以太坊 (ETH) 期貨交易盈虧的簡單說明

以太坊 (ETH) 期貨交易盈虧的簡單說明

交易以太坊期貨涉及簽訂合約，允許您在未來日期以預定價格買賣以太坊。與您擁有實際資產的現貨交易不同，期貨交易基於對價格變動的投機。這種交易形式中最關鍵的概念之一是損益，通常稱為 PnL。了解 PnL 的運作方式有助於交易者評估其績效並有效管理風險。

什麼是期貨交易中的盈虧？

1. PnL 代表損益，代表您的期貨合約入場價格與當前市場價格之間的差額。該值隨著以太坊價格的變化而實時波動。

2. 在期貨市場中，盈虧可以分為兩種類型：已實現和未實現。未實現盈虧反映了未平倉頭寸的收益或損失，而已實現盈虧則在平倉後被鎖定。

3. 您的初始保證金（開立槓桿頭寸所需的資本金額）不會直接影響盈虧計算，但會影響您對價格波動的敞口程度。

4. 槓桿會放大潛在的利潤和損失。 10 倍槓桿意味著 ETH 價格變動 1% 會導致您的盈虧相對於保證金發生 10% 的變化。

5. 永續期貨合約的資金費率也會影響損益。多頭頭寸持有者可能每隔幾個小時向空頭支付一次費用（反之亦然），具體取決於當前的融資利率，這為淨利潤增加了另一層。

ETH 期貨的 PnL 是如何計算的？

1. 對於多頭頭寸，盈虧計算公式為：（退出價格 – 入場價格）× 頭寸規模。如果為正，則為盈利；如果為正，則為盈利。如果是負數，那就是損失。

2. 對於空頭頭寸，公式相反：（入場價格 - 出場價格）× 頭寸規模。這就是價格下跌時獲利的原因。

3. 當使用 USDT 保證金合約進行交易時，損益以穩定幣結算，無需額外的轉換步驟即可更輕鬆地跟踪價值。

4. 在反向期貨中，合約以 ETH 為保證金，損益以標的資產計價。這會帶來複雜性，因為即使交易本身盈虧平衡，ETH 美元價值的波動也會影響最終結果。

5. 交易所通常會顯示基於標記價格的未實現盈虧，以防止操縱。標記價格源自現貨指數，可防止波動時期的不公平清算。

風險管理和損益監控

1. 設置止損單有助於在損失達到預定閾值時自動平倉，從而限制下跌空間。這可以保護您的資金免受 ETH 價格突然不利波動的影響。

2. 交易者應密切監控其維持保證金水平。如果未實現的損失使淨值低於此閾值，則會發生清算，導致頭寸全部或部分損失。

3. 每日盈虧跟踪使交易者能夠評估策略的有效性。持續的負回報可能表明入場時機有缺陷、槓桿過高或市場分析不佳。

4. 通過不同到期日或衍生品產品的抵消頭寸進行對沖可以穩定整體投資組合損益，特別是在宏觀經濟公告或交易所黑客等高波動性事件期間。

5. 使用逐倉保證金模式，交易者可以將特定資金分配到單個頭寸，遏制潛在損失並防止其影響其他未平倉交易。

常見問題解答

問：是什麼導致我的盈虧與 ETH 的實際價格變動之間存在差異？答：由於資金支付、使用標記價格而不是最後交易價格、槓桿效應以及入場和退出時收取的費用，可能會出現差異。這些因素共同影響儀表板上顯示的淨損益。

問：我可以擁有正盈虧但仍會被強平嗎？答：不會。當您的保證金餘額因未實現盈虧為負而低於維持要求時，就會發生清算。如果您的盈虧為正，您的淨值仍高於閾值，從而防止清算。

問：費用結構如何影響我的最終損益？答：每筆交易都會產生吃單者或做市商費用，這些費用從您已實現的盈虧中扣除。如果交易邏輯中不考慮費用，高頻策略的利潤可能會受到嚴重侵蝕。

問：為什麼即使我不積極交易，我的未實現盈虧也會發生變化？答：未實現盈虧根據當前市場狀況不斷更新。隨著 ETH 期貨價格變化或應用融資利率，您的未平倉頭寸的估值會實時相應調整。