Bybit vs. Binance：最適合期貨交易？ （費用比較）

費用結構概覽

1. Bybit採用階梯式掛單者-吃單者費用模式，標準吃單者費用為0.06%起，掛單者費用為0.01%起。隨著 30 天交易量和 BYB 代幣持有量的增加，這些利率會下降。

2. 幣安使用類似的分級系統，但包括基於 BNB 餘額和交易量的 VIP 級別。基礎接受者費用設定為 0.02%，掛單者費用設定為 0.005%，對於持有足夠 BNB 的用戶來說，兩者均可下調。

3. 兩個平台對永續合約每八小時收取一次資金費率，根據指數價格、標記價格和利率計算。這兩個平台均不對開倉或平倉收取超出標準吃單/掛單費率的額外費用。

4. Bybit不對TRON或以太坊網絡上的USDT收取提現費用，但會產生網絡gas費用。幣安根據所選區塊鏈收取像徵性提款費用，例如 ERC-20 USDT 提款為 1.00 美元。

5. 保證金借貸費用差異很大：Bybit 提供年利率從 1.5% 到 8.5% 不等的固定利率借貸池，而 Binance 則在其借貸市場上提供每小時更新的浮動利率。

期貨合約規格

1. Bybit支持BTC、ETH等主要幣種的反向永續合約以及線性USDT保證金合約。槓桿範圍從 1 倍到 100 倍不等，具體取決於頭寸規模和資產。

2. 幣安提供以 COIN 為保證金的永續合約和以 USDT 為保證金的永續合約，以及每季度和每兩周到期的期貨。對於經過驗證的用戶，精選穩定幣對的最大槓桿可達 125 倍。

3. 價格變動幅度因工具而異：Bybit 對名義價格低於 50,000 美元的 BTC/USDT 永續合約使用 0.1 美元，而幣安則為同一貨幣對設定最低價格增量為 0.01 美元。

4. 清算機制在結構上有所不同——Bybit 採用由剩余清算收益支持的保險基金，而 Binance 則維持單獨的保險基金，僅由沒收的清算餘額提供資金。

5. 兩個交易所都允許大額倉位的部分清算，但Bybit的實現是根據保證金比例閾值按比例觸發，而Binance則啟動全部清算，除非用戶手動啟用逐倉保證金模式。

訂單執行和滑點表現

1. Bybit 報告稱，根據其新加坡和阿姆斯特丹匹配引擎的測量結果，高峰時段的平均訂單執行延遲低於 150 微秒。

2. 幣安聲稱其專有匹配系統的延遲低於 100 微秒，但第三方測試顯示，在 Bitcoin 減半公告等高波動性事件期間，執行時間中位數為 210 微秒。

3. 深度圖分析顯示，在亞洲市場時段，Bybit 在 BTC/USDT 永續合約的買賣流動性方面保持著較強的前三名，而幣安則在歐洲和美國時段的深度上佔據主導地位。

4. 對 500 個模擬市場訂單進行的滑點測試顯示，對於一分鐘內執行的 10 BTC 訂單，Bybit 的平均滑點為 0.018%，而幣安的平均滑點為 0.023%。

5. 兩個平台都支持止損市價、止損限價和追踪止損訂單，但 Bybit 允許在沒有 API 訪問權限的情況下進行條件訂單鏈接，而 Binance 則將多步觸發器限制在其 Futures API 端點。

風險管理工具

1、Bybit僅在保險資金耗儘後才啟用自動減倉，優先考慮高槓桿、低收益率的倉位。其ADL排名同時考慮了盈虧百分比和槓桿率。

2. 當淨值低於維持保證金時，幣安會啟動自動減倉，根據盈利能力、槓桿率和入場時間選擇交易對手——較舊的盈利頭寸先於新頭寸減少。

3. Bybit 僅允許以 USDT 融資的衍生品賬戶提供負餘額保護，而 Binance 則將此保護措施擴展到所有保證金賬戶類型，包括幣本位保證金期貨。

4. 兩者都提供雙價格機制來防止基於操縱的清算，但Bybit使用三個外部指數的組合來計算標記價格，而Binance則依賴於來自六個現貨交易所的單一聚合指數。

5. 平倉功能有所不同：Bybit 允許用戶通過每個訂單激活的“僅減倉”切換來平倉部分未平倉頭寸，而 Binance 則需要手動輸入準確數量，並僅在倉位級別強制執行僅減倉模式。

常見問題解答

問：Bybit 是否會對休眠期貨賬戶收取閒置費？不會。無論期限或餘額狀態如何，Bybit 均不會對任何衍生品賬戶收取閒置費用。

問：幣安合約用戶可以在 BNB 質押之外進行零手續費促銷活動嗎？是的。幣安定期開展限時活動，對特定合約對提供零接受者費用，通常與新上市活動或季節性促銷活動相關。

問：Bybit 資金費率計算是否可以實時公開審核？是的。 Bybit 在其官方 API 文檔門戶上發布實時資金費率數據、指數價格來源和標記價格公式，並每 10 秒更新一次時間戳。

問：這兩家交易所是否對季度期貨合約收取隔夜融資費用？不會。 Bybit 和 Binance 上的季度期貨合約僅在到期時結算。資金費率僅適用於永續工具。