Wie berechnet man Gewinn und Verlust für Bitcoin -Futures?

Bitcoin Futures lassen Händler auf den Preis von BTC wetten, ohne ihn zu besitzen, wobei der Gewinn/Verlust unter Verwendung der Einstiegs-/Ausstiegspreise, Positionsgröße und Vertragswert berechnet wird.

Jul 14, 2025 at 09:49 pm

Verständnis Bitcoin Futures und ihre Natur

Bitcoin Futures sind Ableitungsverträge, mit denen Händler über den zukünftigen Preis von Bitcoin spekulieren können, ohne das zugrunde liegende Vermögenswert zu besitzen. Diese Instrumente sind unter den Einzelhandels- und institutionellen Investoren aufgrund ihrer Hebelfähigkeit und des Gewinnpotenzials sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten beliebt. Zu verstehen, wie diese Verträge funktionieren, ist wichtig, bevor Gewinne und Verlust (PNL) berechnet werden .

Jeder Futures -Vertrag von Bitcoin hat eine spezifische Größe, die häufig auf USD oder BTC abgelehnt wird. Zum Beispiel bieten einige Börsen Verträge im Wert von 10 oder 100 USD pro Tick an. Der Wert des Vertrags schwankt auf dem Marktpreis von Bitcoin. Händler können lange gehen (wetten, dass der Preis steigt) oder kurz (wetten, dass der Preis sinkt). Die Differenz zwischen Eintritts- und Ausstiegspreisen, multipliziert mit der Anzahl der Verträge und der Vertragsgröße, bestimmt die PNL .

Schlüsselkomponenten bei der Berechnung von Gewinn und Verlust

Um Ihren Gewinn oder Verlust genau zu berechnen, müssen Sie mehrere kritische Komponenten verstehen:

• Eintrittspreis : Dies ist der Preis, zu dem Sie Ihre Position geöffnet haben.
• Ausgangspreis : Dies ist der Preis, zu dem Sie Ihre Position geschlossen haben.
• Positionsgröße : Bezieht sich auf die Anzahl der von Ihnen gehandelten Verträge.
• Vertragswert : Der Dollar- oder BTC -Wert pro Vertrag.
• Hebel genutzt : Wenn der Handel mit geliehenen Fonds gehandelt wird, verstärkt die Nebel sowohl Gewinne als auch Verluste.
• Gebühren und Finanzierungsraten : Diese verringern Ihren Nettogewinn oder erhöhen Ihren Nettoverlust.

Die grundlegende Formel zur Berechnung von PNL lautet: (Ausgangspreis - Einstiegspreis) × Positionsgröße × Vertragswert . Dies ändert sich jedoch geringfügig, je nachdem, ob Sie einen isolierten oder Kreuzmargen verwenden und ob der Handel genutzt wurde.

Berechnung von PNL für lange Positionen

Wenn Sie eine lange Position zu Bitcoin -Futures eröffnen, erwarten Sie, dass der Preis von Bitcoin zunimmt. Nehmen wir an, Sie kaufen 5 Verträge zu einem Einstiegspreis von 30.000 USD, wobei jeder Vertrag einen Preis von 10 USD pro 1 -Dollar -Preisbewegung hat.

Wenn Bitcoin auf 32.000 US -Dollar steigt und Sie sich entscheiden, Ihre Position zu schließen:

• Der Preisunterschied beträgt 2.000 US -Dollar.
• Multiplizieren Sie dies mit der Anzahl der Verträge (5) und dem Vertragswert (10 USD).
• Ihr Gewinn wäre: $ 2.000 × 5 × 10 USD = 100.000 USD .

Wenn der Preis jedoch stattdessen auf 28.000 USD sinkt:

• Der Preisunterschied beträgt -2.000 US -Dollar.
• Multiplizieren Sie dies mit 5 Verträgen und 10 USD pro Vertrag.
• Ihr Verlust wäre: -$ 2.000 × 5 × 10 USD = -100.000 USD .

Denken Sie daran, Gebühren und Finanzierungskosten von Ihrem Endergebnis abzuziehen .

Berechnung von PNL für kurze Positionen

Kurzschluss Bitcoin Futures bedeutet, dass Sie wetten, dass der Preis sinkt. Angenommen, Sie eröffnen eine kurze Position mit 5 Verträgen von 30.000 US -Dollar.

Wenn der Preis auf 28.000 US -Dollar sinkt:

• Der Preisunterschied beträgt -2.000 US -Dollar (aber da es kurz ist, wird dies zu einem Gewinn).
• Multiplizieren Sie mit 5 Verträgen und 10 USD pro Vertrag.
• Gewinn ist gleich: -2.000 × 5 × × 10 USD = 100.000 USD .

Umgekehrt, wenn der Preis auf 32.000 US -Dollar steigt:

• Die Preisdifferenz beträgt +2.000 USD (ein Verlust für eine kurze Position).
• Multiplizieren Sie mit 5 Verträgen und 10 US -Dollar.
• Der Verlust entspricht: 2.000 × 5 × × 10 USD = -100.000 USD .

Stellen Sie in beiden Fällen sicher, dass Sie Transaktionsgebühren und Finanzierungszahlungen berücksichtigen, die je nach Austausch- und Marktbedingungen täglich variieren können .

Auswirkungen der Hebelwirkung auf Gewinn- und Verlustberechnung

Mit Hebel können Händler größere Positionen mit kleinerem Kapital kontrollieren. Während es den potenziellen Gewinn erhöht, vergrößert es auch die Verluste. Beispielsweise erfordert die Eröffnung einer Position von 100.000 US -Dollar mit einem Hebel von 10x nur 10.000 US -Dollar.

Nehmen wir an, Sie verwenden den 10 -fachen Hebel bei einem Eintrag von 30.000 US -Dollar mit 5 Verträgen:

• Ihre Gesamtbelastung wird weiterhin auf die gleiche Weise berechnet.
• Eine kleine nachteilige Preisbewegung kann jedoch eine Liquidation auslösen, wenn Ihre Marge nicht ausreicht .

Beispielsweise könnte ein Preisabfall um 5% Ihre gesamte Marge auslöschen, wenn die Hebelwirkung hoch ist und die Stop-Loss-Werte nicht ordnungsgemäß eingestellt sind. Betrachten Sie immer den Liquidationspreis, wenn Sie das Risiko berücksichtigen .

Einige Plattformen ziehen die Wartungsmarge automatisch von Ihrem verfügbaren Gleichgewicht ab. Daher ist es entscheidend, Eigenkapitaländerungen in Echtzeit zu verfolgen.

Häufig gestellte Fragen

F1: Wie berechnet ich PNL in BTC -Terms anstelle von USD?

Um PNL in BTC zu berechnen, teilen Sie den USD -Gewinn oder -verlust nach dem Ausstiegspreis auf. Wenn Ihr Gewinn beispielsweise 10.000 US -Dollar beträgt und der Ausstiegspreis 30.000 USD beträgt, beträgt Ihr Gewinn in BTC 10.000 USD / 30.000 USD ≈ 0,333 BTC .

F2: Was passiert, wenn ich meine Position teilweise schließe?

Sie können einen Teil Ihrer Position schließen, während Sie den Rest offen halten. Jede partielle Schließung wird separat unter Verwendung derselben Formel berechnet. Ihre verbleibende offene Position schwankt nach dem aktuellen Marktpreis weiterhin .

F3: Unterscheiden sich nicht realisierte PNL -Berechnungen von realisierten?

Ja. Nicht realisierte PNL bezieht sich auf Gewinne oder Verluste an offenen Positionen, während realisierte PNL beim Schließen einer Position auftritt. Das nicht realisierte PNL ist theoretisch, bis die Position geschlossen ist .

F4: Beeinflussen die Finanzierungsraten PNL, auch wenn ich meine Position nicht schließe?

Absolut. Die Finanzierungssätze sind regelmäßige Zahlungen zwischen langen und kurzen Händlern auf ewige Futures. Diese werden alle 8 Stunden angewendet und können Ihre nicht realisierte PNL entweder hinzufügen oder reduzieren .