VWAP指標如何全天提供資產的準確平均價格？

VWAP將價格和數量結合在一起，使交易者更準確地盤中平均水平，幫助識別趨勢，支持/阻力水平和最佳執行點。

2025/08/03 08:35

了解VWAP的概念

體積加權平均價格（VWAP）是交易者使用的交易基準，以根據數量和價格確定安全價格全天交易的平均價格。由於它能夠反映出真正的市場情緒，因此在機構投資者和算法交易系統中特別受歡迎。與簡單的移動平均值（僅考慮隨著時間的推移價格）不同， VWAP包含交易量，在發生最多的交易活動的情況下，將更大的權重到價格水平。這使其更準確地表示在給定交易期間資產的真實平均值。

VWAP背後的核心原則是，交易量較高的價格更為重要。例如，如果股票以100美元的價格交換了100萬股股票，則該數據點會影響VWAP超過105美元的交易，只有10,000股。這種基於體積的加權有助於消除由小批量的尖峰或差距引起的扭曲，從而提供了更平穩，更可靠的平均值。

VWAP的數學計算

VWAP是使用特定公式計算的，該公式在交易日內結合了每個時間間隔的價格和數量數據。公式如下：

vwap =（累積（價格×體積）） /（累積卷）

要計算這個：

• 將交易日分為一致的時間間隔（例如，1分鐘，5分鐘的酒吧）。
• 對於每個間隔，計算典型價格，通常是高，低和關閉的平均值：
  （高 +低 +關閉） / 3
• 將典型價格乘以該時間間隔的數量。
• 總結從一天開始到當前間隔的所有（價格×體積）值。
• 另外，總結從一天開始到當前間隔的總量。
• 將累積（價格×體積）除以累積量以獲取當前的VWAP值。

該計算在每個新交易日開始時重置，這意味著VWAP主要用於日內分析。價格和數量輸入的連續更新可確保指標動態反映實時市場狀況。

盤中數據在VWAP準確性中的作用

VWAP的準確性取決於日內數據的質量和粒度。實時刻度數據或高頻桿數據（例如1分鐘蠟燭）允許進行精確的VWAP計算。每個更新都包含了最新交易，以確保平均適應供求的轉移。

當執行大型機構命令時，它們通常會暫時移動市場。但是，由於VWAP按數量加權這些動作，因此它捕獲了此類交易的真實執行成本。例如，如果大型買入訂單將價格提高，但以不同的價格進行了多次較小的交易執行，則VWAP反映了這些執行的數量調整平均值。這樣可以防止誤導性信號可能是由於持續數量不支持的高峰價格引起的。

此外，由於配方中的分母，由於某些市場的清晨或午後的午後，例如清晨或下午的午後，在某些市場上的整體VWAP影響較小。這樣可以確保平均水平仍依靠真正的市場參與期。

在交易策略中使用VWAP

交易者不僅將VWAP用作平均價格的量度，而且還用作動態支持和阻力水平。當目前的價格高於VWAP時，它表明看漲勢頭，表明買家處於控制狀態，資產的交易額為其平均值。相反，低於VWAP信號的價格是看跌壓力，賣家占主導地位。

實施基於VWAP的策略：

• 使用TradingView，Thinkorswim或Metatrader等交易平台在燭台圖上繪製VWAP線。
• 觀察價格融合到VWAP中 - 在上升趨勢中向VWAP線的背包可能會帶來購買機會。
• 當價格接觸VWAP時，請注意音量尖峰 - 重新測試時高音量會提高水平的可靠性。
• 將VWAP與其他基於音量的指標相結合，例如振盪器或體內體積（OVER） ，以確認趨勢強度。

算法交易者經常設計執行算法，以購買或銷售接近VWAP，以最大程度地減少市場影響。這些VWAP執行算法將大訂單分為較小的塊並逐漸執行，旨在達到VWAP附近的平均價格。

加密貨幣市場的局限性和考慮因素

儘管VWAP在傳統市場中有效，但其在加密貨幣交易中的應用需要仔細考慮。與固定交易小時後的傳統交易所不同，加密市場的運營是24/7。這種連續的活動挑戰了標準VWAP模型，該模型假定每日重置。

適應Crypto的VWAP：

• 定義自定義會話窗口（例如，基於UTC的24小時期間），而不是依靠特定於交換的開放時間。
• 使用支持自定義時間框架VWAP的平台，使交易者可以手動設置起點。
• 交易所之間流動性各不相同的帳戶 - 在低量交易所計算的VWAP可能不會反映出真正的市場價值。
• 在高揮發性事件（例如交換清單或宏觀經濟公告）中要謹慎，在這種情況下，由於較薄的訂單書，價格可能會與VWAP急劇偏離。

此外，由於許多加密資產的價格波動相對較低，因此VWAP可以滯後或響應率降低。交易者可以將其與標準偏差頻段（創建VWAP Bollinger帶狀工具）相結合，以識別過度擴展的動作。

在交易平台上設置VWAP的分步指南

要有效地應用VWAP，請在典型的圖表平台上遵循以下步驟：

• 打開您首選的交易接口（例如，TradingView）。
• 加載所需的加密貨幣對（例如BTC/USDT）的圖表。
• 單擊“指示”按鈕或搜索欄。
• 鍵入“ VWAP”，然後選擇內置的體積加權平均價格指標。
• 確認設置：確保將“重置”選項設置為“每日”或將其自定義為24小時的UTC週期以供加密貨幣。
• 調整線的顏色和厚度以使其可見度。
• 可選，添加第二個VWAP，並具有不同的重置期進行比較。
• 啟用實時更新並驗證圖表上顯示VWAP線。

確保您的數據提要包括卷信息 - 某些加密圖表可能缺少某些交換的可靠卷數據，這將損害VWAP的準確性。

常見問題

可以在非intraday時限上使用VWAP嗎？

是的，儘管它主要是為日期使用而設計的，但交易者可以在自定義期間應用VWAP。例如，可以通過每4小時重置累積值來計算4小時VWAP。這種適應在加密交易中很常見，以與特定的交易會議或策略保持一致。

為什麼VWAP有時在小體積期間會顯得平坦？

在最小交易活動時期，分母中的體積成分變化很小。結果，即使價格波動，缺乏大量量也會阻止VWAP大幅移動，從而導致外觀更平坦。

VWAP在分散交流（DEX）上可靠嗎？

它的可靠性取決於數量數據的質量。許多DEX在多個池或連鎖店之間進行了匯總交易，這些交易可能會扭曲數量報告。 VWAP對與透明的合併訂單書籍的集中交流更值得信賴。

VWAP與簡單的移動平均線（SMA）有何不同？

SMA計算在設定的時期內關閉價格的算術平均值，並以平等的價格處理每個價格。相比之下， VWAP通過其相應的交易量將每個價格的重量加權，使其更反映實際的市場活動和執行模式。