ETF를 구입할 때 실제로 Bitcoin을 소유하고 있습니까?

Bitcoin ETF를 구매할 때 일반적으로 실제 Bitcoin를 소유하지는 않지만 펀드가 보유한 선물 또는 물리적 매장량을 통해 가격을 추적하는 공유.

2025/07/13 22:01

Bitcoin ETF 및 소유권 이해

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund)를 구매할 때 실제로 Bitcoin를 소유한지 여부에 대한 질문은 자주 발생합니다. 답은 투자하는 특정 ETF의 구조에 달려 있습니다. 대부분의 경우 Bitcoin ETF에서 주식을 구매할 때 직접 Bitcoin을 소유하지 않습니다 . 대신, 당신은 실제 cryptocurrency를 유지하지 않고 Bitcoin의 가격 변동에 노출되는 주식을 소유하고 있습니다.

일부 ETF는 선물 계약 또는 기타 금융 상품을 통해 Bitcoin의 가격을 추적하도록 설계되었습니다. 이 기금은 물리적 인 상태를 유지하지 않고 대신 파생 상품을 사용하여 성능을 반영합니다. 다른 ETF, 특히 물리적으로 지원되는 ETF는 실제 Bitcoin을 매장량으로 유지합니다. 그럼에도 불구하고 Bitcoin의 소유권은 펀드에 남아 있으며 투자자는 펀드 자체에 대한 주장 만 가지고 있습니다.

물리적 대 선물 기반 Bitcoin ETF

Bitcoin ETF에는 두 가지 주요 유형이 있습니다 : 물리적으로 지원 하고 선물 기반 . 차이를 이해하는 것은 당신이 진정으로 소유하는지 여부를 결정하는 데 중요합니다 Bitcoin.

• 물리적으로 지원되는 ETFS는 실제 Bitcoin를 안전한 지갑에 저장합니다. 이 유형의 ETF에 투자하면 돈은 펀드를 대신하여 관리인이 보유한 실제 BTC를 구매하는 데 사용됩니다. 그럼에도 불구하고 개별 투자자는 개인 키를 받거나 동전에 직접 접근하지 않습니다 .
• 선물 기반 ETF는 Bitcoin CME와 같은 규제 거래소에서 거래되는 미래 계약을 사용합니다. 이 계약은 Bitcoin의 예상 미래 가격에서 그 가치를 도출합니다. 실제 Bitcoin은 구매 또는 저장되지 않으므로 투자자는 실제 동전에 대한 주장이 없습니다.

두 경우 모두 귀하의 소유권은 디지털 자산이 아닌 펀드 주식으로 제한됩니다.

Bitcoin ETF에서 투자자 주장이 작동하는 방법

Bitcoin ETF의 투자자들은 펀드 총 자산의 일부를 반영하는 주식을 소유하고 있습니다. ETF가 물리적 인 경우 Bitcoin, 귀하의 주식은 구금중인 BTC의 비례 금액을받을 수 있습니다. 그러나이 자격은 간접적 이며 펀드의 이용 약관에 따릅니다.

구속 메커니즘은 관할 지역과 자금 구조에 따라 다릅니다. 일부 기관 투자자는 실제 Bitcoin에 대한 대량의 ETF 주식 블록을 상환 할 수 있지만 소매 투자자는 일반적으로 할 수 없습니다 . 이는 펀드가 Bitcoin를 보유 할 수 있지만 특정 상환 규칙에 따라 지정되지 않으면 개별 주주가 배송 할 수 없음을 의미합니다.

또한 관리인과 제 3 자 관리자의 존재는 상대방 위험을 소개합니다. 관리인이 자산을 실패하거나 잘못 관리하는 경우 펀드가 실제 Bitcoin에 의해 뒷받침 되더라도 귀하의 청구가 손상 ​​될 수 있습니다 .

세금 영향 및보고 요구 사항

세금 관점에서 Bitcoin ETF를 소유하는 것은 일반적으로 다른 주식이나 펀드를 소유하는 것과 유사하게 취급됩니다. 당신은 기본 자산에 직접 세금을 부과하지 않고 ETF 주식을 판매 할 때 실현 된 자본 이득에 대해 세금을 부과합니다.

대조적으로, 실제 Bitcoin를 소유하려면 양도, 거래 또는 지출과 관련된 모든 거래를보고하는 것이 포함됩니다. ETF를 사용하면 개별 암호화 거래를 추적 할 필요가 없으므로 세금보고가 더 간단 해집니다 .

그러나 일부 관할 구역은 신체적으로 지원되는 ETF를 다르게 취급 할 수 있습니다. 예를 들어, cryptocurrencies가 재산으로 분류되는 국가에서 ETF 보유는 여전히 다른 세금 처리를 공개하거나 트리거해야 할 수 있습니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 해당 지역의 Cryptocurrency 규정에 익숙한 세금 전문가와 상담하십시오.

Bitcoin ETF의 보안 및 양육권 위험

Bitcoin를 직접 소유하는 주요 명소 중 하나는 제 3 자에 대한 자기 무시하고 의존성을 피하는 능력입니다. Bitcoin ETF를 구매하면 자산을 안전하게 관리하기 위해 펀드 제공 업체와 관리인을 신뢰합니다 .

평판이 좋은 ETF 제공 업체는 종종 확립 된 관리인과 파트너 관계를 맺고 있지만 위험은 남아 있습니다. 사이버 공격, 내부 사기, 규제 조치 또는 운영 실패는 펀드 보유에 영향을 줄 수 있습니다. Keys를 통제하는 개인 지갑과 달리 ETF 투자자는 펀드가 제공하는 것 이상으로 잃어버린 자산을 회수 할 수있는 의지가 없습니다 .

또한 ETF는 시간이 지남에 따라 수익으로 먹는 관리 비용을 청구 할 수 있습니다. 이 수수료는 양육권, 관리 및 규정 준수 비용을 충당합니다. 편리하지만 직접 소유권과 비교하여 Bitcoin에 대한 순 노출을 줄입니다.

Bitcoin ETF 및 소유권에 대한 FAQ

ETF 제공 업체가 파산하는 경우 Bitcoin는 어떻게됩니까?

ETF 발행자가 파산 해지면 자산 구성 방식에 따라 투자에 영향을 줄 수 있습니다. 물리적으로 지원되는 ETF는 일반적으로 자산을 펀드 관리자와 별도로 보유하여 약간의 보호를 제공합니다. 그러나 제 3 자 관리와 관련된 위험은 항상 있으며 회복이 보장되지는 않습니다.

ETF 주식을 실제 Bitcoin로 변환 할 수 있습니까?

일반적으로 소매 투자자는 ETF 주식을 물리적으로 교환 할 수 없습니다 Bitcoin . 승인 된 참가자, 일반적으로 대규모 기관만이 펀드에 의해 정의 된 특정 상황에서 기본 자산에 대한 주식을 상환 할 수 있습니다.

Bitcoin ETF는 전통적인 ETF처럼 규제됩니까?

예, Bitcoin ETF는 대부분의 관할 구역에서 전통적인 ETF와 동일한 규제 프레임 워크에 속합니다. 그러나 암호 화폐를 포함하기 때문에 평가, 양육권 및 투자자 보호에 관한 규제 기관의 추가 조사에 직면 할 수 있습니다.

ETF가 실제로 보유하고 있는지 확인하는 방법이 있습니까 Bitcoin?

많은 ETF 제공 업체는 보유를 보여주는 일일 보고서를 게시합니다. 이러한 공개를 확인하여 펀드가 물리적으로 지원되는지 확인할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 독립적 인 검증은 제한적 이며 투자자는 펀드의 투명성과 명성에 의존해야합니다.