損失僅限於支付的保費。相比之下，期貨合約為雙方在到期時履行條款或在此之前關閉職位造成了具有約束力的義務。

例如，如果交易者以60,000美元的打擊價格在BTC上購買了電話期權，而BTC達到65,000美元，他們可以行使該期權並從$ 5,000的差額中獲利，從而減去保費。如果BTC保持在60,000美元以下，他們只會讓該期權到期。在期貨合約中，如果交易員以60,000美元的價格開頭，價格下跌至55,000美元，則他們必須吸收損失或在赤字下關閉職位 - 沒有任何可以走開的選擇。

損益結構比較

由於其結構力學，二元期權和期貨的損益（損益）概況差異很大。在期貨交易中，利潤和虧損是線性的，與價格變動成正比。基礎資產的價格上漲10％會導致10％的增長（根據槓桿調整），而10％的降低會導致同等損失。

在選項中，損益是不對稱的。買方的損失限制為保費，但是如果市場有利，收益可能會大幅度。例如，隨著價格上漲，呼叫期權購買者無限地福利，而期權的賣方（作家）面臨著潛在的無限損失。相反，將期權買家從下移中獲利，最大損失再次僅限於保費。這種不對稱允許跨越跨國，絞束和傳播等先進的策略，而這些策略與期貨僅是可行的。

風險管理和保證金要求

兩種儀器之間的風險暴露差異很大。在Binance選擇中，買方的風險嚴格限於支付的保費。但是，期權銷售商（作家）面臨較高的風險，並且必鬚髮布抵押品以涵蓋潛在義務。例如，銷售裸電話需要明顯的利潤，因為如果資產價格飆升，潛在的損失將無限。

在期貨中，長位置和短職位都需要初始保證金，並且要遵守維護保證金規則。如果帳戶餘額由於不利的價格移動而低於維護門檻，則會發生保證金呼叫，並且該位置可以自動清算。 Binance採用了一個反週期保證金系統，該系統根據市場波動來調整保證金要求以減輕系統性風險。

交易策略和用例

貿易商使用二元選項進行對沖，投機和收入產生。例如，長期的BTC持有人可能會購買對沖市場的選擇，而不會出售其持股。其他人可能會出售收集保費的選擇，這是一種稱為寫入呼叫的策略。

期貨通常也用於定向下注，套利和對沖，但它們更適合於持續風險敞開的交易者。在期貨市場中，諸如基礎交易，日曆點差和槓桿放大之類的策略都普遍存在。對於事件驅動的交易，具有定義的風險和靈活性的期權通常是預期大型新聞公告的波動性的選擇。

常見問題

我可以用槓桿交易二進制選擇嗎？

不，唯一的選擇在傳統意義上沒有提供槓桿作用。槓桿作用是期權收益結構固有的 - 基礎上的小價格變動可能會導致期權價值的百分比變化。但是，您不能像期貨那樣增加額外的利潤來增加位置規模。

選擇和期貨之間的結算過程有何不同？
通過商標到市場的估值不斷穩定，可以隨時關閉位置。到期後，USDT劃分的合同已在USDT中解決。期權是歐洲風格的，這意味著它們只能在到期時進行行使。解決方案是自動貨幣合同的自動定居點，並在USDT中支付。

如果我的期貨職位被清算，會發生什麼？

如果您的維護保證金水平受到破壞，則二進制將觸發清算過程。該系統將以現成的市場價格關閉您的頭寸，以防止進一步的損失。收取清算費，在極端情況下，如果不能以預期的價格關閉該職位，則可能會扣除保險基金。

是否有持有二人選擇之前的費用？

直到到期之前，沒有額外的費用。唯一產生的成本是購買時支付的保費。如果期權到期，它將變得毫無價值。如果是自動行使的，則將其利潤記入您的帳戶。