Puis-je avoir à la fois une position longue et courte sur le même contrat Kraken?

Comprendre deux positions dans le trading à terme Kraken

Kraken, un échange de crypto-monnaie proéminent, propose des échanges à terme via sa plate-forme Kraken Futures (anciennement connue sous le nom de Crypto Installations). Une question courante parmi les commerçants actifs est de savoir s'il est possible de détenir à la fois une position longue et courte simultanément sur le même contrat à terme. La réponse dépend du type de compte et du mode de position pris en charge par Kraken. À partir de la fonctionnalité actuelle de la plate-forme, Kraken prend en charge le «mode unidirectionnel» pour les positions à terme, ce qui empêche les utilisateurs de tenir des positions opposées sur le même symbole de contrat en même temps.

En mode unidirectionnel, le système agrége toutes les positions dans une seule direction par contrat. Si vous ouvrez une position longue sur un contrat à terme BTC / USD et que vous essayez ultérieurement de saisir une position courte sur le même contrat, Kraken ne créera pas de position courte distincte. Au lieu de cela, il réduira ou fermera votre existant longtemps par la taille du nouvel ordre court. Ce comportement empêche la coexistence de positions longues et courtes sur le même symbole.

Limitations de mode de position sur Kraken

Kraken ne prend pas actuellement en charge le «mode de couverture» , une fonctionnalité disponible sur certains autres échanges comme Binance Futures ou Bybit, qui permet aux traders de conserver des positions longues et courtes sur le même contrat. Le mode haie permet des stratégies telles que le trading de grille, la couverture neutre de Delta ou la gestion de positions opposées pour différentes stratégies. Étant donné que Kraken n'a pas cette fonctionnalité, les utilisateurs sont limités à une direction de position unifiée par contrat.

Par exemple, si vous avez une position longue de 0,5 BTC sur le contrat à terme trimestriel BTC / USD et que vous passez une commande de vente pour 0,3 BTC, Kraken réduira votre position longue à 0,2 BTC. Si vous vendez 0,5 BTC ou plus, votre long sera entièrement fermé et tout excès ouvrira une position courte. Cet ajustement séquentiel empêche une exposition à double direction.

Solution de contournement pour simuler la double exposition

Bien que la tenue directe à double position ne soit pas prise en charge, les traders avancés peuvent simuler un comportement similaire en utilisant d'autres méthodes:

• Des positions ouvertes sur différents types de contrats , comme prendre un long sur l'échange perpétuel BTC / USD et un court terme sur les contrats à terme trimestriel BTC / USD. Bien que les deux soient basés sur BTC, ils sont traités comme des symboles distincts et permettent des positions indépendantes.
• Utilisez plusieurs sous-comptes Kraken (si disponibles et autorisés). Certains commerçants créent des comptes distincts pour gérer des stratégies indépendantes, bien que cela introduit une complexité dans la gestion des fonds et le contrôle des risques.
• Combinez des avoirs au comptant avec des positions à terme. Par exemple, la maintenance de BTC dans votre portefeuille Spot tandis que les futurs BTC / USD court-circuités peuvent imiter une position neutre sur le marché, même si ce n'est pas une véritable position à double terme.

Ces approches ne reproduisent pas de vraies positions doubles sur le même contrat mais offrent une flexibilité stratégique dans l'infrastructure actuelle de Kraken.

Étape par étape: comment Kraken gère les ordres contradictoires

Pour comprendre comment Kraken traite les ordres qui autrement créeraient des positions opposées, considérez le scénario suivant:

• Vous avez une position longue ouverte de 0,4 BTC sur le contrat à terme perpétuel BTC / USD.
• Vous soumettez une commande de vente de marché pour 0,6 BTC.

Kraken exécutera ce qui suit:

• Utilisez 0,4 BTC de l'ordre de vente pour fermer la position longue existante .
• Les 0,2 BTC restants ouvriront une nouvelle position courte .
• Votre position finale sera un court-circuit de 0,2 BTC, sans résiduel long.

Ce processus est automatique et ne peut pas être désactivé. Il n'y a pas d'option pour préserver l'original longtemps tout en ajoutant un court-circuit. Le moteur à risque de la plate-forme applique l'unification de position pour simplifier les calculs de marge et empêcher la couverture interne qui pourrait compliquer la logique de liquidation.

Marge et effet de levier

Tenir des positions longues et courtes sur le même contrat réduirait théoriquement l'exposition nette, mais le mode unidirectionnel de Kraken garantit que la marge est allouée en fonction de la position nette . Par exemple, si vous avez un long de 1 BTC avec un effet de levier 5x et que vous essayez de court-circuiter 0,5 BTC, le système traitera les 0,5 BTC résultants de long comme position active. L'exigence de la marge s'ajuste en conséquence, ne reflétant que le risque directionnel net.

Cette conception simplifie la gestion des risques pour l'échange mais limite les stratégies de couverture avancées. Les traders qui cherchent à isoler les risques directionnels ou à exécuter des stratégies de type paires sur le même actif doivent s'appuyer sur des outils externes ou des plates-formes différentes qui prennent en charge les modes multi-positions .

Questions fréquemment posées

Puis-je utiliser les commandes d'API pour contourner la limite de position à sens unique sur Kraken? Non. L'API de Kraken adhère aux mêmes règles de mode de position que l'interface Web. Même lorsque vous passez des commandes par programme, le système fermera ou réduira les positions existantes avant d'ouvrir celles opposées. Il n'y a pas de point de terminaison API qui permet une véritable conservation à double position sur le même contrat.

Kraken prévoit-il d'ajouter le mode de couverture à l'avenir? Kraken n'a annoncé aucun intention officielle d'introduire le mode de couverture. Les commentaires des utilisateurs et les fonctionnalités de plate-forme concurrentielle peuvent influencer les futures mises à jour, mais pour l'instant, seul le mode unidirectionnel est disponible pour le trading à terme.

Que se passe-t-il si j'essaie d'ouvrir un petit court métrage tout en ayant un grand long sur le même contrat? La commande courte réduira la taille de votre position longue du montant du court. Par exemple, une longue du BTC a réduit par une commande de vente de 0,3 BTC entraîne une longueur de 0,7 BTC. Aucune position courte distincte n'est créée.

Y a-t-il des types de compte Kraken qui prennent en charge les positions doubles? Non. Tous les types de comptes Kraken, y compris les comptes pro et à terme, fonctionnent en même mode . Les sous-comptes, s'ils sont utilisés, fonctionnent indépendamment mais suivent toujours la même restriction par compte.