如何做空加密貨幣：從下跌趨勢中獲利的初學者指南。

了解加密市場中的賣空

1. 賣空可以讓交易者在加密貨幣價格下跌時獲利。做空不是購買希望價格上漲的資產，而是藉入數字資產並立即以當前市場價格出售。目標是稍後以較低的價格回購相同數量的貨幣，歸還借來的貨幣，並將差額保留為利潤。

2. 該策略的運作原理是價格投機。如果交易者認為 Bitcoin 或以太坊被高估並且可能下跌，他們可以開立空頭頭寸。例如，如果 Bitcoin 的交易價格為 40,000 美元，交易者可能會藉入 1 個 BTC，以 40,000 美元的價格出售，然後等待。如果價格跌至 30,000 美元，他們會買回 1 個 BTC，將其返還給貸方，扣除費用和利息後，他們將獲得 10,000 美元的收入。

3. 與傳統股票市場不同，加密貨幣做空主要通過衍生品或保證金交易平台進行。其中包括幣安、Bybit 和 Kraken 等交易所提供的期貨合約、永續掉期和保證金借貸服務。每個平台都有自己的關於抵押品、槓桿和清算閾值的規則。

4.做空具有很高的風險，因為理論上損失是無限的。如果價格上漲而不是下跌，交易者仍必須以更高的價格回購資產，從而導致潛在的巨額損失。由於利好消息或鯨魚活動而突然上漲可能會引發清算，尤其是在使用高槓桿時。

做空加密貨幣的方法

1. 期貨合約是做空加密貨幣最常見的方式之一。交易者簽訂協議，在未來某個日期以預定價格出售特定的加密貨幣。這些合同可以用現金結算，這意味著不會發生實際的代幣轉移。在 CME 或 Deribit 等平台上，Bitcoin 期貨允許機構和散戶交易者持有看跌頭寸。

2.永續合約在加密貨幣領域變得流行，因為它們沒有到期日。交易者只要保持足夠的保證金，就可以無限期地持有空頭頭寸。資金費率（多頭和空頭持有人之間的定期付款）有助於保持合約價格接近現貨價格。

3.槓桿交易使用戶可以直接從交易所借入資金，以增加其銷售能力。例如，在 5 倍槓桿下，交易者只需存入 1,000 美元作為抵押品即可做空價值 5,000 美元的加密貨幣。然而，這會放大收益和損失，因此風險管理至關重要。

4.一些去中心化金融（DeFi）協議現在支持通過流動性池和合成資產進行原生做空。 Synthetix 或 dYdX 等平台允許用戶鑄造跟踪加密貨幣反向表現的合成代幣，從而無需集中中介即可承受價格下跌的風險。

風險和風險管理策略

1. 槓桿做空時，爆倉是一個主要問題。如果市場走勢不利於該倉位並且抵押品價值跌至維持閾值以下，交易所會自動平倉以防止進一步損失。這種情況經常發生在大幅反彈或波動性飆升期間。

2. 滑點可能會影響執行質量，特別是在監管公告或宏觀經濟數據發布等高影響事件期間。大額空頭訂單可能無法以期望的價格成交，導致進入或退出點比預期更差。

3.永續合約的資金費率會隨著時間的推移而侵蝕利潤。當多頭頭寸主導市場時，空頭向多頭支付費用。在看漲主導的環境中延長看跌交易可能會積累巨大的成本。

4、中心化平台存在交易對手風險。如果交易所面臨技術故障、破產或監管關閉，未平倉空頭頭寸可能會被凍結或完全損失。使用信譽良好、經過嚴格審核的交易所可以減少但不能消除這種風險。

5. 跨多種工具進行多元化投資並避免過度槓桿化有助於管理風險敞口。設置止損單、監控未平倉合約以及隨時了解市場情緒是做空時保護資本的實際步驟。

常見問題解答

如何以最少的資金開始做空加密貨幣？許多交易所允許使用槓桿進行小額賣空。您只需 10 美元即可開始購買提供高槓桿永續合約的平台。然而，低資本會增加因價格小幅波動而導致清算的風險。

我可以在不使用槓桿的情況下做空加密貨幣嗎？是的。有些平台允許您使用 1 倍槓桿做空，這意味著您可以使用全部抵押品金額進行交易。雖然這降低了風險，但與槓桿頭寸相比，它也限制了潛在回報。

如果我無法償還借用的加密貨幣會怎樣？如果您未能回購併歸還借入的幣，交易所將自動清算您的抵押品以償還債務。還款後的剩餘餘額將返還給您；如果抵押品不足，您可能需要根據平台條款支付額外資金。

對做空加密貨幣利潤徵稅嗎？在大多數司法管轄區，賣空收益被視為應稅收入或資本收益。稅收待遇取決於持倉時間以及您是否被歸類為交易者或投資者。諮詢熟悉您所在地區數字資產的稅務專業人士。