DEX和CEX有什麼區別？對利弊的全面分析

DEX允許通過智能合約進行直接的錢包交易，與CEXS相比，它具有更大的安全性和隱私權，後者充當保管人，並且更容易受到黑客和法規的影響。

2025/06/24 09:42

什麼是DEX（分散交換）？

DEX或分散的交易所在沒有中央權威的情況下運作。與傳統平台不同，DEX允許用戶直接從錢包中交易加密貨幣。這些交易所依靠智能合約來促進交易，以確保沒有中介機構持有用戶資金。 DEX的最顯著特徵之一是它們使用基於區塊鏈的協議，例如自動化市商公司（AMMS） ，該協議可以無訂單書進行交易。

DEX的核心優勢在於它們的非監測性質，這意味著用戶始終保持對私鑰和資產的完全控制。諸如Uniswap ， SushisWap和Balancer之類的平台是主要基於以太坊區塊鏈的DEX的流行示例。

什麼是CEX（集中式交易）？

CEX或集中式交易所的功能類似於傳統金融市場。這些平台充當買賣雙方之間的中介，持有用戶的資金並通過內部系統管理交易。突出的例子包括binance ， Coinbase和Kraken 。

CEXS為新用戶提供了一個更熟悉的界面，提供了諸如FIAT啟動，客戶支持和高級交易工具之類的功能。但是，由於這些交易所擁有用戶資產，因此它們通常是黑客攻擊和監管審查的目標。用戶必須信任平台，以誠實，誠實地管理其資金。

安全比較：DEX與CEX

在DEX和CEX之間進行選擇時，最關鍵的方面之一是安全性。在DEX中，由於用戶從未放棄對私鑰的控制，因此由於交換違規而盜竊的風險大大降低了。但是，智能合同代碼中的漏洞仍然可能構成風險，尤其是如果該平台沒有進行徹底的審核。

相比之下， CEXS從歷史上一直是網絡攻擊的經常目標。儘管許多信譽良好的交換實施了強大的安全措施，例如冷藏，兩因素身份驗證（2FA）和多簽名錢包，但任何集中的失敗點仍然固有地脆弱。此外，監管行動可能導致凍結或基金癲癇發作，這在DEX上是不可能的。

流動性和交易經驗：DEX與CEX

流動性是分散和集中交流之間的另一個主要區別。由於存在大型書籍和做市商， CEXS通常會提供更高的流動性。這會導致更快的執行時間和更嚴格的價差，使其適合高頻交易員和機構投資者。

另一方面， DEX依靠流動性池，用戶在這裡捐款以換取收益。儘管該模型能夠顯著增長，但通常會導致滑倒，尤其是在高波動性或流動性低時期。此外，缺乏傳統訂單書可以製定某些交易策略，例如限制訂單，對某些DEX效率較低。

用戶隱私和控制：DEX與CEX

隱私是許多加密貨幣用戶的關鍵問題。 DEX通常不需要用戶執行KYC（了解您的客戶）程序，從而可以更大的匿名性。交易直接發生在鍊子上，用戶在整個過程中保持了其資產的全部監護權。

相反， CEXS經常執行嚴格的KYC政策，收集政府發行的ID和地址證明等個人信息。儘管這可以增強法規合規性，但它損害了用戶的隱私。此外，用戶必須信任交易所以負責任，安全地處理其數據。

費用和成本結構：DEX與CEX

當涉及費用時，DEX和CEX都有不同的結構。 CEX通常會根據數量層收取交易費用，並支付額外的存款，提款和菲亞特轉換費用。一些平台還為區塊鏈交易徵收網絡費用。

但是， DEX主要產生與區塊鏈相互作用的氣費。這些費用可能會根據網絡擁塞而波動，尤其是基於以太坊等區塊鏈。此外，DEX可能會收取流動性提供者的掉期費用。儘管這些費用有時可能比CEX上的費用高，但它們是透明的，並分佈在參與者之間，而不是由中央實體收集。

常見問題

問：我可以在DEX上虧錢嗎？

是的，儘管DEX消除了對手風險，但由於無常損失，智能合同漏洞或不正確的交易執行，用戶仍然可能會損失資金。了解流動性池的工作原理並確保您使用經審核的平台至關重要。

問：執行KYC是否需要所有CEXS？

大多數受監管的CEX要求KYC遵守反洗錢法（AML）法律。但是，某些平台允許沒有驗證的有限交易，通常會限制提款金額和功能。

問：在DEX上交易的速度比在CEX上慢了嗎？

DEX的交易速度取決於基礎區塊鏈的性能。在高擁堵期間，交易可能需要更長的時間，並且汽油費用更高。 CEXS通常會立即執行，因為它們是鍊鍊的。

問：DEXS是否支持法定貨幣？

大多數DEX不直接支持法定貨幣。用戶通常需要在將其轉移到DEX進行交易之前先在CEX上首先在CEX上獲取Stablecoins或Crypto資產。