Kraken Futures Trading的槓桿率是什麼

對Kraken Futures的槓桿作用使貿易商可以以更少的資本來控制較大的頭寸，從而放大損益，並明智地管理風險。

2025/08/06 02:08

了解Kraken Futures交易的槓桿作用

Kraken Futures交易中的槓桿作用是指使用相對較小的資本（稱為利潤率）控制更大的市場地位的能力。這種機制使交易者能夠通過從交易所借入資金來增加其潛在利潤，並同樣地增加其潛在損失，從而增加其對價格變動的影響。在Kraken上，根據特定的期貨合同和市場狀況，槓桿作用表示為5倍，10倍，25倍甚至50倍等乘數。例如，憑藉10倍槓桿，交易者只能發布1,000美元自己的資本來控制10,000美元的職位。

重要的是要了解槓桿不會改變資產的實際價格變動，而是擴大了這些運動對交易者帳戶餘額的影響。使用10倍槓桿時，基礎資產的價格遷移1％將導致股本獲得10％的收益或損失。這種動態使槓桿作用成為強大但有風險的工具，尤其是在揮發性加密貨幣市場中。

槓桿如何在Kraken Futures上工作

在Kraken上開設期貨職位時，用戶必須在進行交易之前選擇所需的槓桿水平。該平台支持交叉邊緣和孤立的邊緣模式，每個模式都會影響槓桿的應用和管理方式。

• 在交叉邊緣模式下，期貨錢包中的整個可用餘額被用作開放位置的抵押品。這可以通過在所有資金中傳播風險來幫助防止清算。
• 在孤立的保證金模式下，交易者將特定數量的保證金分配給一個位置，將潛在的收益和損失限制為分配的金額。

為了說明，假設一個交易者希望在Bitcoin期貨中開設長期職位，合同價值為$ 25,000。如果他們選擇25倍的槓桿作用，則只需要將$ 1,000的初始保證金分配。然後，克雷肯（Kraken）將剩餘的24,000美元用作借入資金來完成該職位。該交易所根據維護保證金要求不斷監視該職位的健康狀況 - 保持職位開放所需的最低權益。

在Kraken上設置槓桿：逐步指南

在Kraken Futures上配置槓桿涉及幾個精確的步驟。用戶必須仔細遵循此過程，以避免意外接觸。

• 登錄到您的Kraken帳戶並導航到期貨交易接口。
• 選擇所需的期貨市場，例如BTC/USD或ETH/USD 。
• 下訂單之前，請找到槓桿選擇器- 通常在訂單入口面板附近顯示。
• 從下拉菜單（例如5X，10X，25X ）中選擇您喜歡的槓桿乘數。
• 確認您是使用交叉還是孤立的邊緣模式，因為這會影響風險分佈。
• 用合同或基本貨幣輸入訂單的大小。
• 查看系統顯示的清算價格和初始保證金。
• 單擊“買入/長或出售/短”以執行交易。

Kraken提供未實現的P＆L ，保證金使用情況以及一旦職位處於活動狀態的估計清算價格的實時更新。這些指標對於管理風險至關重要，尤其是在使用高槓桿時。

與高槓桿相關的風險

儘管槓桿可以提高回報，但它大大增加了清算風險。如果市場反對槓杆位置，保證金帳戶中的股權低於維護保證金閾值，Kraken將自動關閉該職位以防止進一步的損失。

例如，用50倍槓桿打開的位置在清算之前具有非常狹窄的緩衝液。對交易員的價格移動僅為2％ ，可以觸發全面的清算。清算價格在交易界面中動態計算和可見。交易者應密切監視此值，尤其是在高波動率期間。

此外，資金率 - 長期和短職位之間交換的定期付款可能會隨著時間的流逝而侵蝕利潤，尤其是在持續的趨勢中。這些費率對在多個融資間隔內持有的槓桿頭寸更具影響力。

有效管理槓桿的策略

經驗豐富的交易者使用多種技術來減輕槓桿風險，同時保持曝光率。

• 設置止損命令以限制下行風險，即使使用孤立的邊距。
• 除非策略明確要求，否則避免使用最大可用槓桿。
• 監視資金率並考慮出現有利率時的開放位置。
• 使用相對於可用邊緣的較小位置大小來創建防止波動的緩衝區。
• 定期通過Kraken的儀表板檢查開放位置的健康狀況，重點是保證比率和清算價格。

一些交易者還使用具有高槓桿作用的剝頭皮策略來獲得短期收益，而另一些則更喜歡較長的槓桿率，而較長的持有期則可以降低清算風險。選擇取決於風險承受能力和市場前景。

常見問題

在Kraken開設職位後，我可以更改槓桿作用嗎？

是的，但僅以孤立的邊緣模式。交易者可以調整開放式隔離位置的槓桿乘數，從而改變分配的邊距並重新計算清算價格。在交叉邊緣模式下，由於整個錢包平衡充當抵押，因此槓桿無法調節。

當槓杆位置被清算時會發生什麼？

當職位的股權下降到維護利潤率以下時，Kraken的系統會以最佳的市場價格自動關閉交易。剩餘的利潤率（如果有）將退還給期貨錢包。在極端情況下，可能會發生負餘額，儘管Kraken為合格帳戶提供了負平衡保護。

Kraken上的初始和維護保證金之間是否存在差異？

是的。初始保證金是根據所選槓桿水平開設槓杆位置所需的金額。維護利潤率是必須維持保持職位開放的最低權益。如果股權低於此級別，則觸發清算。

Kraken使用槓桿收取費用嗎？

Kraken不僅僅用於使用槓桿費用額外費用。但是，交易者在持有期貨職位時每8小時支付每8小時的資金費用，並且根據訂單類型和數量適用標準交易費。這些成本納入槓桿交易的總體盈利能力。