如何操作二錢合同對沖？可以降低風險嗎？

Binance合同對沖使用期貨來管理加密貨幣波動風險，從而使交易者可以在Binance平台上有效地對沖現貨位置。

2025/05/16 17:21

Binance合同對沖概論

Binance合同對沖是交易者採用的一種策略來管理和減輕與加密貨幣價格波動相關的風險。通過在Binance平台上使用期貨合約，交易者可以對沖自己的現貨職位，從而減少潛在的損失而不退出職位。本文將指導您完成使用Binance合同建立和執行對沖策略的過程，並探索此方法是否可以有效降低風險。

了解二手合同

Binance提供各種類型的合同，包括永久合同和交貨合同。永久合同沒有到期日期，允許交易者無限期擔任職位，而交貨合同的到期日期。出於對沖的目的，由於其靈活性，永久合同通常是優選的。

要開始對沖，您需要對這些合同的工作方式有基本的了解。永久合同使用資金率機制來確保合同價格保持在基礎資產的現貨價格附近。這種融資率定期在長期和短職位之間支付，具體取決於永久合同市場價格和現貨指數價格之間的差額。

建立對沖策略

要製定二元對沖策略，請遵循以下步驟：

• 打開一個binance帳戶：如果您沒有帳戶，請在Binance網站上註冊並完成必要的驗證過程。
• 為您的帳戶提供資金：將所需的加密貨幣存入您的二元帳戶，以涵蓋交易期貨的保證金要求。
• 導航到Binance Futures ：從Binance主頁中，單擊“期貨”標籤以訪問期貨交易平台。
• 選擇合同：選擇要對沖的加密貨幣的永久合同。例如，如果您在現貨市場上的Bitcoin中的位置很長，請選擇BTCUSDT永久合同。
• 打開一個位置：確定樹籬的大小。如果您想完全對沖自己的現場位置，那麼期貨位置的大小應與您的現貨位置相同。例如，如果您在現貨市場上持有1 BTC，則您將在期貨市場上開放1 BTC的短位置。
• 監視和調整：請密切注意市場，並根據需要調整樹籬。如果現貨價格顯著轉移，您可能需要調整期貨狀況以維持有效的樹籬。

計算對沖的有效性

對沖策略的有效性可以通過降低投資組合的整體風險程度來衡量。為了計算這一點，您可以比較未受到調整的投資組合的波動性與對沖投資組合的波動性。

例如，如果您的投資組合由1美元以30,000美元的價格購買的1 BTC組成，並且您通過在期貨市場上的1 btc縮短1 btc來對沖它，則任何以Bitcoin的現貨價格轉移的人都將被期貨位置的平等和相反的運動所抵消。如果Bitcoin的價格下跌至29,000美元，那麼您的現貨職位損失了1,000美元，但您的期貨職位上漲了1,000美元，淨變化為$ 0。

對沖的風險和考慮因素

儘管對沖可以降低風險，但並非沒有自己的挑戰和風險。期貨交易的保證金要求很高，如果市場反對您的樹籬，您可能會面臨保證金電話。此外，資金率可以增加持有永久合同的成本，這可能會影響您的樹籬盈利能力。

考慮基礎風險也很重要，即期貨價格與現貨價格完全相關的風險。這可能會導致不完美的樹籬，在線對沖並不能完全抵消現場位置的損失。

對沖可以降低風險嗎？

使用義務合同進行對沖確實可以降低與加密貨幣市場價格波動相關的風險。通過在期貨市場中開設相反的位置，交易者可以保護其現貨地位免受不利價格變動。但是，對沖的有效性取決於各種因素，包括樹籬規模的準確性，期貨與現貨價格之間的相關性以及與藏匿樹籬有關的成本。

常見問題

問：完整的樹籬和部分樹籬有什麼區別？

答：一個完整​​的樹籬涉及打開與您的現貨位置相同且相反的期貨職位，旨在完全抵消任何價格變動。部分樹籬涉及開設一個較小的期貨狀況，這只會抵消現貨位置的風險。當交易者想要降低風險但仍保持潛在價格變動時，使用部分樹籬。

問：我可以一次對沖多個加密貨幣嗎？

答：是的，您可以同時對沖二元貨幣。每個加密貨幣都需要其自己的相應期貨合約。例如，如果您在Bitcoin和以太坊中均持有職位，則需要分別在BTCUSDT和Ethusdt永久合同中打開短職位。

問：我應該多久調整一次樹籬？

答：調整樹籬的頻率取決於市場狀況和風險承受能力。在高度波動的市場中，您可能需要更頻繁地調整對沖以保持其有效性。至少每天都會審查您的樹籬是一種很好的做法，但是有些交易者可能會選擇更頻繁地進行監視和調整，例如每隔幾個小時。

問：如果我的樹籬位置被清算會發生什麼？

答：如果您的樹籬位置由於邊緣不足而被清算，則您的現貨位置將不再受到保護，從而使您面臨著全部價格變動的風險。為避免清算，請確保您保持期貨帳戶中的足夠利潤，並密切監視您的職位。