加密期貨交易的清算是什麼？

了解加密期貨交易

加密期貨交易使投資者可以在不擁有基礎資產的情況下推測加密貨幣的未來價格。交易者簽訂合同，以預定的價格在特定日期以預定的價格購買或出售數字資產。這些合同是在專門的平台上進行的，例如Binance Futures ， Bybit或OKX ，它們提供了擴大潛在收益的槓桿作用。但是，槓桿率也會增加風險，尤其是當市場變動與交易者的頭寸抗衡時。槓桿的使用對於理解這種環境中的清算方式至關重要。當交易者打開槓桿職位時，他們必須將一定數量的資金存入抵押品，稱為保證金。如果市場不利地移動並且保證金餘額下降以下，則交換可能會強行關閉該職位以防止進一步的損失。

是什麼觸發了清算？

當交易者的保證比率低於交易所設定的維護保證金水平時，會觸發清算。這通常發生在加密貨幣的價格急劇地違背交易者的頭寸時。例如，如果交易者在Bitcoin上以10倍的槓桿作用打開了很長的位置，並且價格下降了大幅下降，則未實現的損失會消耗到初始保證金中。每個期貨平台都根據入口價格，槓桿，費用和當前市場狀況來計算清算價格。一旦市場價格達到此清算價格，系統就會自動關閉該職位。這種機制可以保護交易者和交換免受累積的過多債務。對於交易者來說，監視其頭寸保證金並了解其交易界面上顯示的清算價格至關重要。

清算如何逐步發揮作用

• 在Bybit或Binance等平台上訪問您的期貨交易帳戶
• 例如，打開一個槓杆位置，以20倍的槓桿作用在以太坊上長時間
• 存放所需的初始邊距，該邊緣充當抵押品
• 監視用於確定清算的商標價格，而不是最後交易價格
• 隨著市場與您的位置的轉移，未實現的損益和保證金平衡縮小
• 當保證金餘額達到維護餘量水平時，系統會標記清算的位置
• 交易所自動以現成的市場價格關閉位置
• 保險損失和費用後剩餘的任何資金都退還給您的錢包

  在此過程中，交換可以使用清算發動機，該清算發動機通過清算拍賣或直接在市場中執行關閉。一些平台使用保險基金以比預期更差的價格關閉該職位，從而阻止交易者欠額外的資金。

  部分和完全清算之間的差異

  一些交易所為具有多個職位或樹籬策略的投資組合實施部分清算。在這種情況下，只有一部分位置被關閉，以使保證比率恢復高於維護水平。這與全清算不同，該清算立即關閉整個位置。部分清算在投資組合保證金帳戶或支持交叉修訂模式的平台上更為常見。在孤立的邊緣模式下，每個位置都有自己的專用邊緣，使完整的清算更有可能。交易者應根據風險承受能力仔細選擇其保證金模式。隔離邊緣的關鍵優勢是能夠將損失損失到特定位置，而交叉賬單則將整個錢包平衡作為抵押品，增加了暴露量，但減少了突然清算的機會。

  如何避免清算

  避免清算需要主動的風險管理和持續的監控。一種有效的方法是使用停止損失訂單來限制下行曝光。這些訂單在達到清算價格之前會自動關閉位置。另一個策略是降低杠桿作用；儘管高槓桿率提高了利潤潛力，但它也會在清算發生之前縮小價格範圍。交易者還應考慮增加其初始利潤，以創建更大的緩衝液，以防止波動。定期檢查交易界面上的清算價格有助於評估職位與關閉的距離。此外，通過電子郵件或應用程序通知啟用保證金通話警報允許及時干預。一些平台提供自動排斥功能，當保證金水平下降時，可以將資金添加到位置，從而阻止清算。

  資金率和市場波動的影響

  永久期貨合約中的資金率可能會間接影響清算風險。持有較長職位的交易者為那些持有稅率的短褲支付資金，反之亦然。隨著時間的流逝，這些付款降低了可用的利潤率，尤其是在長時間的職位上。在大波動率的時期，例如在重大新聞事件或交換中斷期間，即使交易者認為他們有足夠的利潤率，價格差距也可能導致立即清算。快速發展市場期間的滑倒可能會導致該職位以比預期更差的價格關閉。這強調了在穩定條件下交易的重要性，並避免在不確定的時間內過度槓桿作用。

  常見問題

  清算後我的資金會怎樣？清算後，位置邊緣的任何剩餘平衡都將返回到您的期貨錢包。如果位置損失關閉，則差異是從您的初始邊距中扣除的。在大多數情況下，由於主要交易所提供的負餘額保護，您將不欠額外資金。

  即使我的職位在其他地方顯示出利潤，我也可以被清算嗎？是的，如果您使用的是孤立的邊距，則每個位置將獨立評估。一個職位的損失不能被另一個職位的利潤所抵消。但是，使用交叉利潤，考慮您的總帳戶餘額，如果其他職位有利可圖，這可能會阻止清算。

  為什麼清算價格會隨著時間而變化？清算價格由於商標價格，融資率和費用的變化而調整。根據當前的市場狀況以及您的職位的槓桿和保證金水平，它將實時重新計算。

  可以在不面對清算的情況下交易未來嗎？雖然在槓桿交易中不能完全消除清算，但可以使用低杠桿，設置停止損失並保持高利潤率的比率來最大程度地減少。具有1倍槓桿的交易有效地消除了清算風險，儘管這也限制了利潤潛力。