Binance衍生品交易简介：永久合同与交货合同之间的差异

Binance提供了永久合同的衍生品交易，这些合同未到期，交付合同（具有固定的到期日期），每个合同都适合不同的交易策略。

2025/06/10 00:28

Binance衍生品交易简介

Binance是世界领先的加密货币交易所之一，提供了各种交易选择，包括衍生品交易。二元交易的衍生品交易涉及贸易金融工具，其价值来自基础资产，例如加密货币。两种流行类型的均值类型是永久合同和交货合同。了解这两种合同之间的差异对于希望有效利用其投资的交易者至关重要。

什么是永久合同？

永久合同，也称为永久期货，是一种没有到期日期的期货合约。这意味着交易者可以无限期地担任自己的职位，而无需签订新合同。永久性合同的旨在密切跟踪基础资产的价格，该机制称为资金率，以确保合同价格与现货价格保持一致。

资金率是根据永久合同价格和现货价格之间的差额在交易者之间定期付款。如果永久合同价格高于现货价格，则长头寸持有人会支付短职位持有人，反之亦然。这种机制有助于防止永久的合同价格与基本资产的价格太远。

什么是交货合同？

交货合同，也称为传统期货合约，有指定的到期日期。当交货合同达到其到期时，必须解决合同。托管签订合同可以通过两种方式解决：现金分配或物理解决。现金分配的合同以潜在的加密货币的形式解决，而物理定居的合同涉及交付实际的加密货币。

交货合同的关键特征是它们具有固定期限，范围从几天到几个月不等。交易者需要了解到期日并相应地计划其交易。如果交易者担任职位，直到到期日期为止，他们将根据和解的类型获得基础资产或现金同等资产。

永久和交货合同之间的关键差异

永久合同和交付合同之间的主要区别在于到期。永久合同不会到期，允许交易者无限期地维持其头寸。相比之下，交货合同的到期日期是固定的，要求交易者在该日期之前解决其头寸。

另一个重要的区别是，用于使合同价格与基本资产的价格保持一致的机制。永久合同使用资金率，而交货合同则依赖于期货价格的自然收敛到到期日期的临近。

此外，这两种合同的交易策略可能会有所不同。由于缺乏到期日期，永久合同通常用于长期对冲或投机交易。另一方面，交货合同更常用于在特定时间范围内的短期交易和对冲价格变动。

如何交易Binance永久合同

要开始交易二手合同，请执行以下步骤：

• 登录到您的Binance帐户并导航到期货交易部分。
• 从可用合同列表中选择要交易的永久合同。
• 选择您的杠杆水平，这确定了打开职位所需的保证金。
• 通过指定数量和价格下订单。您可以在市场订单，限制订单或其他订单类型之间进行选择。
• 监视资金率并根据需要调整您的头寸以管理筹资。

如何交易融资合同

交易交付合同涉及类似的步骤，但有一些关键差异：

• 登录到您的二元帐户，然后转到期货交易部分。
• 选择您要交易的交货合同，关注到期日期。
• 选择您的杠杆水平，这将影响您的保证金要求。
• 下订单，指定数量和价格。请注意到期日期，并相应地计划您的退出策略。
• 在接近到期日期时，监视合同的价格，并决定是否关闭您的职位或让其解决。

了解风险和利益

永久合同和交货合同都提供了独特的福利和风险。永久合同提供了灵活性和无限期地保持职位的能力，这对于长期策略可能是有利的。但是，资金率可以为您的交易增加复杂性和潜在成本。

另一方面，交货合同提供了固定到期日的确定性，这可能对短期交易和套期保值有益。这里的风险是，交易者必须警惕到期日期，并相应地管理其职位，以避免不必要的和解。

常见问题

问：我可以在Binance上的永久和交货合同之间切换吗？

答：不，一旦您在特定类型的合同中打开职位后，就无法将其切换为另一种类型。您将需要关闭当前职位，并在所需的合同类型中打开新职位。

问：资金率如何影响我的永久合同头寸？

答：根据您的职位，资金率可以是成本或收益。如果您担任较长的职位，并且资金率是正面的，则将支付资金率。如果资金率为负数，您将从短职位持有人那里获得付款。

问：如果我持有送货合同到到期日期，会发生什么？

答：如果您持有送货合同直到到期，则将根据合同条款解决。如果是现金分配的合同，您将获得相当于基础资产的现金。如果这是一份身体定居的合同，您将收到实际的加密货币。

问：交易衍生品与二元衍生品有任何费用吗？

答：是的，Binance向衍生产品收取交易费用，这可能会因您的交易量以及您是制造商还是交易中的收费。此外，可能会有永久合同的资金付款或收据。