영구 계약의 대규모 청산 영향 : 자동 위치 감소를 유발하지 않는 방법은 무엇입니까?

영구 계약의 대규모 청산은 특히 변동성이 높은 동안 계단식 시장 효과를 유발하여 위험 관리 및 모니터링 자금 조달 요금을 거래자에게 중요하게 만들 수 있습니다.

2025/06/17 21:07

영구 계약에서 큰 청산 이해

영구 계약의 청산은 공개 무역을 유지하기위한 마진이 충분하지 않아 상인의 위치가 강제 폐쇄되는 것을 말합니다. 휘발성 시장에서는 상당한 가격 변동이 여러 위치에서 동시에 스톱 손실 메커니즘을 유발할 때 큰 청산이 발생할 수 있습니다. 이러한 사건은 종종 계단식 효과로 이어집니다. 특히 주요 플레이어 나 기관 상인이 관련 될 때.

대규모 청산이 발생하면 일반적으로 레버리지 위치가 빠르게 풀려나 시장 변동성을 더욱 악화시킬 수 있습니다. 거래자들은 이러한 사건이 어떻게 전개되는지, 그리고 시장의 잘못된 측면에서 잡히지 않기 위해 이벤트가 어떻게 전개되는지 이해해야합니다.

영구 계약이 자동으로 줄어드는 이유는 무엇입니까?

자동 위치 감소는 극심한 시장 상황에서 거래 플랫폼이 개입하여 위험 노출을 줄일 때 발생합니다. 이것은 다음과 같은 경우에 특히 관련이 있습니다.

• 자금 조달 요율 메커니즘은 불안정 해집니다.
• 시장 깊이가 크게 악화됩니다.
• 가격 미끄러짐은 허용 가능한 임계 값을 넘어 증가합니다.

교환은 파산을 방지하기 위해 레버리지 위치를 강제로 줄이는 자동 지수 (ADL) 시스템을 구현할 수 있습니다. 이는 거래자가 충분한 마진을 가지고 있더라도 교환에 의해 설정된 사전 정의 된 위험 매개 변수를 기반으로 위치가 부분적으로 또는 완전히 폐쇄 될 수 있음을 의미합니다.

자동 감소를 피하기위한 위험 관리 전략

자동 위치 감소를 피하는 것은 강력한 위험 관리 관행 으로 시작됩니다. 주요 전략은 다음과 같습니다.

• 보수적 레버리지 사용 : 높은 레버리지는 이득과 손실을 모두 증폭시킵니다. 레버리지 감소는 ADL을 유발할 가능성을 최소화합니다.
• 자금 조달 률을 면밀히 모니터링 : 자금 조달 속도의 갑작스런 변화는 잠재적 시장 불균형을 나타냅니다.
• 현실적인 스톱 손실 수준 설정 : 스톱 손실이 특히 높은 변동성에서 현재 가격 행동에 너무 가깝지 않도록하십시오.
• 초과 담보 유지 : 항상 예상치 못한 드로우 다운을 흡수하기 위해 항상 계정에 추가 자금을 유지하십시오.
• 진입 점 다각화 : 체계적인 위험을 줄이기 위해 모든 항목을 비슷한 가격 수준으로 쌓지 마십시오.

이 단계는 난류 시장 단계에서도 거래자가 자신의 위치를 ​​통제 할 수 있도록 도와줍니다.

볼 수있는 기술 도구 및 지표

영구 계약 청산 과 관련된 위험을 사전에 관리하려면 거래자는 조기 경고 신호를 제공하는 기술 도구를 사용해야합니다.

• 청산 열 맵 : 최근에 큰 주문이 청산 된 영역을 보여줍니다.
• 공개 관심사 (OI) 분석 : 가격 상승과 함께 OI를 증가시키는 것은 낙관적 감정을 나타내지 만 갑작스런 하락은 공황 판매를 알 수 있습니다.
• 자금 조달율 추세 : 부정적인 자금 율은 약세 정서를 제안합니다. 긍정적 인 사람들은 강세의 추진력을 암시합니다.
• 주문서 깊이 : 얇은 주문서는 미끄러짐 및 ADL 활성화 가능성을 증가시킵니다.
• 변동성 지표 (ATR, Bollinger Bands) : 시장 운동이 강화되는 기간을 예상하는 데 도움이됩니다.

이러한 도구를 사용하면 거래자가 시스템이 자동으로 개입하기 전에 정보에 입각 한 결정을 내릴 수 있습니다.

자동 폐쇄로부터 위치를 보호하기위한 운영 단계

자동 감소로부터 거래를 보호하려면 다음과 같은 운영 지침을 신중하게 따르십시오.

• 마진 경고 활성화 : 대부분의 플랫폼은 마진 사용이 중요한 수준에 도달하면 알림을 허용합니다.
• 고립 된 마진 모드로 전환 : 이는 전체 포트폴리오에 영향을 미치지 않고 특정 거래로 위험을 제한합니다.
• 정기적으로 유지 보수 마진 요구 사항을 확인하십시오 . 위치를 열어 두는 데 필요한 최소 마진을 이해하십시오.
• 침착 기간 동안의 재조정 위치 : 변동성이 급증 할 때까지 기다리지 마십시오. 포트폴리오를 조정하십시오.
• 주말이나 휴일 동안 활용 위치를 유지하지 마십시오 . 시장은 시간 이외의 시간 동안 크게 차이가 발생하여 청산 위험이 증가 할 수 있습니다.

이러한 관행을 준수함으로써 거래자는 비자발적 출구의 위치에서 비자발적 출구 확률을 크게 줄일 수 있습니다.

FAQ : 자주 묻는 질문

청산과 자동 지수의 차이점은 무엇입니까?

청산은 거래자의 마진이 필요한 수준 아래로 떨어질 때 발생합니다. 반면에 ADL (Auto-Deleveraging)은 개별 계정에 여전히 마진이 남아 있더라도 전반적인 시장 위험을 줄이기 위해 거래소에 의해 시작된 예방 조치입니다.

자동 위치 감소의 위험을 완전히 제거 할 수 있습니까?

특히 극한 시장 상황에서 위험을 완전히 제거 할 수는 없지만 적절한 위험 관리, 낮은 레버리지 및 실시간 모니터링을 통해 노출을 크게 줄일 수 있습니다.

교환은 먼저 자동 유도의 위치를 ​​어떻게 결정합니까?

대부분의 거래소는 사용한 레버리지, 실현되지 않은 이익/손실 및 체계적인 위험에 대한 기여와 같은 요소를 기반으로 우선 순위 목록을 사용합니다. 더 높은 레버리지 위치는 일반적으로 먼저 타겟팅됩니다.

stablecoin을 담보로 사용하면 자동 감소의 가능성이 줄어 듭니까?

Stablecoins는 자산 변동성에 대한 노출을 줄이지 만 ADL의 가능성에 직접적인 영향을 미치지는 않습니다. 그러나 일관된 마진 가치를 유지하여 위험 평가를보다 예측할 수 있도록 도와줍니다.