購買ETF時，我實際上是否擁有Bitcoin？

當您購買Bitcoin ETF時，您通常不擁有實際的Bitcoin，但是通過基金持有的期貨或物理儲備來共享其價格。

2025/07/13 22:01

了解Bitcoin ETF和所有權

當您購買Bitcoin交換基金（ETF）時，您是否經常出現Bitcoin的問題。答案取決於您投資的特定ETF的結構。在大多數情況下，在購買Bitcoin ETF中的股票時，您不會直接擁有Bitcoin 。取而代之的是，您擁有代表Bitcoin的價格移動的股票，而無需持有實際的加密貨幣。

某些ETF旨在通過期貨合約或其他金融工具來跟踪Bitcoin的價格。這些資金不能容納物理Bitcoin，而是使用衍生物反映其性能。其他ETF，尤其是由物理支持的ETF，確實將實際Bitcoin作為儲量保留。但是，即使到那時， Bitcoin的所有權仍保留在基金中，投資者只對基金本身提出索賠。

物理與基於期貨的Bitcoin ETFS

Bitcoin ETF有兩種主要類型：基於物理支持的和期貨。了解差異對於確定您是否真正擁有Bitcoin至關重要。

• 在安全錢包中，物理支持的ETFS商店真實Bitcoin。當您投資於這種類型的ETF時，您的資金將用於購買由託管人代表基金持有的實際BTC。儘管如此，個人投資者仍未收到私鑰或直接訪問硬幣。
• 基於期貨的ETF使用Bitcoin期貨合約在CME等監管交易所交易。這些合同從Bitcoin的預期未來價格獲得價值。沒有購買或存儲實際的Bitcoin ，這意味著投資者沒有索賠真正的硬幣。

在這兩種情況下，您的所有權都僅限於股票而不是數字資產。

投資者聲稱如何在Bitcoin ETFS中起作用

Bitcoin ETFS自己的股票的投資者反映了基金總資產的一部分。如果ETF持有物理Bitcoin，則您的份額將使您獲得一定數量的BTC託管。但是，這種權利是間接的，並受基金的條款和條件的約束。

贖回機制在司法管轄區和基金結構之間各不相同。一些機構投資者可以為實際Bitcoin兌換大量ETF股票，但散戶投資者通常不能。這意味著，儘管基金可以持有Bitcoin，但除非根據某些贖回規則指定，否則個人股東不能將其交付。

此外，託管人和第三方管理員的存在引入了對手風險。如果保管人失敗或管理不善，即使基金得到了REAL Bitcoin的支持，您的索賠也可能會受到損害。

稅收影響和報告要求

從稅收的角度來看，擁有Bitcoin ETF通常類似於擁有任何其他股票或基金的對待。您沒有直接對基礎資產徵稅，而是在出售您的ETF股票時意識到的資本收益。

相反，擁有實際Bitcoin涉及報告涉及轉移，交易或支出的每筆交易。使用ETF，稅收報告變得更加簡單，因為您無需跟踪單個加密交易。

但是，某些司法管轄區可能對身體支持的ETF有所不同。例如，在將加密貨幣歸為財產的國家中，ETF持有可能仍需要披露或觸發不同的稅收處理。在做出投資決策之前，請務必諮詢您所在地區中熟悉的加密貨幣法規。

Bitcoin ETF中的安全性和監護權風險

擁有Bitcoin的主要景點之一是能夠自我觀察並避免依賴第三方的能力。當您購買Bitcoin ETF時，您將信任基金提供商和保管人安全地管理資產。

即使信譽良好的ETF提供商經常與已建立的保管人合作，但仍有風險。網絡攻擊，內部欺詐，監管行動或運營失敗可能會影響基金的持股。與您控制鑰匙的個人錢包不同， ETF投資者沒有求助於收回基金提供的資產的損失。

此外，ETF可能會收取隨著時間的流逝而收取的管理費。這些費用涵蓋了監護權，管理和合規成本。儘管方便，但與直接所有權相比，它們將淨暴露於Bitcoin。

關於Bitcoin ETF和所有權的常見問題解答

如果ETF提供商破產，我的Bitcoin會怎樣？

如果ETF發行人變得無力償債，您的投資可能會根據資產的結構而影響。由物理支持的ETF通常與基金經理分開持有資產，並提供一些保護。但是，總是存在與第三方監護權相關的風險，並且無法保證恢復。

我可以將我的ETF分享轉換為實際Bitcoin嗎？

通常，散戶投資者無法將ETF股票換成物理Bitcoin 。在基金定義的特定情況下，只有授權參與者（通常是大型機構）才能兌換股票。

Bitcoin ETF是否像傳統ETF一樣受到調節？

是的，Bitcoin ETF屬於與大多數司法管轄區的傳統ETF相同的監管框架。但是，由於它們涉及加密貨幣，因此他們可能會對監管機構在估值，監護權和投資者保護方面面臨額外的審查。

有沒有辦法驗證ETF是否真的持有Bitcoin？

許多ETF提供商發布的每日報告顯示了他們的持股。您可以檢查這些披露，以確認該基金是否具有物理支持。儘管如此，獨立驗證還是有限的，投資者必須依靠基金的透明度和聲譽。