So shorten Sie Kryptowährungen: Ein Leitfaden für Anfänger, um von Abwärtstrends zu profitieren.

Leerverkäufe auf dem Kryptomarkt verstehen

1. Leerverkäufe ermöglichen es Händlern, von fallenden Kryptowährungspreisen zu profitieren. Anstatt einen Vermögenswert in der Hoffnung zu kaufen, dass er steigt, besteht Leerverkauf darin, einen digitalen Vermögenswert zu leihen und ihn sofort zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen. Das Ziel besteht darin, den gleichen Betrag später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, die geliehenen Münzen zurückzugeben und die Differenz als Gewinn zu behalten.

2. Diese Strategie basiert auf dem Prinzip der Preisspekulation. Wenn ein Händler glaubt, dass Bitcoin oder Ethereum überbewertet ist und wahrscheinlich fallen wird, kann er eine Short-Position eröffnen. Wenn Bitcoin beispielsweise bei 40.000 $ gehandelt wird, könnte ein Händler einen BTC leihen, ihn für 40.000 $ verkaufen und warten. Wenn der Preis auf 30.000 US-Dollar fällt, kaufen sie einen BTC zurück, geben ihn an den Kreditgeber zurück und kassieren 10.000 US-Dollar abzüglich Gebühren und Zinsen.

3. Im Gegensatz zu traditionellen Aktienmärkten erfolgt das Shorting von Kryptowährungen hauptsächlich über Derivate oder Margin-Handelsplattformen. Dazu gehören Terminkontrakte, Perpetual Swaps und Margin-Lending-Dienste, die von Börsen wie Binance, Bybit und Kraken angeboten werden. Jede Plattform hat ihre eigenen Regeln bezüglich Sicherheiten, Hebelwirkung und Liquidationsschwellen.

4. Leerverkäufe bergen ein hohes Risiko, da die Verluste theoretisch unbegrenzt sind. Wenn der Preis steigt statt zu fallen, muss der Händler den Vermögenswert dennoch zum höheren Preis zurückkaufen, was möglicherweise zu massiven Verlusten führt. Ein plötzlicher Anstieg aufgrund positiver Nachrichten oder Walaktivitäten kann Liquidationen auslösen, insbesondere wenn eine hohe Hebelwirkung eingesetzt wird.

Methoden zum Shorten von Kryptowährungen

1. Futures-Kontrakte sind eine der häufigsten Möglichkeiten, Kryptowährungen zu verkaufen. Händler schließen Vereinbarungen, um eine bestimmte Kryptowährung zu einem vorher festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen. Diese Verträge können bar abgewickelt werden, es findet also kein tatsächlicher Transfer von Coins statt. Auf Plattformen wie CME oder Deribit ermöglichen Bitcoin-Futures sowohl institutionellen als auch privaten Händlern, bärische Positionen einzunehmen.

2. Perpetual Swaps sind im Kryptobereich populär geworden, weil sie kein Ablaufdatum haben. Händler können Short-Positionen auf unbestimmte Zeit halten, solange sie über eine ausreichende Marge verfügen. Finanzierungsraten – regelmäßige Zahlungen zwischen Long- und Short-Inhabern – tragen dazu bei, den Vertragspreis nahe am Kassapreis zu halten.

3. Der Margin-Handel ermöglicht es Benutzern, Gelder direkt von einer Börse zu leihen, um ihre Verkaufskraft zu erhöhen. Mit der 5-fachen Hebelwirkung kann ein Händler beispielsweise Kryptowährungen im Wert von 5.000 US-Dollar verkaufen, indem er nur 1.000 US-Dollar als Sicherheit hinterlegt. Allerdings verstärken sich dadurch sowohl Gewinne als auch Verluste, sodass Risikomanagement unerlässlich ist.

4. Einige dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) unterstützen jetzt native Leerverkäufe durch Liquiditätspools und synthetische Vermögenswerte. Plattformen wie Synthetix oder dYdX ermöglichen es Benutzern, synthetische Token zu prägen, die die inverse Wertentwicklung von Kryptowährungen verfolgen, wodurch sie sich ohne zentrale Vermittler an Preisabwärtsbewegungen beteiligen können.

Risiken und Risikomanagementstrategien

1. Bei Leerverkäufen mit Hebelwirkung ist die Liquidation ein großes Problem. Wenn sich der Markt gegen die Position bewegt und der Wert der Sicherheit unter einen Mindesthalteschwellenwert fällt, schließt die Börse die Position automatisch, um weitere Verluste zu verhindern. Dies geschieht häufig bei starken Rallyes oder Volatilitätsspitzen.

2. Slippage kann sich auf die Ausführungsqualität auswirken, insbesondere bei einschneidenden Ereignissen wie behördlichen Ankündigungen oder der Veröffentlichung makroökonomischer Daten. Eine große Short-Order wird möglicherweise nicht zum gewünschten Preis ausgeführt, was zu schlechteren Ein- oder Ausstiegspunkten als erwartet führt.

3. Finanzierungsraten in unbefristeten Verträgen können im Laufe der Zeit zu Gewinneinbußen führen. Wenn Long-Positionen den Markt dominieren, zahlen Short-Positionen Gebühren an Long-Positionen. Ausgedehnte bärische Trades in einem bullisch dominierten Umfeld können zu erheblichen Kosten führen.

4. Auf zentralisierten Plattformen besteht ein Kontrahentenrisiko. Wenn an einer Börse ein technischer Ausfall, eine Insolvenz oder eine regulatorische Schließung droht, könnten offene Short-Positionen eingefroren werden oder ganz verloren gehen. Die Verwendung seriöser, gut geprüfter Börsen verringert dieses Risiko, beseitigt es jedoch nicht.

5. Die Diversifizierung über mehrere Instrumente und die Vermeidung einer übermäßigen Hebelwirkung trägt zur Steuerung des Engagements bei. Das Setzen von Stop-Loss-Orders, die Überwachung offener Positionen und die ständige Information über die Marktstimmung sind praktische Schritte, um das Kapital bei Leerverkäufen zu schützen.

Häufig gestellte Fragen

Wie kann ich mit minimalem Kapital mit dem Leerverkauf von Kryptowährungen beginnen? Viele Börsen erlauben Leerverkäufe mit kleinen Beträgen unter Einsatz von Hebelwirkung. Auf Plattformen, die unbefristete Verträge mit hoher Hebelwirkung anbieten, können Sie bereits ab 10 US-Dollar beginnen. Allerdings erhöht ein geringes Kapital das Risiko einer Liquidation aufgrund geringer Preisschwankungen.

Kann ich Krypto shorten, ohne Hebelwirkung zu nutzen? Ja. Auf einigen Plattformen können Sie Leerverkäufe mit 1-facher Hebelwirkung tätigen, d. h. Sie handeln mit Ihrem gesamten Sicherheitenbetrag. Dies verringert zwar das Risiko, schränkt jedoch auch die potenziellen Erträge im Vergleich zu gehebelten Positionen ein.

Was passiert, wenn ich geliehene Kryptowährungen nicht zurückzahlen kann? Wenn Sie die geliehenen Münzen nicht zurückkaufen und zurückgeben, wird die Börse Ihre Sicherheiten zur Deckung der Schulden automatisch verwerten. Der nach der Rückzahlung verbleibende Restbetrag geht an Sie zurück; Wenn die Sicherheiten nicht ausreichen, müssen Sie je nach den Bedingungen der Plattform möglicherweise zusätzliche Mittel schulden.

Gibt es Steuern auf Leerverkäufe von Kryptowährungsgewinnen? In den meisten Rechtsordnungen werden Gewinne aus Leerverkäufen als steuerpflichtiges Einkommen oder Kapitalgewinne behandelt. Die steuerliche Behandlung hängt davon ab, wie lange die Position gehalten wurde und ob Sie als Händler oder Investor eingestuft sind. Wenden Sie sich an einen Steuerberater, der sich mit digitalen Vermögenswerten in Ihrer Region auskennt.