仮想通貨恐怖と貪欲指数を使用して市場センチメントを分析するには?

暗号通貨の恐怖と貪欲指数を理解する

1. Crypto Fear & Greed Index は、ボラティリティ、市場の勢い、ソーシャルメディアのセンチメント、調査結果、Bitcoin の優位性、Google トレンドなど、複数のソースからのデータを集約した複合指標です。

2. 0 ～ 100 のスケールで動作し、25 未満の値は極度の恐怖を示し、75 を超える値は極度の貪欲を示します。

3. この指数は価格の方向を予測するものではなく、特定の瞬間におけるトレーダー間の集団的な心理的位置を反映します。

4. 過去の分析によると、長期にわたる極度の恐怖の期間が大規模な株価上昇の前に起こることが多く、強欲の局面が長引くと急激な調整と相関するという繰り返しのパターンが示されています。

5. インデックスは毎日更新され、Alternative.me や TradingView 統合などのプラットフォームを通じて一般にアクセスできます。

リアルタイムのコンテキストでの極端な解釈

1. マクロ経済引き締めの中での Bitcoin 売りの間に指数が 12 まで低下した場合、それは広範な降伏と売り圧力が枯渇する可能性を示しています。

2. アルトコイン全体で協調ポンプが行われた後の読み取り値が 89 である場合は、ロングポジションが過剰にレバレッジされており、清算カスケードの影響を受けやすくなっていることが示唆されます。

3. 2023 年 3 月の銀行危機の間、同指数は 10 まで急落し、その後 5 日以内に 65 まで回復しました。これは、BTC ETF 投機への機関投資家の資金流入によって引き起こされた急速なセンチメントの反転を反映しています。

4. 45 と 55 の間の値は中立領域を表しますが、2 週間以上にわたって 40 付近の値が持続する場合は、オンチェーン ウォレットのアクティビティで観察される蓄積段階と一致することがよくあります。

5. 対応する取引量の急増もなく 70 を超える突然の上昇は、組織の確信ではなく小売店の FOMO を示している可能性があります。

インデックスとオンチェーンメトリクスの統合

1. 低い恐怖と貪欲のスコアと為替流出の増加および休眠供給の増加を組み合わせると、表面レベルのパニックの下で強力な蓄積行動が示唆されます。

2. アクティブ アドレスの減少と取引所へのクジラの移動の増加を伴う高い貪欲測定値が、配布イベントに先立って発生することがよくあります。

3. 指数が 82 に達し、純未実現損益 (NUPL) が 0.85 を超える場合、過去の例では、10 営業日以内に短期平均値が戻る確率が 70% 以上であることが示されています。

4. SOPR (支出済み産出利益率) が 1.0 を下回ったままであるにもかかわらずセンチメントが貪欲になった場合、乖離が生じます。これは、多くの保有者が楽観的な見方にもかかわらず依然として損失を抱えて売却していることを示しています。

5. 78を超えるインデックス値に伴うクジラの取引数の急増は、ローソク足パターンの確認によって特定された過去の主要なトップの84％と相関しています。

制限と行動バイアス

1. ソーシャルメディア入力は英語プラットフォームを不釣り合いに重視しており、テレグラムが言説を支配している韓国、ロシア、ベトナムのコミュニティの感情を過小評価している。

2. 指数はボラティリティと調査に同等の重みを割り当てますが、ボラティリティはマクロショックに対してより速く反応しますが、調査は 48 ～ 72 時間遅れます。

3. 先物清算によって引き起こされるフラッシュクラッシュの際には、スポット注文が厚く安定している場合でも、指数は恐怖の領域に急上昇する可能性があります。

4. Bitcoin 中心の設計は、オルトシーズン中に不整合を引き起こす - BTC の相対的な安定性により、全体のインデックスが中立的である一方で、イーサリアムベースの物語は貪欲性の上昇を示す可能性があります。

5. アンケートの回答には自己選択バイアスが影響しています。仮想通貨フォーラムの積極的な参加者は、より広範な保有者ベースよりも経験豊富で弱気になる傾向があります。

よくある質問

Q: Fear & Greed Index にはデリバティブ データが組み込まれていますか?いいえ。建玉、調達金利、オプションのスキューは含まれません。そのボラティリティ コンポーネントでは、スポット価格の標準偏差のみが使用されます。

Q: インデックスは操作できますか? Google トレンドのクエリ、独立した API フィード、集約された公開フォーラムのスクレイピングなど、分散ソースから入力が行われるため、直接操作は現実的ではありません。

Q: Bitcoin の優位性が計算に現れるのはなぜですか? Bitcoin ドミナンスはリスク選好の代理として機能します。ドミナンスの上昇は、仮想通貨内の安全な資産への資本の回転を暗示し、恐怖シグナルを強化します。

Q: インデックスはどのくらいの頻度で再調整されますか?この手法は 2022 年第 4 四半期に完全に改訂され、ボラティリティの高いイベント中にレイテンシーの問題が検出された後、Twitter の重み付けが 30% 削減され、取引所のフロー指標の重視が強化されました。