동일한 크라켄 계약에서 길고 짧은 위치를 모두 가질 수 있습니까?

크라켄 선물 거래에서 이중 위치 이해

저명한 암호 화폐 거래소 인 크라켄 (Kraken)은 크라켄 선물 플랫폼 (이전에 암호화 시설이라고 함)을 통해 선물 거래를 제공합니다. 활발한 거래자들 사이의 일반적인 질문 중 하나는 동일한 선물 계약에서 동시에 길고 짧은 위치를 동시에 유지할 수 있는지 여부입니다. 답은 Kraken에서 지원하는 계정 유형 및 위치 모드에 따라 다릅니다. 현재 플랫폼 기능에 따라 Kraken은 선물 위치에 대한 '일원 모드'를 지원하며, 이는 동시에 동일한 계약 기호에서 반대 위치를 유지하는 것을 제한합니다.

단방향 모드에서 시스템은 계약 당 단일 방향으로 모든 위치를 집계합니다. BTC/USD 선물 계약에서 긴 포지션을 열고 나중에 같은 계약에서 짧은 포지션을 시작하려고 시도하면 Kraken은 별도의 짧은 포지션을 만들지 않습니다. 대신, 새로운 짧은 순서의 크기로 기존 오랫동안 길이를 줄이거 나 닫습니다 . 이 동작은 동일한 기호에서 길고 짧은 위치의 공존을 방지합니다.

크라켄의 위치 모드 제한

Kraken은 현재 Binance Futures 또는 Bybit과 같은 다른 거래소에서 사용할 수있는 '헤지 모드'를 지원하지 않으므로 거래자는 동일한 계약에서 길고 짧은 위치를 모두 유지할 수 있습니다. 헤지 모드를 사용하면 그리드 거래, 델타 중립 헤징 또는 다른 전략에 대한 반대 직책과 같은 전략이 가능합니다. 크라켄에는이 기능이 부족하기 때문에 사용자는 계약 당 통합 위치 방향으로 제한됩니다.

예를 들어, BTC/USD Quarterly Futures Contract에서 0.5 BTC 긴 위치를 가지고 있고 0.3 BTC에 대한 판매 주문을받는 경우 Kraken은 긴 포지션을 0.2 BTC로 줄입니다. 0.5 BTC 이상을 판매하는 경우 긴 장기가 완전히 닫히고 초과분은 짧은 포지션이 열립니다. 이 순차적 조정은 이중 방향 노출을 방지합니다.

이중 노출 시뮬레이션을위한 해결 방법

직접 이중 위치 보유는 지원되지 않지만 고급 트레이더는 대체 방법을 사용하여 유사한 동작을 시뮬레이션 할 수 있습니다.

• BTC/USD Perpetual SWAP에서 오랫동안 오랫동안 BTC/USD 분기 별 선물에 부족한 등 다양한 계약 유형 에 대한 공개 위치. 둘 다 BTC 기반이지만 별도의 기호로 취급되며 독립적 인 위치를 허용합니다.
• 여러 크라켄 서브 칸트를 사용하십시오 (사용 가능하고 허용되는 경우). 일부 트레이더는 독립 전략을 실행하기 위해 별도의 계정을 만들지 만 펀드 관리 및 위험 관리에 복잡성을 소개합니다.
• 스팟 홀딩과 선물 지위를 결합하십시오. 예를 들어, BTC/USD 선물을 단축시키면서 Spot 지갑에 BTC를 보유하면 진정한 듀얼 선물 위치가 아니더라도 시장 중립 입장을 모방 할 수 있습니다.

이러한 접근법은 동일한 계약에서 실제 듀얼 위치를 복제하지 않지만 Kraken의 현재 인프라 내에서 전략적 유연성을 제공합니다.

단계별 : 크라켄이 상충되는 주문을 처리하는 방법

크라켄이 반대 위치를 만드는 순서를 어떻게 처리하는지 이해하려면 다음 시나리오를 고려하십시오.

• BTC/USD Perpetual Futures Contract에서 0.4 BTC의 개방형 긴 포지션이 있습니다.
• 0.6 BTC의 시장 판매 주문을 제출합니다.

크라켄은 다음을 실행합니다.

• 기존의 긴 위치를 닫으 려면 0.4 btc의 판매 순서를 사용하십시오.
• 나머지 0.2 BTC는 새로운 짧은 포지션을 열 것입니다.
• 최종 위치는 0.2 BTC가 짧고 잔여 길이가 없을 것입니다.

이 프로세스는 자동이며 비활성화 할 수 없습니다. 짧은 것을 추가하면서 원본을 오래 보존 할 수있는 옵션이 없습니다. 플랫폼의 위험 엔진은 위치 통일을 시행하여 마진 계산을 단순화하고 청산 논리를 복잡하게 할 수있는 내부 헤징을 방지합니다.

마진과 활용 시사점

동일한 계약에서 길고 짧은 위치를 모두 유지하면 이론적으로 순 노출이 줄어들지 만 Kraken의 편도 모드는 순 위치에 따라 마진이 할당되도록 합니다. 예를 들어, 5 배의 레버리지가있는 1 btc 길이가 있고 0.5 BTC를 짧게하려고 시도하면 시스템은 생성 된 0.5 BTC 길이를 활성 위치로 처리합니다. 마진 요구 사항은 그에 따라 순 방향 위험 만 반영합니다.

이 설계는 교환의 위험 관리를 단순화하지만 고급 헤징 전략을 제한합니다. 방향 위험을 분리하거나 동일한 자산에서 쌍과 같은 전략을 실행하려는 거래자는 외부 도구 또는 다중 위치 모드를 지원하는 다른 플랫폼에 의존해야합니다.

자주 묻는 질문

Kraken의 일방 통행 위치 제한을 우회하기 위해 API 주문을 사용할 수 있습니까? 크라켄의 API는 웹 인터페이스와 동일한 위치 모드 규칙을 준수합니다. 프로그래밍 방식으로 주문을 배치하더라도 시스템은 반대편 위치를 열기 전에 기존 위치를 닫거나 줄입니다 . 동일한 계약을 보유 할 수있는 API 종말점이 없습니다.

크라켄은 앞으로 헤지 모드를 추가 할 계획입니까? 크라켄은 헤지 모드를 도입하기위한 공식 계획을 발표하지 않았습니다. 사용자 피드백 및 경쟁 플랫폼 기능은 향후 업데이트에 영향을 줄 수 있지만 현재로서는 선물 거래를위한 일원 모드 만 사용할 수 있습니다 .

같은 계약에서 큰 시간을 보내면서 작은 단락을 열려고하면 어떻게됩니까? 짧은 순서는 긴 위치의 크기를 짧은 양으로 줄 입니다. 예를 들어, 1 btc 길이는 0.3 btc 판매 주문으로 감소하면 0.7 btc 길이가 발생합니다. 별도의 짧은 위치가 생성되지 않습니다.

이중 위치를 지원하는 크라켄 계정 유형이 있습니까? 아니요. 프로 및 선물 계정을 포함한 모든 크라켄 계정 유형은 동일한 단방향 위치 모드 에서 작동합니다. Subaccounts는 사용되는 경우 독립적으로 기능하지만 여전히 계정 당 동일한 제한을 따릅니다.