我可以在同一份Kraken合同上既長時間又短。

Kraken Futures使用單向模式，通過自動關閉或減少現有位置，以防止同一合同上的長期和短職位。

2025/08/12 09:43

了解Kraken Futures交易的雙重職位

Kraken是一家著名的加密貨幣交易所，通過其Kraken Futures Platform（以前稱為加密設施）提供期貨交易。活躍交易者中的一個普遍問題是，是否可以同時在同一期貨合約上同時擔任長期和短職位。答案取決於Kraken支持的帳戶類型和位置模式。截至當前的平台功能，Kraken支持期貨職位的“單向模式” ，這使用戶同時限制了在同一合同符號上持有相反的位置。

在單向模式下，系統將每個合同單向匯總所有位置。如果您在BTC/USD期貨合約上開設了長時間的職位，並隨後嘗試在同一合同上簽訂短期職位，Kraken將不會創建單獨的短職位。取而代之的是，它會減少或關閉現有的長時間大小的大小。這種行為阻止了同一符號上長位置和短位置的共存。

位置模式的限制

Kraken當前不支持“對沖模式” ，這是在Binance Futures或Bybit等其他一些交易所中可用的功能，這使交易者可以在同一合同上保持長期和短職位。對沖模式可以實現諸如網格交易，三角洲中立對沖或對不同策略的相反職位等策略。由於Kraken缺乏此功能，因此用戶僅限於每個合同的統一職位方向。

例如，如果您在BTC/USD季度期貨合約上有0.5 BTC的長位置，並且下達0.3 BTC的賣出訂單，Kraken將使您的長位置將您的長位置降低到0.2 BTC。如果您出售0.5 BTC或更多，則您的長時間將完全關閉，任何多餘的人都會打開一個短姿勢。此順序調整可防止雙向暴露。

用於模擬雙重暴露的解決方法

儘管不支持直接雙位置持有，但高級交易者可以使用替代方法模擬類似的行為：

• 在不同的合同類型上開放職位，例如在BTC/USD永久交換上花費很長時間，以及BTC/USD季度期貨的短額。儘管兩者都是基於BTC的，但它們被視為單獨的符號並允許獨立的位置。
• 使用多個Kraken子賬戶（如果有的話，並且允許）。一些交易者創建單獨的帳戶來運行獨立策略，儘管這引入了基金管理和風險控制方面的複雜性。
• 將現貨持有量與期貨職位相結合。例如，即使不是真正的雙重未來位置，也可以模仿BTC/USD期貨的同時，將BTC放在現貨錢包中。

這些方法不會在同一合同上複製真實的雙重位置，而是在Kraken當前基礎架構中提供戰略靈活性。

分步：Kraken如何處理衝突的命令

要了解Kraken如何處理原本會產生相對立場的訂單，請考慮以下方案：

• 您在BTC/USD永久期貨合約上的開放長度為0.4 BTC 。
• 您提交0.6 BTC的市場賣出訂單。

Kraken將執行以下執行：

• 使用0.4 BTC的賣出訂單來關閉現有的長位置。
• 其餘的0.2 BTC將打開新的短位置。
• 您的最終位置將是0.2 BTC短，沒有剩餘的長度。

此過程是自動的，不能禁用。在添加簡短的同時，沒有選擇可以保留原始長時間。該平台的風險發動機強制執行位置統一，以簡化保證金計算並防止內部對沖，這可能會使清算邏輯複雜化。

利潤和利用含義

從理論上講，在同一合同上持有長期和短職位將減少淨敞口，但是Kraken的單向模式可確保根據淨位置分配利潤率。例如，如果您的1 BTC長為5倍，並且嘗試短時間縮短0.5 BTC，則該系統將將結果為0.5 BTC的長時間將其視為活躍位置。保證金需求進行了相應的調整，僅反映了淨方向風險。

這種設計簡化了交換的風險管理，但限制了高級對沖策略。尋求隔離同一資產上的定向風險或類似運行對的策略的交易者必須依靠外部工具或支持多位模式的不同平台。

常見問題

我可以使用API訂單繞過Kraken的單向位置限制嗎？

編號Kraken的API遵守與Web接口相同的位置模式規則。即使通過編程下訂單，系統也將在打開相反的訂單之前關閉或減少現有位置。沒有API端點可以實現同一合同的真正雙位置。

Kraken計劃將來添加對沖模式嗎？

Kraken尚未宣布任何官方計劃引入對沖模式。用戶反饋和競爭平台功能可能會影響未來的更新，但是到目前為止，只有單向模式可用於期貨交易。

如果我試圖在同一份合同上長時間長時間打開短短的時間，該怎麼辦？

短順序將減少長位置的大小。例如，由0.3 BTC出售訂單降低了1 BTC的長度，導致0.7 BTC長。沒有創建單獨的短位置。

是否有任何支持雙重位置的Kraken帳戶類型？

否。所有Kraken帳戶類型，包括Pro和Futures帳戶，在相同的單向位置模式下運行。子帳（如果使用）獨立起作用，但每個帳戶仍然遵循相同的限制。