如何在Bybit上交易期貨？ （槓桿指南）

了解Bybit上的期貨合約

1.Bybit上的期貨合約是在未來以預定價格和日期買賣特定加密貨幣的標準化協議。

2. 這些工具在基於保證金的系統上運行，這意味著交易者只需存入頭寸總價值的一小部分即可進行交易。

3. Bybit支援USDT本位保證金和幣本保證金期貨，其中USDT本位保證金合約由於抵押物價值穩定、盈虧計算簡單，使用最為廣泛。

4. Bybit 上的所有永續合約都沒有到期日，並且每 8 小時注資一次，以保持其價格錨定基礎指數。

5. 平台實施風險限額制度，依據持倉規模調整最大允許槓桿，在管理系統性風險的同時確保資金效率。

槓桿配置與風險管理

1. 逐倉槓桿部位槓桿可於交易前調整，入倉後可修改，但全倉槓桿部位開倉後不可修改。

2. Bybit實施分級初始保證金要求：部位規模越大，最大槓桿等級越低，以減少系統波動的影響。

3. 10 倍槓桿部位只需要名目價值的 10% 作為保證金，但如果部位相對入場價格變動約 10%，就會發生清算（假設沒有資金或費用）。

4. 交易者必須密切監控維持保證金水準；低於此水準會觸發自動減倉或清算，這取決於可用股本和保險基金覆蓋範圍。

5. **在高波動性事件期間使用過度槓桿而不設定停損會顯著增加全部股權損失的可能性。

訂單執行和頭寸管理

1. Bybit 提供多種訂單類型，包括市價訂單、限價訂單、市價止損訂單、限價止損訂單、止盈訂單和追蹤停損訂單——所有訂單類型均可透過網路、行動裝置和 API 介面存取。

2. 條件訂單僅在滿足指定價格或時間條件時執行，以實現精準風險控制和策略自動化。

3. 交易者可以在單向和對沖模式之間切換，獨立管理多空部位或在同一錢包內對沖。

4. 即時持倉資料包括開倉價格、未實現損益、保證金比例、預期強平價格－所有這些都在統一交易介面中可見。

5. **對沖模式允許在同一合約中同時建立多頭和空頭頭寸，適用於套利、市場中性策略或定向對沖。

資金費率機制和成本意識

1. 資金支付每 8 小時發生一次，時間為 UTC 時間 00:00、08:00 和 16:00，根據匯率符號在多頭和空頭持有者之間轉移價值。

2. 資金費率由利差和溢價指數兩部分組成，反映基差與現貨價格的偏差。

3. 正的資金費率表示多頭支付空頭，通常在看漲勢頭期間；負利率意味著空頭支付多頭，通常是在看跌或超賣的情況下。

4. 長期的高資金利率可能預示著頭寸過度擁擠和潛在的逆轉，作為純粹成本核算之外的情緒指標。

5. **資金成本會隨著時間的推移而增加，即使價格走勢正確預測，也可能會侵蝕利潤——尤其是對於低波動性、高槓桿的套利交易。

常見問題解答

Q：開倉後可以更改槓桿嗎？答：可以，但僅限逐倉保證金部位。全倉保證金部位在入場時鎖定槓桿，不支援中期交易調整。

Q：清算期間會發生什麼事？答：當淨值低於維持保證金時，Bybit 會自動平倉。保險基金吸收超過剩餘保證金的損失，防止負餘額。

問：未實現盈虧如何計算？答：由當前標記價格與入場價格的差額乘以持倉規模和合約乘數得出，然後轉換為報價貨幣。

Q：有最小持倉規模嗎？答：是的。 BTCUSDT永續合約最小委託金額為10美元名義價值；對於 ETHUSDT，它是 5 美元——取決於合約規範和資產可用性。