イーサリアム（ETH）先物取引の損益の簡単な説明

イーサリアム（ETH）先物取引の損益の簡単な説明

イーサリアム先物の取引には、将来の日にあらかじめ決められた価格で ETH を売買できる契約を結ぶことが含まれます。実際の資産を所有する現物取引とは異なり、先物取引は価格変動に関する推測に基づいています。この取引形式で最も重要な概念の 1 つは、一般に PnL と呼ばれる損益です。損益計算書がどのように機能するかを理解することは、トレーダーがパフォーマンスを評価し、リスクを効果的に管理するのに役立ちます。

先物取引における損益とは何ですか?

1. PnL は Profit and Loss の略で、エントリー価格と先物契約の現在の市場価格の差を表します。この価値はイーサリアムの価格の変化に応じてリアルタイムで変動します。

2. 先物市場では、損益は実現と未実現の 2 つのタイプに分類できます。未実現損益はオープンポジションの損益を反映しますが、実現損益はポジションがクローズされると固定されます。

3. 初期証拠金、つまりレバレッジを利かせたポジションをオープンするために必要な資金は、損益計算に直接影響しませんが、価格変動にどれだけ影響されるかに影響します。

4. レバレッジにより、潜在的な利益と損失の両方が増幅されます。レバレッジが 10 倍とは、ETH 価格が 1% 変動すると、証拠金に対して損益が 10% 変化することを意味します。

5. 無期限先物契約の資金調達率も損益に影響を与えます。ロングポジション保有者は、一般的な資金調達レートに応じて、数時間ごとにショートポジションを支払う（またはその逆）ことがあり、これにより純利益がさらに増加し​​ます。

ETH先物における損益はどのように計算されますか?

1. ロングポジションの場合、損益は次のように計算されます: (決済価格 – エントリー価格) × ポジションサイズ。プラスの場合は利益です。マイナスの場合は損失です。

2. ショートポジションの場合、式は逆になります: (エントリー価格 – エグジット価格) × ポジションサイズ。これにより、価格が下落したときに利益が得られます。

3. USDTマージン契約で取引する場合、損益はステーブルコインで決済されるため、追加の変換手順を行わずに価値を追跡することが容易になります。

4. インバース先物では、契約の証拠金が ETH で設定され、損益は原資産単位で表示されます。たとえ取引自体が損益分岐点であっても、ETH の USD 価値の変動が最終結果に影響を与えるため、これにより複雑さが生じます。

5. 取引所は通常、操作を防ぐためにマーク価格ベースの含み損益を表示します。マーク価格はスポット指数から導出され、変動期間中の不当な清算を防ぎます。

リスク管理と損益モニタリング

1. ストップロス注文を設定すると、損失が事前に定義されたしきい値に達したときにポジションを自動的にクローズすることで、下値を制限することができます。これにより、ETH 価格の突然の不利な動きから資本が保護されます。

2. トレーダーは維持証拠金レベルを注意深く監視する必要があります。未実現損失により資本がこのしきい値を下回った場合、清算が発生し、ポジションの全部または一部が失われます。

3. 毎日の損益追跡により、トレーダーは戦略の有効性を評価できます。一貫してマイナスのリターンがある場合は、エントリータイミングの欠陥、過剰なレバレッジ、または不十分な市場分析を示している可能性があります。

4. さまざまな満期やデリバティブ商品にわたるポジションを相殺してヘッジすると、特にマクロ経済発表や為替ハッキングなどのボラティリティの高いイベント中に、ポートフォリオ全体の損益を安定させることができます。

5. 分離マージンモードを使用すると、トレーダーは特定の資金を単一のポジションに割り当てることができ、潜在的な損失を抑え、他のオープンな取引に影響を与えることを防ぎます。

よくある質問

Q: 私の損益とETHの実際の価格変動との間に差異が生じる原因は何ですか? A: 資金調達の支払い、最終取引価格ではなくマーク価格の使用、レバレッジ効果、エントリー時とエグジット時に適用される手数料などにより、差異が発生する可能性があります。これらの要因は集合的に、ダッシュボードに表示される純損益に影響を与えます。

Q: 損益がプラスであっても清算することはできますか? A: いいえ。マイナスの未実現損益により証拠金残高が維持要件を下回ると清算が発生します。損益がプラスの場合、資本はしきい値を超えたままとなり、清算が妨げられます。

Q: 料金体系は最終損益にどのような影響を与えますか? A: すべての取引にはテイカー手数料またはメーカー手数料が発生し、実現損益から差し引かれます。高頻度戦略では、取引ロジックで手数料が考慮されていない場合、利益が大幅に減少する可能性があります。

Q: アクティブに取引していないときでも、含み損益が変化するのはなぜですか? A: 未実現損益は現在の市場状況に基づいて継続的に更新されます。 ETH 先物価格の変動や資金調達率の適用に応じて、オープン ポジションの評価がリアルタイムで調整されます。