加密衍生品交易中的停止損失訂單是什麼？

停止命令對於加密衍生品交易至關重要，自動關閉位置以限制高波動性和利用風險的損失。

2025/08/12 02:01

了解加密衍生品中的止損命令

停止命令是加密衍生品市場中的交易者使用的風險管理工具，以限制位置上的潛在損失。當交易者打開槓杆位置時，無論長期或短暫）面臨不利價格變動的風險。當價格達到預定水平時，停止損失訂單會自動關閉位置。如果市場反對交易者的期望，這種機制通過防止進一步的損失來幫助保護資本。在加密貨幣交易的動盪環境中，價格可以在幾分鐘之內急劇擺動，使用停止損失訂單被認為是紀律處分的基本實踐。

停止損失訂單的關鍵功能是自動化。交易者無需手動監視市場24/7，而是可以設置特定的價格觸發器。一旦市場價格達到停止損失水平，交易所就執行了市場訂單以關閉該職位。這種執行類型意味著當時的貿易以最佳可用價格填充，這可能與高波動性期間的設定停止價格略有不同，這一現象稱為滑板。

加密衍生品中停止損失訂單的類型

加密交易所通常提供多種停止損失訂單的變體，每種訂單都為不同的交易策略和風險公差而設計。

• 一旦達到停止價格，市場停止訂單就會成為市場訂單。它確保執行但不能定價，使其快速但容易受到打滑的影響。
• 限制停止訂單（有時稱為停止限制）時，當停止價格被擊中時，會觸發限制順序。這可以提供更多控制執行價格的控制權，但如果市場越來越快，則可能會出現非執行。
• 尾隨的停止訂單會根據最近的價格變動動態調整停止價格。例如，如果交易員設定了低於最高價格的100美元的落後停頓，則停止損失水平會隨著市場價格上漲而上升，鎖定利潤，同時仍能防止逆轉。

這些類型都具有獨特的目的。貿易商選擇落後的停止損失目標，以捕獲向上的動力，同時保持下行保護。那些使用限制損失的人優先考慮價格控制，接受他們的訂單在急劇下降期間無法填寫的可能性。

如何在加密衍生品平台上設置停止損失訂單

在衍生工具交換上設置止損訂單涉及一系列精確的步驟。確切的接口可能在Bybit ， Binance Futures或OKX等平台之間有所不同，但是基礎邏輯仍然一致。

• 導航到衍生品交易部分並打開現有職位或準備進入新的職位。
• 找到訂單面板，在其中顯示為付費和停止損失的選項。
• 手動輸入所需的停止價格，或使用入口價格的基於百分比的偏移。
• 選擇止損的類型：市場，限製或尾隨。
• 確認訂單參數並提交。

一些平台允許有條件的訂單，這意味著僅在打開初始位置後才激活停止損失。當放置條目並同時退出時，這很有用。例如，使用限制輸入訂單時，停止損失保持不活躍，直到達到限額價格並填補位置。

仔細檢查觸發價格和訂單類型至關重要。進入停止損失價格太接近當前的市場價格可能會導致由於正常波動而導致過早清算。相反，將其放置得太遙遠可以降低其在最大程度地減少損失方面的有效性。

停止損失和槓桿：管理高槓桿交易的風險

利用加密衍生品交易的增長和損失。如果價格略微向交易者略微移動，則可以迅速清算50倍或100倍的槓桿位置。在這樣的情況下，放置良好的停止命令充當安全網。

考慮一個交易員在Bitcoin期貨中以50倍的槓桿作用開頭。價格下降了2％可以消除整個利潤率。通過以1.5％的速度設置停止損失，交易員限制了暴露量並保留大部分抵押品。必須仔細校準槓桿水平和停止距離之間的關係。較高的槓桿需要更嚴格的停止放置位置，但這增加了被短期噪音阻止的機會。

交易所通常在位置旁邊顯示清算價格。這是由於利潤率不足，交易所強行關閉職位的價格。理想情況下，應將停止損失放置在（長期）上方（短褲）上方（短褲），以確保在自動清算發生之前觸發其觸發。

使用停止損失訂單時的常見錯誤

儘管有效用，但遭到停止損失的命令經常被濫用。一個常見的錯誤是將停止損失置於明顯的技術級別，例如Bitcoin的綜合數字（例如30,000美元）。這些水平吸引了停止損失的聚類，許多交易者以相同的價格設定訂單。做市商和大型參與者可能會故意將價格推向這些區域，以觸發大規模停止處決，從而造成急劇，人為的價格變動，這是一種稱為停車場的策略。

另一個錯誤是隨著貿易進展，無法調整停止損失水平。靜態停止損失忽略了新信息，例如突破模式或新聞事件，這可能證明移動停止以保護利潤是合理的。貿易商應積極管理其停止損失，尤其是在趨勢市場中。

在不了解商標價格和最後一個交易價格之間的差異的情況下，使用停止失敗的訂單也可能導致問題。大多數衍生品平台都使用商標價格來確定清算並觸發停止損壞以防止操縱。如果交易者根據上次交易價格設定停止，則可能與商標價格不符，導致意外執行或不執行。

常見問題

停止損失訂單可以在加密衍生產品中執行嗎？

是的。在極端波動率或閃存崩潰的時期，由於滑倒，市場停止損失可能會以明顯較差的價格執行。如果價格差距超過限額水平而沒有在指定範圍內交易，則極限損失可能根本無法執行。

停止損失和替代訂單有什麼區別？

止損訂單的設計目的是通過在價格不利時關閉位置來最大程度地減少損失。當價格達到一個有利的目標時，一個分支命令就關閉了該職位，鎖定了收益。兩者都是完整交易策略的重要組成部分。

交易加密衍生物時，我應該始終使用停止損壞嗎？

儘管不是強制性的，但強烈建議使用停止損失訂單。加密衍生品的高波動性和槓桿作用使無管理的立場極為風險。甚至有經驗的交易者也使用停車損失來維持紀律並保護資本。

下達後我可以修改或取消停止訂單嗎？

是的。只要沒有觸發停止損失，交易者就可以通過其交易平台的訂單管理部分進行編輯或取消。這種靈活性允許基於不斷變化的市場條件進行動態風險管理。