Bitcoin ETF上有期權交易嗎？

Bitcoin ETF提供了受監管的Bitcoin價格的暴露，儘管可以交易這些ETF的期權，但由於監管和市場限制，它仍然有限。

2025/07/10 12:01

了解Bitcoin ETF及其市場角色

Bitcoin交易所交易基金（ETF）是跟踪Bitcoin價格的投資工具，而無需投資者直接擁有加密貨幣。這些資金是在傳統的證券交易所進行的，為機構和散戶投資者提供了一種更容易獲得和規範的方式，以獲得Bitcoin的價格變動。與直接加密貨幣持有不同，Bitcoin ETF提供流動性，易於交易以及與常規經紀平台的集成。

Bitcoin ETF的出現引起了金融機構和偏愛結構化產品而不是揮發性現貨市場的交易商的極大關注。但是，許多投資者現在詢問他們是否可以在Bitcoin ETF上交易選擇，類似於選項在傳統股票或商品市場中的運作方式。

期權交易使投資者可以使用賦予權利（但不是義務）以預定價格購買或出售資產的合同來推測未來的價格變動。

什麼是選擇，它們如何工作？

期權是衍生合同，可從基礎資產（例如股票，商品或在這種情況下）獲得其價值。選項有兩種主要類型：呼叫和puts 。呼叫選項使持有人有權以設定的價格購買基礎資產，而PUT期權則授予了出售該資產的權利。

在Bitcoin ETF的背景下，如果存在期權市場，交易者可以使用這些工具來對沖職位，通過高級收集來產生收入或推測短期波動。例如，如果交易者期望Bitcoin的價格在特定的時間範圍內上漲，則可以在Bitcoin ETF上購買呼叫選項。

選項的關鍵組成部分包括：

• 罷工價格：可以行使期權的價格。
• 到期日期：必須行使期權的日期。
• 保費：購買期權合同的費用。

Bitcoin ETFS上的期權交易的當前景觀

截至目前，幾次主要交易所啟動了Bitcoin ETF ，包括Proshares的Bito和Valkyrie的BTFD。但是，這些ETF的期權的可用性有限，取決於監管的批准和市場需求。在美國，美國證券交易委員會（SEC）在確定可以在ETF產品上提供哪些衍生物方面起著至關重要的作用。

儘管像跟踪黃金或主要指數的ETF一樣，具有良好的期權市場，但Bitcoin ETF仍然相對較新，並且周圍的期權交易尚未成熟。一些經紀人可能會在Bitcoin ETF上提供有限的期權交易，但是與傳統資產相比，流動性和銷量仍然很低。

投資者應與其經紀平台或金融服務提供商聯繫，以確定是否適用於特定的Bitcoin ETF。

如何交易Bitcoin ETFS

如果適用於特定Bitcoin ETF的選項，則交易它們的過程類似於標準期權交易程序。這是繼續進行的方法：

• 確保資格：確認您的經紀帳戶允許期權交易，並且您已獲得適當期權級別的批准。
• 可用研究合同：使用經紀人的平台查找特定Bitcoin ETF股票符號的選項鍊。
• 分析波動率和到期日期：根據您的市場前景和風險承受能力選擇行使價格和到期日期。
• 下訂單：根據您的策略，決定是否購買電話，投票或寫（出售）選項。
• 監視和管理：跟踪您的選項位置的性能並相應地管理風險，特別是考慮到Bitcoin的固有波動。

重要的是要注意，期權交易具有重大風險，尤其是在處理Bitcoin ETF等槓桿或投機資產時。

斑點Bitcoin選項與基於ETF的選項之間的差異

現場Bitcoin的交易選項與Bitcoin ETF相關的交易選項之間存在關鍵差異。 Spot Bitcoin選項通常在實際Bitcoin中解決，並且經常在不受監管的交易所或非處方（OTC）市場上進行交易。相比之下，基於ETF的期權是標準化的，在規範的交易所列出並以現金定居。

基於ETF的選項的一個優點是，它們避免了持有和保護實際Bitcoin的複雜性。此外，ETF期權受益於更大的透明度和監督，從而增強了投資者的信心。

但是，由於Bitcoin ETF並不總是完美地反映出Bitcoin的價格，因此由於跟踪錯誤或基金管理費，因此ETF選項與SPOT Bitcoin選項之間可能存在差異。交易者在進入職位之前應意識到這些細微差別。

常見問題

問：我可以在所有Bitcoin ETF上交易選項嗎？

答：不，不是所有Bitcoin ETF都具有關聯的期權市場。可用性取決於監管部門的批准和交換清單。

問：Bitcoin ETF的期權交易涉及哪些風險？

答：風險包括市場波動，期權保費的時間衰減以及ETF與實際Bitcoin價格之間的潛在錯誤定價。

問：Bitcoin ETF上的期權交易是否有稅收影響？

答：是的，期權交易的利潤通常繳納資本利得稅。建議諮詢熟悉加密貨幣投資的稅務專業人員。

問：在哪裡可以找到Bitcoin ETF選項的實時數據？

答：交互式經紀人，TD Ameritrade和Fidelity等主要經紀平台提供了對選項鍊的訪問權限，並為合格的ETF提供了實時定價數據。