VWAP指标如何全天提供资产的准确平均价格？

VWAP将价格和数量结合在一起，使交易者更准确地盘中平均水平，帮助识别趋势，支持/阻力水平和最佳执行点。

2025/08/03 08:35

了解VWAP的概念

体积加权平均价格（VWAP）是交易者使用的交易基准，以根据数量和价格确定安全价格全天交易的平均价格。由于它能够反映出真正的市场情绪，因此在机构投资者和算法交易系统中特别受欢迎。与简单的移动平均值（仅考虑随着时间的推移价格）不同， VWAP包含交易量，在发生最多的交易活动的情况下，将更大的权重到价格水平。这使其更准确地表示在给定交易期间资产的真实平均值。

VWAP背后的核心原则是，交易量较高的价格更为重要。例如，如果股票以100美元的价格交换了100万股股票，则该数据点会影响VWAP超过105美元的交易，只有10,000股。这种基于体积的加权有助于消除由小批量的尖峰或差距引起的扭曲，从而提供了更平稳，更可靠的平均值。

VWAP的数学计算

VWAP是使用特定公式计算的，该公式在交易日内结合了每个时间间隔的价格和数量数据。公式如下：

vwap =（累积（价格×体积）） /（累积卷）

要计算这个：

• 将交易日分为一致的时间间隔（例如，1分钟，5分钟的酒吧）。
• 对于每个间隔，计算典型价格，通常是高，低和关闭的平均值：
  （高 +低 +关闭） / 3
• 将典型价格乘以该时间间隔的数量。
• 总结从一天开始到当前间隔的所有（价格×体积）值。
• 另外，总结从一天开始到当前间隔的总量。
• 将累积（价格×体积）除以累积量以获取当前的VWAP值。

该计算在每个新交易日开始时重置，这意味着VWAP主要用于日内分析。价格和数量输入的连续更新可确保指标动态反映实时市场状况。

盘中数据在VWAP准确性中的作用

VWAP的准确性取决于日内数据的质量和粒度。实时刻度数据或高频杆数据（例如1分钟蜡烛）允许进行精确的VWAP计算。每个更新都包含了最新交易，以确保平均适应供求的转移。

当执行大型机构命令时，它们通常会暂时移动市场。但是，由于VWAP按数量加权这些动作，因此它捕获了此类交易的真实执行成本。例如，如果大型买入订单将价格提高，但以不同的价格进行了多次较小的交易执行，则VWAP反映了这些执行的数量调整平均值。这样可以防止误导性信号可能是由于持续数量不支持的高峰价格引起的。

此外，由于配方中的分母，由于某些市场的清晨或午后的午后，例如清晨或下午的午后，在某些市场上的整体VWAP影响较小。这样可以确保平均水平仍依靠真正的市场参与期。

在交易策略中使用VWAP

交易者不仅将VWAP用作平均价格的量度，而且还用作动态支持和阻力水平。当目前的价格高于VWAP时，它表明看涨势头，表明买家处于控制状态，资产的交易额为其平均值。相反，低于VWAP信号的价格是看跌压力，卖家占主导地位。

实施基于VWAP的策略：

• 使用TradingView，Thinkorswim或Metatrader等交易平台在烛台图上绘制VWAP线。
• 观察价格融合到VWAP中 - 在上升趋势中向VWAP线的背包可能会带来购买机会。
• 当价格接触VWAP时，请注意音量尖峰 - 重新测试时高音量会提高水平的可靠性。
• 将VWAP与其他基于音量的指标相结合，例如振荡器或体内体积（OVER） ，以确认趋势强度。

算法交易者经常设计执行算法，以购买或销售接近VWAP，以最大程度地减少市场影响。这些VWAP执行算法将大订单分为较小的块并逐渐执行，旨在达到VWAP附近的平均价格。

加密货币市场的局限性和考虑因素

尽管VWAP在传统市场中有效，但其在加密货币交易中的应用需要仔细考虑。与固定交易小时后的传统交易所不同，加密市场的运营是24/7。这种连续的活动挑战了标准VWAP模型，该模型假定每日重置。

适应Crypto的VWAP：

• 定义自定义会话窗口（例如，基于UTC的24小时期间），而不是依靠特定于交换的开放时间。
• 使用支持自定义时间框架VWAP的平台，使交易者可以手动设置起点。
• 交易所之间流动性各不相同的帐户 - 在低量交易所计算的VWAP可能不会反映出真正的市场价值。
• 在高挥发性事件（例如交换清单或宏观经济公告）中要谨慎，在这种情况下，由于较薄的订单书，价格可能会与VWAP急剧偏离。

此外，由于许多加密资产的价格波动相对较低，因此VWAP可以滞后或响应率降低。交易者可以将其与标准偏差频段（创建VWAP Bollinger带状工具）相结合，以识别过度扩展的动作。

在交易平台上设置VWAP的分步指南

要有效地应用VWAP，请在典型的图表平台上遵循以下步骤：

• 打开您首选的交易接口（例如，TradingView）。
• 加载所需的加密货币对（例如BTC/USDT）的图表。
• 单击“指示”按钮或搜索栏。
• 键入“ VWAP”，然后选择内置的体积加权平均价格指标。
• 确认设置：确保将“重置”选项设置为“每日”或将其自定义为24小时的UTC周期以供加密货币。
• 调整线的颜色和厚度以使其可见度。
• 可选，添加第二个VWAP，并具有不同的重置期进行比较。
• 启用实时更新并验证图表上显示VWAP线。

确保您的数据提要包括卷信息 - 某些加密图表可能缺少某些交换的可靠卷数据，这将损害VWAP的准确性。

常见问题

可以在非intraday时限上使用VWAP吗？

是的，尽管它主要是为日期使用而设计的，但交易者可以在自定义期间应用VWAP。例如，可以通过每4小时重置累积值来计算4小时VWAP。这种适应在加密交易中很常见，以与特定的交易会议或策略保持一致。

为什么VWAP有时在小体积期间会显得平坦？

在最小交易活动时期，分母中的体积成分变化很小。结果，即使价格波动，缺乏大量量也会阻止VWAP大幅移动，从而导致外观更平坦。

VWAP在分散交流（DEX）上可靠吗？

它的可靠性取决于数量数据的质量。许多DEX在多个池或连锁店之间进行了汇总交易，这些交易可能会扭曲数量报告。 VWAP对与透明的合并订单书籍的集中交流更值得信赖。

VWAP与简单的移动平均线（SMA）有何不同？

SMA计算在设定的时期内关闭价格的算术平均值，并以平等的价格处理每个价格。相比之下， VWAP通过其相应的交易量将每个价格的重量加权，使其更反映实际的市场活动和执行模式。