如何在Bybit上交易期货？ （杠杆指南）

了解Bybit上的期货合约

1.Bybit上的期货合约是在未来以预定价格和日期买卖特定加密货币的标准化协议。

2. 这些工具在基于保证金的系统上运行，这意味着交易者只需存入头寸总价值的一小部分即可进行交易。

3. Bybit支持USDT本位保证金和币本位保证金期货，其中USDT本位保证金合约由于抵押物价值稳定、盈亏计算简单，使用最为广泛。

4. Bybit 上的所有永续合约都没有到期日，并且每 8 小时注资一次，以保持其价格锚定基础指数。

5. 平台实行风险限额制度，根据持仓规模调整最大允许杠杆，在管理系统性风险的同时保证资金效率。

杠杆配置和风险管理

1. 逐仓杠杆仓位杠杆可在交易前调整，入仓后可修改，但全仓杠杆仓位开仓后不可修改。

2. Bybit实行分级初始保证金要求：头寸规模越大，最大杠杆等级越低，以减少系统波动的影响。

3. 10 倍杠杆头寸仅需要名义价值的 10% 作为保证金，但如果头寸相对入场价格变动约 10%，就会发生清算（假设没有资金或费用）。

4. 交易者必须密切监控维持保证金水平；低于此水平会触发自动减仓或清算，具体取决于可用股本和保险基金覆盖范围。

5. **在高波动性事件期间使用过度杠杆而不设置止损会显着增加全部股权损失的可能性。

订单执行和头寸管理

1. Bybit 提供多种订单类型，包括市价订单、限价订单、市价止损订单、限价止损订单、止盈订单和追踪止损订单——所有订单类型均可通过网络、移动设备和 API 界面访问。

2. 条件订单仅在满足指定价格或时间条件时执行，实现精准风险控制和策略自动化。

3. 交易者可以在单向和对冲模式之间切换，独立管理多空头寸或在同一钱包内对冲。

4. 实时持仓数据包括开仓价格、未实现盈亏、保证金比例、预计强平价格——所有这些都在统一交易界面中可见。

5. **对冲模式允许在同一合约中同时建立多头和空头头寸，适用于套利、市场中性策略或定向对冲。

资金费率机制和成本意识

1. 资金支付每 8 小时发生一次，时间为 UTC 时间 00:00、08:00 和 16:00，根据汇率符号在多头和空头持有者之间转移价值。

2. 资金费率由利差和溢价指数两部分组成，反映基差与现货价格的偏差。

3. 正的资金费率表明多头支付空头，通常在看涨势头期间；负利率意味着空头支付多头，通常是在看跌或超卖的情况下。

4. 长期的高资金利率可能预示着头寸过度拥挤和潜在的逆转，作为纯粹成本核算之外的情绪指标。

5. **资金成本会随着时间的推移而增加，即使价格走势正确预测，也可能会侵蚀利润——尤其是对于低波动性、高杠杆的套利交易。

常见问题解答

问：开仓后可以更改杠杆吗？答：可以，但仅限逐仓保证金头寸。全仓保证金仓位在入场时锁定杠杆，不支持中期交易调整。

问：清算期间会发生什么？答：当净值低于维持保证金时，Bybit 会自动平仓。保险基金吸收超过剩余保证金的损失，防止出现负余额。

问：未实现盈亏如何计算？答：由当前标记价格与入场价格的差额乘以持仓规模和合约乘数得出，然后转换为报价货币。

问：有最小持仓规模吗？答：是的。 BTCUSDT永续合约最小委托金额为10美元名义价值；对于 ETHUSDT，它是 5 美元——取决于合约规范和资产可用性。