Bitcoin ETFで取引されるオプションはありますか？

Bitcoin ETFはBitcoinの価格に規制されたエクスポージャーを提供し、これらのETFでのオプション取引は可能ですが、規制および市場の制約により制限されています。

2025/07/10 12:01

Bitcoin ETFとその市場の役割を理解する

Bitcoin Exchange-Traded Funds（ETF）は、投資家が暗号通貨を直接所有することを要求することなく、Bitcoinの価格を追跡する投資手段です。これらのファンドは、従来の証券取引所で取引されており、Bitcoinの価格動きにさらされるために、機関投資家や小売投資家がよりアクセスしやすく規制された方法を提供します。直接暗号保有とは異なり、Bitcoin ETFは、従来の証券会社との流動性、取引の容易さ、および統合を提供します。

Bitcoin ETFの出現は、揮発性スポット市場よりも構造化された製品を好む金融機関やトレーダーから大きな注目を集めています。ただし、多くの投資家は現在、従来の株式または商品市場でオプションがどのように機能するかと同様に、 Bitcoin ETFでオプションを取引できるかどうかを尋ねています。

オプション取引により、投資家は、所定の価格で資産を売買する権利を与える契約を使用して将来の価格の動きを推測することができます。

オプションは何ですか、そしてそれらはどのように機能しますか？

オプションは、株式、商品、この場合はETFなど、基礎となる資産から価値を導出する派生契約です。オプションには2つの主要なタイプがあります。通話とプットです。コールオプションは、所有者に基礎となる資産を設定された価格で購入する権利を与え、Putオプションはそれを販売する権利を与えます。

Bitcoin ETFのコンテキストでは、オプション市場が存在する場合、トレーダーはこれらの機器を使用してポジションをヘッジしたり、プレミアムコレクションを通じて収入を生み出したり、短期的なボラティリティについて推測したりできます。たとえば、Bitcoinの価格が特定の時間枠内で上昇すると予想される場合、トレーダーはBitcoin ETFでコールオプションを購入する場合があります。

オプションの重要なコンポーネントには次のものがあります。

• ストライク価格：オプションを行使できる価格。
• 有効期限：オプションを実行する必要がある日付。
• プレミアム：オプション契約の購入に支払われた費用。

Bitcoin ETFで取引するオプションの現在のランドスケープ

現在のところ、ProsharesのBitoやValkyrieのBTFDを含むBitcoin ETFをいくつかの主要な交換が開始しています。ただし、これらのETFでのオプションの可用性は限られており、規制当局の承認と市場の需要に依存しています。米国では、証券取引委員会（SEC）は、ETF製品で提供できるデリバティブを決定する上で重要な役割を果たしています。

金や主要なインデックスを追跡するような一部のETFには、確立されたオプション市場が確立されていますが、 Bitcoin ETFはまだ比較的新しいものであり、それらの周りの取引オプションはまだ成熟していません。一部のブローカーは、Bitcoin ETFでの限られたオプション取引を提供する場合がありますが、流動性と量は従来の資産と比較して低いままです。

投資家は、証券会社のプラットフォームまたは金融サービスプロバイダーにチェックして、特定のBitcoin ETFでオプションが利用可能かどうかを判断する必要があります。

Bitcoin ETFでオプションを取引する方法

特定のBitcoin ETFにオプションが利用可能な場合、それらを取引するプロセスは標準オプション取引手順に似ています。進む方法は次のとおりです。

• 適格性を確保する：証券口座がオプション取引を許可し、適切なオプションレベルで承認されたことを確認してください。
• 調査利用可能な契約：ブローカーのプラットフォームを使用して、特定のBitcoin ETFティッカーシンボルのオプションチェーンを検索します。
• ボラティリティと有効期限を分析します。市場の見通しとリスク許容度に基づいて、ストライク価格と有効期限を選択します。
• ご注文の配置：戦略に応じて、コール、プット、またはオプションを作成（販売）するかどうかを決定します。
• 監視と管理：オプション位置のパフォーマンスを追跡し、特にBitcoinの固有のボラティリティを考慮して、リスクを管理します。

Bitcoin ETFのようなレバレッジまたは投機的資産を扱う場合、オプション取引にはかなりのリスクがあることに注意することが重要です。

Spot BitcoinオプションとETFベースのオプションの違い

スポットBitcoinとBitcoin ETFに関連するものとの間には、重要な違いがあります。 Spot Bitcoinオプションは通常、実際のBitcoinに解決され、規制されていない取引所または店頭（OTC）市場でしばしば取引されます。対照的に、ETFベースのオプションは標準化され、規制された取引所にリストされ、現金で解決されます。

ETFベースのオプションの利点の1つは、実際のBitcoinを保持および保護する複雑さを回避することです。さらに、ETFオプションは、透明性と監視の向上から恩恵を受け、投資家の信頼を高めることができます。

ただし、Bitcoin ETFは、追跡エラーやファンド管理手数料のためにBitcoinの価格を常に完全に反映しているわけではないため、 ETFオプションとSPOT Bitcoinオプションの間に矛盾がある可能性があります。トレーダーは、ポジションに入る前にこれらのニュアンスに注意する必要があります。

よくある質問

Q：すべてのBitcoin ETFでオプションを交換できますか？

A：いいえ、すべてのBitcoin ETFに関連するオプション市場があるわけではありません。可用性は、規制当局の承認と交換リストに依存します。

Q：Bitcoin ETFで取引するオプションに関係するリスクは何ですか？

A：リスクには、市場のボラティリティ、オプションのプレミアムの時間減衰、およびETFと実際のBitcoin価格の間の潜在的なミスプライシングが含まれます。

Q：Bitcoin ETFで取引するオプションに税の影響はありますか？

A：はい、オプション取引からの利益は一般にキャピタルゲイン税の対象となります。暗号通貨投資に精通している税務専門家に相談することをお勧めします。

Q：Bitcoin ETFオプションのリアルタイムデータはどこにありますか？

A：インタラクティブブローカー、TD Ameritrade、Fidelityなどの主要な証券会社プラットフォームは、適格なETFのオプションチェーンとライブ価格データへのアクセスを提供します。