Binance衍生品交易簡介：永久合同與交貨合同之間的差異

Binance提供了永久合同的衍生品交易，這些合同未到期，交付合同（具有固定的到期日期），每個合同都適合不同的交易策略。

2025/06/10 00:28

Binance衍生品交易簡介

Binance是世界領先的加密貨幣交易所之一，提供了各種交易選擇，包括衍生品交易。二元交易的衍生品交易涉及貿易金融工具，其價值來自基礎資產，例如加密貨幣。兩種流行類型的均值類型是永久合同和交貨合同。了解這兩種合同之間的差異對於希望有效利用其投資的交易者至關重要。

什麼是永久合同？

永久合同，也稱為永久期貨，是一種沒有到期日期的期貨合約。這意味著交易者可以無限期地擔任自己的職位，而無需簽訂新合同。永久性合同的旨在密切跟踪基礎資產的價格，該機制稱為資金率，以確保合同價格與現貨價格保持一致。

資金率是根據永久合同價格和現貨價格之間的差額在交易者之間定期付款。如果永久合同價格高於現貨價格，則長頭寸持有人會支付短職位持有人，反之亦然。這種機制有助於防止永久的合同價格與基本資產的價格太遠。

什麼是交貨合同？

交貨合同，也稱為傳統期貨合約，有指定的到期日期。當交貨合同達到其到期時，必須解決合同。託管簽訂合同可以通過兩種方式解決：現金分配或物理解決。現金分配的合同以潛在的加密貨幣的形式解決，而物理定居的合同涉及交付實際的加密貨幣。

交貨合同的關鍵特徵是它們具有固定期限，範圍從幾天到幾個月不等。交易者需要了解到期日並相應地計劃其交易。如果交易者擔任職位，直到到期日期為止，他們將根據和解的類型獲得基礎資產或現金同等資產。

永久和交貨合同之間的關鍵差異

永久合同和交付合同之間的主要區別在於到期。永久合同不會到期，允許交易者無限期地維持其頭寸。相比之下，交貨合同的到期日期是固定的，要求交易者在該日期之前解決其頭寸。

另一個重要的區別是，用於使合同價格與基本資產的價格保持一致的機制。永久合同使用資金率，而交貨合同則依賴於期貨價格的自然收斂到到期日期的臨近。

此外，這兩種合同的交易策略可能會有所不同。由於缺乏到期日期，永久合同通常用於長期對沖或投機交易。另一方面，交貨合同更常用於在特定時間範圍內的短期交易和對沖價格變動。

如何交易Binance永久合同

要開始交易二手合同，請執行以下步驟：

• 登錄到您的Binance帳戶並導航到期貨交易部分。
• 從可用合同列表中選擇要交易的永久合同。
• 選擇您的槓桿水平，這確定了打開職位所需的保證金。
• 通過指定數量和價格下訂單。您可以在市場訂單，限制訂單或其他訂單類型之間進行選擇。
• 監視資金率並根據需要調整您的頭寸以管理籌資。

如何交易融資合同

交易交付合同涉及類似的步驟，但有一些關鍵差異：

• 登錄到您的二元帳戶，然後轉到期貨交易部分。
• 選擇您要交易的交貨合同，關注到期日期。
• 選擇您的槓桿水平，這將影響您的保證金要求。
• 下訂單，指定數量和價格。請注意到期日期，並相應地計劃您的退出策略。
• 在接近到期日期時，監視合同的價格，並決定是否關閉您的職位或讓其解決。

了解風險和利益

永久合同和交貨合同都提供了獨特的福利和風險。永久合同提供了靈活性和無限期地保持職位的能力，這對於長期策略可能是有利的。但是，資金率可以為您的交易增加複雜性和潛在成本。

另一方面，交貨合同提供了固定到期日的確定性，這可能對短期交易和套期保值有益。這裡的風險是，交易者必須警惕到期日期，並相應地管理其職位，以避免不必要的和解。

常見問題

問：我可以在Binance上的永久和交貨合同之間切換嗎？

答：不，一旦您在特定類型的合同中打開職位後，就無法將其切換為另一種類型。您將需要關閉當前職位，並在所需的合同類型中打開新職位。

問：資金率如何影響我的永久合同頭寸？

答：根據您的職位，資金率可以是成本或收益。如果您擔任較長的職位，並且資金率是正面的，則將支付資金率。如果資金率為負數，您將從短職位持有人那裡獲得付款。

問：如果我持有送貨合同到到期日期，會發生什麼？

答：如果您持有送貨合同直到到期，則將根據合同條款解決。如果是現金分配的合同，您將獲得相當於基礎資產的現金。如果這是一份身體定居的合同，您將收到實際的加密貨幣。

問：交易衍生品與二元衍生品有任何費用嗎？

答：是的，Binance向衍生產品收取交易費用，這可能會因您的交易量以及您是製造商還是交易中的收費。此外，可能會有永久合同的資金付款或收據。