什麼是幣安保證金交易？與期貨有何不同？

什麼是幣安保證金交易？

1. 幣安槓桿交易允許用戶從平台借入資金，以將交易頭寸規模增加到超出可用餘額的水平。

2. 它有兩種主要模式：逐倉保證金和全倉保證金，每種模式都提供不同的風險參數和抵押品處理機制。

3、用戶必須維持最低維持保證金水平；跌破則觸發倉位自動平倉。

4. 借入資產按浮動利率收取利息，按小時計算，並直接從保證金錢包中扣除。

5. 槓桿範圍從2倍到10倍不等，具體取決於資產對和用戶的VIP級別，明顯低於期貨提供的槓桿。

保證金交易與期貨有何不同？

1. 期貨合約是按預定價格和日期買賣資產的標準化協議，而保證金交易涉及借入資金在現貨市場執行。

2. 在幣安上，期貨頭寸的開倉槓桿最高可達 125 倍，而大多數貨幣對的保證金交易上限為 10 倍。

3、期貨採用與現貨、保證金錢包分開的專用期貨錢包，嚴格隔離資金和風險敞口。

4. 在槓桿交易中，用戶在交易過程中持有實際代幣，如果適用，可能會獲得分紅或質押獎勵，這與永續合約不賦予所有權不同。

5. 資金費率機制僅適用於永續合約，在多頭和空頭持有者之間引入定期付款——保證金交易沒有這樣的機制。

風險管理架構

1. 保證金賬戶需要在逐倉模式下手動調整抵押品，讓交易者能夠精細控制各個倉位。

2. 全倉保證金自動分配保證金錢包中的所有可用資產以維持未平倉頭寸，增加系統性敞口。

3. 期貨採用基於標記價格的清算來防止操縱，使用來自多個交易所的價格反饋；保證金取決於幣安自己的訂單簿中的最後交易價格。

4. 止損和止盈訂單的功能不同：在保證金交易中，它們在現貨引擎上作為限價或市價訂單執行，而在期貨中，它們與衍生品匹配引擎集成以實現更嚴格的精度。

5.保證金交易中的清算發生在股本低於維持保證金閾值時，而期貨清算則取決於維持保證金和相對於入場價格的未實現盈虧。

資產可用性和配對選擇

1. 與期貨相比，保證金支持的交易對較少——僅可藉入 BTC、ETH、BNB 等主要幣種和穩定幣對。

2. 期貨提供超過 150 種永續合約和交割合約，包括山寨幣、指數，甚至基於波動性的工具。

3. 借款可用性根據實時流動性和平颱風險評估而波動；某些資產可能暫時無法借貸。

4. 以穩定幣計價的保證金對（例如 USDT-BTC）允許用戶避免法幣波動的風險，同時保持類似現貨的結算。

5.期貨合約根據類型以實物或現金結算，而保證金交易總是在開倉和平倉時導致實際的代幣轉移。

費用結構和成本影響

1. 槓桿交易會產生三層成本：交易費用、借貸利息以及強平後抵押品不足可能導致的強制平倉處罰。

2. 期貨交易包括吃單/做市商費用、資金費率支付以及強平事件期間的保險基金繳款。

3、保證金借款利率根據資產稀缺性和需求而變化，每小時更新一次；期貨融資利率每 8 小時重置一次，並取決於永續價格和現貨價格之間的基差。

4.幣安對這兩種產品均根據 30 天交易量和 BNB 持有量實行分級收費表，但保證金不像期貨那樣通過 BNB 銷毀機制提供費用回扣。

5. 提款限制適用於活躍倉位期間的保證金錢包，而期貨錢包則允許不受限制的資金流動，除非與未平倉訂單或待結算掛鉤。

常見問題解答

問：我可以使用BNB作為槓桿交易的抵押品嗎？答：是的，逐倉模式和全倉模式都接受BNB作為抵押品，並且在持有足夠數量的情況下有資格享受折扣借貸利率。

問：在幣安上進行保證金交易是否必須進行 KYC？答：是的，在啟用保證金功能之前需要進行身份驗證，更高的驗證級別可以解鎖更大的借貸限額和槓桿等級。

問：保證金交易會出現在我的現貨交易歷史記錄中嗎？答：不會，保證金活動被隔離到專用的保證金交易日誌中，並且不會與現貨或期貨記錄合併。

問：如果基礎代幣發生硬分叉，我借入的資產會怎樣？答：幣安通常會將分叉代幣按比例記入保證金錢包，前提是該資產仍受支持並且分叉被認為與平台的託管模式兼容。