Qu'est-ce qu'une liquidation dans le trading à terme crypto?

Comprendre le trading à terme crypto

Crypto Futures Trading permet aux investisseurs de spéculer sur le prix futur d'une crypto-monnaie sans posséder l'actif sous-jacent. Les commerçants concluent des contrats pour acheter ou vendre des actifs numériques à un prix prédéterminé à une date spécifique. Ces contrats sont négociés sur des plateformes spécialisées telles que Binance Futures , Bybit ou OKX , qui offrent un effet de levier pour amplifier les gains potentiels. Cependant, l'effet de levier augmente également les risques, en particulier lorsque les mouvements du marché vont à l'encontre de la position d'un commerçant. L'utilisation de l'effet de levier est centrale pour comprendre comment la liquidation se produit dans cet environnement. Lorsque les commerçants ouvrent des positions à effet de levier, ils sont tenus de déposer un certain montant de fonds comme garantie , connue sous le nom de marge. Si le marché se déplace défavorablement et que l'équilibre des marges baisse en dessous d'un seuil critique, l'échange peut fermer de force la position pour éviter d'autres pertes.

Qu'est-ce qui déclenche une liquidation?

Une liquidation est déclenchée lorsque le ratio de marge d'un trader tombe en dessous du niveau de marge de maintenance fixé par l'échange. Cela se produit généralement lorsque le prix de la crypto-monnaie se déplace fortement par rapport à la position du commerçant. Par exemple, si un trader ouvre une position longue sur Bitcoin avec un effet de levier 10x et que le prix baisse considérablement, les pertes non réalisées mangent dans la marge initiale. Chaque plate-forme à terme calcule le prix de liquidation en fonction du prix d'entrée, de l'effet de levier, des frais et des conditions de marché actuelles. Une fois que le prix du marché atteint ce prix de liquidation, le système ferme automatiquement la position. Ce mécanisme protège à la fois le commerçant et la bourse de l'accumulation de dette excessive. Il est essentiel pour les commerçants de surveiller leur marge de position et de comprendre le prix de liquidation affiché sur leur interface de trading.

Comment fonctionne la liquidation étape par étape

• Accédez à votre compte de trading à terme sur une plate-forme telle que Bybit ou Binance
• Ouvrez une position à effet de levier, par exemple, allant longtemps sur Ethereum avec un effet de levier 20X
• Déposer la marge initiale requise, qui agit comme garantie
• Surveiller le prix de la marque , qui est utilisé pour déterminer la liquidation, et non le dernier prix négocié
• Alors que le marché se déplace contre votre position, votre P&L non réalisé diminue et l'équilibre des marges rétrécit
• Lorsque l'équilibre de la marge atteint le niveau de marge de maintenance , le système signale la position de liquidation
• L'échange ferme automatiquement la position au prix du marché en vigueur
• Tout fonds restant après avoir couvert les pertes et les frais est retourné à votre portefeuille

  Au cours de ce processus, l'échange peut utiliser un moteur de liquidation qui exécute la fermeture via une vente aux enchères de liquidation ou directement sur le marché. Certaines plateformes utilisent un fonds d'assurance pour couvrir les pertes si le poste est fermé à un prix pire que prévu, empêchant le trader de procéder à des fonds supplémentaires.

  Différences entre la liquidation partielle et complète

  Certains échanges mettent en œuvre une liquidation partielle des portefeuilles avec plusieurs positions ou stratégies couvertes. Dans de tels cas, seule une partie de la position est fermée pour ramener le rapport de marge au-dessus du niveau de maintenance. Cela diffère de la liquidation complète , où la position entière est fermée immédiatement. La liquidation partielle est plus courante dans les comptes de marge de portefeuille ou sur les plates-formes prenant en charge les modes de marge croisée . En mode marge isolé , chaque position a sa propre marge dédiée, ce qui rend la liquidation complète plus probable. Les commerçants doivent choisir soigneusement leur mode de marge en fonction de la tolérance au risque. Un avantage clé de la marge isolée est la capacité de contenir des pertes à une position spécifique, tandis que le marge transversale utilise l'ensemble de l'équilibre du portefeuille comme garantie, augmentant l'exposition mais réduisant les risques de liquidation soudaine.

  Comment éviter la liquidation

  Éviter la liquidation nécessite une gestion des risques proactive et une surveillance constante. Une méthode efficace consiste à utiliser les ordres d'arrêt pour limiter l'exposition à la baisse. Ces commandes ferment automatiquement la position avant d'atteindre le prix de liquidation. Une autre stratégie consiste à réduire l'effet de levier ; Bien que l'effet de levier élevé augmente le potentiel de profit, il rétrécit également la fourchette de prix avant que la liquidation ne se produise. Les commerçants devraient également envisager d'augmenter leur marge initiale pour créer un tampon plus important contre la volatilité. La vérification régulière du prix de liquidation sur l'interface de trading permet d'évaluer à quel point une position est étroite. De plus, l'activation des alertes d'appel de marge par e-mail ou notifications d'application permet une intervention en temps opportun. Certaines plates-formes offrent des fonctionnalités de dépôt automatique qui ajoutent des fonds à une position lorsque le niveau de marge baisse, empêchant la liquidation.

  Impact des taux de financement et de la volatilité du marché

  Les taux de financement des contrats à terme perpétuels peuvent influencer indirectement le risque de liquidation. Les commerçants occupent de longs postes paient un financement à ceux qui détiennent des shorts lorsque les taux sont positifs, et vice versa. Au fil du temps, ces paiements réduisent la marge disponible, en particulier dans des positions prolongées. Pendant les périodes de volatilité élevée , comme lors des principaux événements d'actualités ou des pannes d'échange, les lacunes des prix peuvent provoquer des liquidations instantanées même si le commerçant pensait qu'ils avaient une marge suffisante. Le glissement pendant les marchés à évolution rapide peut entraîner la clôture de la position à un prix pire que prévu. Cela met l'accent sur l'importance du commerce dans des conditions stables et à éviter un effet de levier excessif pendant les temps incertains.

  Questions fréquemment posées

  Qu'arrive-t-il à mes fonds après une liquidation? Après une liquidation, tout solde restant dans la marge de la position est renvoyé dans votre portefeuille à terme. Si la position a été fermée à perte, la différence est déduite de votre marge initiale. Dans la plupart des cas, vous ne devez pas de fonds supplémentaires en raison de la protection négative du solde offerte par les échanges majeurs.

  Puis-je être liquidé même si ma position montre un profit ailleurs? Oui, si vous utilisez une marge isolée , chaque position est évaluée indépendamment. Une perte dans une position ne peut pas être compensée par les bénéfices dans un autre. Cependant, avec la marge croisée , le solde total du compte est pris en compte, ce qui peut empêcher la liquidation si d'autres positions sont rentables.

  Pourquoi le prix de liquidation change-t-il au fil du temps? Le prix de liquidation s'ajuste en raison des variations du prix de marque , des taux de financement et des frais. Il est recalculé en temps réel en fonction des conditions actuelles du marché et du niveau de levier et de la marge de votre position.

  Est-il possible d'échanger les futures sans faire face à la liquidation? Bien que la liquidation ne puisse pas être entièrement éliminée dans le trading à effet de levier, il peut être minimisé en utilisant un faible effet de levier , en fixant des stop-loss et en maintenant un rapport de marge élevé. Le trading avec 1x levier supprime efficacement le risque de liquidation, bien qu'il limite également le potentiel de profit.