如何使用資金流向指數（MFI）進行加密貨幣交易量分析？ （智能 RSI）

了解加密貨幣市場的資金流量指數

1. 資金流量指數 (MFI) 是一種成交量加權動量振盪器，用於衡量特定時期（通常為 14 天）內資金流入和流出加密貨幣的情況。

2. 與僅依賴價格變化的相對強弱指數（RSI）不同，MFI 結合交易量來更準確地評估買賣壓力。

3. 在波動較大的加密貨幣市場中，交易量通常會突然激增或暴跌，而價格也會急劇波動，MFI 有助於區分真正的積累和欺騙性的價格行為。

4. 讀數高於 80 表示超買狀況，表明買家可能會精疲力盡，而讀數低於 20 則表示超賣區域和賣家可能投降。

5. 交易者經常將 MFI 稱為“智能 RSI”，因為其成交量敏感性使其在山寨幣對中常見的低流動性時期不易出現錯誤信號。

計算加密資產的 MFI

1. 首先計算每根蠟燭的典型價格：（最高價 + 最低價 + 收盤價）/3。

2. 將典型價格乘以相應的交易量即可得出資金流量值。

3. 將今天的典型價格與昨天的典型價格進行比較，以確定資金流是正（上漲日）還是負（下跌日）。

4. 在選定的回溯窗口（通常為 14 個週期）內分別對正資金流量和負資金流量進行求和。

5. 將貨幣比率計算為正資金流量除以負資金流量，然後應用標準公式：MFI = 100 – [100 / (1 + 貨幣比率)]。

解釋 MFI 與價格之間的差異

1. 當價格形成較低的低點但 MFI 形成較高的低點時，就會出現看漲背離，這表明儘管價格走勢疲軟，但潛在的強勢。

2. 當價格達到新高但 MFI 未能突破之前的峰值時，就會出現看跌背離，表明購買信心減弱。

3. 在重大突破或崩潰之前的盤整階段，這種背離在 BTC/USD 和 ETH/USD 圖表中尤其可靠。

4. 在幣安或Bybit永續期貨訂單簿上，與買賣深度下降相關的背離通常會出現在清算級聯之前。

5. 由於訂單薄層和操縱性清洗交易模式，低市值的山寨幣經常表現出誇大的 MFI 差異。

將 MFI 與鏈上交易量指標集成

1. 將 MFI 讀數與來自 Glassnode 或 CryptoQuant 的交易所淨流量數據相結合，以驗證交易量峰值是否反映實際需求或轉儲之前的交易所流入。

2、當MFI上升到70以上，同時活躍地址增加，外匯儲備減少，則增強了上漲的信心。

3. 如果價格跌破 25，同時交易所的穩定幣供應量不斷增加，則可能表明短期價格穩定所掩蓋的迫在眉睫的拋售壓力。

4. 通過 Nansen 檢測到的巨額交易集群通常與 MFI 突破 60 以上同時發生，這證實了機構參與超出了散戶噪音。

5. Uniswap 或 PancakeSwap 等 DEX 上以穩定幣計價的交易量可以根據 MFI 進行標準化，以檢測流動性驅動的泵與有機增長。

常見問題解答

問：MFI 能否有效應用於小批量山寨幣？是的，但要小心。由於零星的大額交易，流動性極差的代幣通常會產生不穩定的 MFI 值。使用最小 24 小時音量閾值進行過濾可提高可靠性。

問：當現貨交易所出現閃崩時，MFI 會如何表現？在閃電崩盤期間，由於負資金流占主導地位，即使交易量很小，小額信貸機構往往會迅速暴跌。這反映了恐慌驅動的退出，而不是持續的分配。

問：MFI 適合日內加密貨幣倒賣策略嗎？它可以在 5 分鐘或 15 分鐘圖表上使用 5 或 7 週期設置進行調整，但響應能力會增加錯誤信號風險，而無需從訂單簿不平衡中進行額外確認。

問：MFI 在中心化和去中心化交易所中的工作方式是否相同？不會。在 DEX 上，交易量報告因礦池規模和費用等級而異； MFI 必須使用實際掉期數量和代幣對流動性深度而不是原始交易量數據進行重新校準。