永久合同清算大量清算的影響：如何避免觸發自動位置減少？

永久合同中的大量清算會觸發級聯的市場影響，尤其是在高波動性期間，使風險管理和監測對貿易商至關重要的資金率。

2025/06/17 21:07

了解永久合同中的大量清算

永久合同的清算是指由於保證金不足以維持開放貿易的強迫關閉。在動蕩的市場中，當大幅度的價格變動同時觸發了跨多個位置的停止機制時，可能會發生大量清算。這些事件通常會導致級聯效應，尤其是在參與主要參與者或機構交易者時。

當發生大規模清算時，通常會導致槓杆位置快速放鬆，這可能會進一步加劇市場的波動。交易者需要了解這些事件的展開方式以及觸發它們的原因，以避免被陷入市場的錯誤方面。

為什麼永久合同自動減少？

當交易平台介入以減少極端市場條件下的風險敞口時，會自動減少。在以下情況下，這尤其重要：

• 資金率機制變得不穩定。
• 市場深度顯著惡化。
• 價格滑倒的增加超出了可接受的閾值。

交易所可以實施自動驅動器（ADL）系統，該系統強行降低杠杆位置以防止破產。這意味著，即使交易者俱有足夠的利潤，他們的頭寸也可能基於交易所設定的預定義風險參數部分或完全關閉。

風險管理策略避免自動減少

避免自動位置減少始於強大的風險管理實踐。這是關鍵策略：

• 使用保守的槓桿：高槓桿可以放大增長和損失。降低杠桿可最大程度地減少觸發ADL的機會。
• 密切監視資金率：資金率的突然變化表明潛在的市場失衡。
• 設置逼真的停止級別：確保您的停工損失與當前的價格行動不太接近，尤其是在高波動率期間。
• 保持多餘的抵押品：始終將額外的資金保留在您的帳戶中，以吸收意外的下降。
• 多樣化的入口點：避免以相似的價格水平堆疊所有條目，以降低系統性風險。

這些步驟有助於確保交易者仍能控制自己的立場，即使在動蕩的市場階段也是如此。

需要觀看的技術工具和指標

為了主動管理與永久合同清算相關的風險，交易者應使用提供預警信號的技術工具：

• 清算熱圖：顯示最近清算大訂單的區域。
• 開放興趣（OI）分析：與價格上漲一起增加OI表示看漲的情緒，但突然下降可能表明恐慌銷售。
• 資金率趨勢：負資金率表明看跌情緒；積極的意思是看漲的勢頭。
• 訂單書深度：稀薄的訂單書增加了打滑和ADL激活的可能性。
• 波動率指標（ATR，Bollinger樂隊） ：幫助預測市場發展的時期。

使用這些工具使交易者可以在系統自動介入之前做出明智的決策。

保護位置免受自動關閉的操作步驟

為了保護您的交易免於自動減少，請仔細遵循以下操作指南：

• 啟用保證金警報：大多數平台允許在保證金使用達到關鍵級別時通知。
• 切換到孤立的保證金模式：這將風險限制為特定交易，而不是影響整個投資組合。
• 定期檢查維護保證金要求：了解保持職位開放所需的最小利潤。
• 平靜期間的重新平衡位置：不要等到波動率尖峰調整您的投資組合。
• 避免在周末或假期內保持槓杆位置：在下班時間內可能會大幅度差距，從而增加清算風險。

通過遵守這些做法，交易者可以顯著降低非自願退出其立場的可能性。

常見問題解答：常見問題

清算和自動驅動器有什麼區別？

當交易者的保證金低於所需水平時，就會清算。另一方面，即使個人帳戶仍然剩下保證金，自動驅動器（ADL）是通過交流來降低總體市場風險的預防措施。

我可以完全消除自動位置降低的風險嗎？

雖然您無法完全消除風險，尤其是在極端的市場條件下，您可以通過適當的風險管理，降低杠桿和實時監控大大降低暴露量。

交流如何首先決定自動減少哪些位置？

大多數交易所使用的優先級列表基於所用槓桿，未實現的損益和對系統風險的貢獻。高槓杆位置通常首先針對。

使用Stablecoins作為抵押品會減少自動減少的機會嗎？

穩定劑降低了資產波動的暴露，但它們不會直接影響ADL的可能性。但是，它們有助於保持一致的保證金價值，從而使風險評估更可預測。