如何計算Bitcoin期貨的損益？

Bitcoin期貨讓交易者在不擁有BTC的價格下押注BTC的價格，並使用入境/退出價格，頭寸規模和合同價值計算出損益。

2025/07/14 21:49

了解Bitcoin期貨及其本性

Bitcoin期貨是衍生合同，允許交易者在不擁有基礎資產的情況下推測Bitcoin的未來價格。這些工具在零售和機構投資者中都很受歡迎，因為它們的利用能力以及在上升和下降的市場中的利潤潛力。在計算損益（PNL）之前，了解這些合同的工作原理至關重要。

每個Bitcoin期貨合約都有特定的大小，通常以美元或BTC表示。例如，某些交易所提供的合同價值為每票10美元或$ 100。合同的價值根據Bitcoin的市場價格波動。交易者可以長時間（下注價格上漲）或短暫（下注價格下跌）。進入價格和退出價格之間的差異乘以合同數量和合同規模，決定了PNL 。

計算損益的關鍵組成部分

要準確計算您的損益，您必須了解幾個關鍵組成部分：

• 入門價格：這是您打開職位的價格。
• 退出價格：這是您關閉職位的價格。
• 職位大小：指您交易的合同數量。
• 合同價值：每份合同的美元或BTC價值。
• 使用的槓桿：如果用借入的資金進行交易，則利用損益。
• 費用和資金率：這些降低了您的淨利潤或增加淨損失。

計算PNL的基本公式是：（退出價格 - 入口價格）×位置大小×合同價值。但是，由於您是使用孤立的還是跨利潤以及是否利用交易，這種情況略有變化。

計算長位置的PNL

當您在Bitcoin期貨上開設長期位置時，您希望Bitcoin的價格會上漲。假設您以30,000美元的入場價購買5張合同，每份合同價值為10美元，價格為10美元。

如果Bitcoin上漲至$ 32,000，您決定關閉職位：

• 價格差為2,000美元。
• 將其乘以合同數（5）和合同價值（$ 10）。
• 您的利潤將是：$ 2,000×5×$ 10 = $ 100,000 。

但是，如果價格下跌至28,000美元：

• 價格差異為-2,000美元。
• 將此乘以5合同和每份合同10美元。
• 您的損失是： - $ 2,000×5×$ 10 = - $ 100,000 。

切記從最終結果中減去任何費用和資金費用。

計算短位置的PNL

短路Bitcoin期貨意味著您押注價格會下跌。使用與上述相同的參數，假設您以30,000美元的價格打開了5個合同。

如果價格降至28,000美元：

• 價格差異為-2,000美元（但由於很短，這將成為收益）。
• 乘以5合同和每份合同10美元。
• 利潤等於： - $ 2,000×5×$ 10 = $ 100,000 。

相反，如果價格上漲至32,000美元：

• 價格差異為 +$ 2,000（短職位的損失）。
• 乘以5合同和10美元。
• 損失等於：$ 2,000×5×$ 10 = - $ 100,000 。

在這兩種情況下，請確保您對交易費用和資金支付負責，這可能會根據交換和市場狀況而不同。

槓桿對損益計算的影響

槓桿率使交易者可以控制較小的資本。儘管它增加了潛在的利潤，但也會放大損失。例如，以10倍槓桿作用開設100,000美元的職位只需要10,000美元的保證金。

假設您在30,000美元的條目和5個合同中使用10倍槓桿：

• 您的總暴露量仍以相同的方式計算。
• 但是，如果您的保證金不足，則不利的價格移動可能會觸發清算。

例如，如果槓桿率很高，且停止損失級別未正確設置，則價格下降了5％。考慮風險時，請始終考慮清算價格。

某些平台會自動從可用的餘額中扣除維護保證金，因此對於實時跟踪股權變化至關重要。

常見問題

Q1：如何用BTC術語而不是USD計算PNL？

要計算BTC中的PNL，請將USD的損益除以退出價格。例如，如果您的利潤為$ 10,000，退出價格為30,000美元，則您在BTC中的利潤為10,000美元 / $ 30,000≈0.333BTC 。

Q2：如果我部分關閉自己的位置會發生什麼？

您可以在保持其餘部分的同時關閉部分位置。每個部分關閉使用相同的公式分別計算。您剩餘的開放位置繼續根據當前的市場價格波動。

Q3：未實現的PNL計算是否不同於已實現的計算？

是的。未實現的PNL是指在開放位置上的收益或損失，而當您關閉位置時，實現PNL會發生。未實現的PNL是理論上的，直到位置關閉為止。

問題4：即使我不關閉職位，資金率也會影響PNL嗎？

絕對地。資金率是長期和短交易者在永久期貨上交換的定期付款。這些每8小時應用一次，可以添加或減少未實現的PNL 。