如何與Bitstamp Futures進行對沖？

為了有效地對沖Bitstamp Futures，請您的期貨位置與您的現貨持有量相匹配，監控利潤率和波動性，並精確地退出雙腿，以避免意外的風險。 （154個字符）

2025/07/23 02:00

了解Bitstamp Futures合同

Bitstamp Futures是金融衍生品，允許交易者推測或對沖Bitcoin或以太坊（例如以太坊）的未來價格。這些合同迫使買方以預定的價格和日期購買以及賣方交付基礎資產。為了有效地對沖，必須首先掌握合同規格：到期日期，合同規模（例如，每份合同1 BTC）和和解方法（現金或物理）。了解這些參數至關重要，因為關於合同條款的錯誤假設可能導致意外的暴露或保證金調用。貿易商還必須監視開放式利息和數量，以評估市場深度和流動性，這直接影響對沖操作期間的執行質量。

確定對沖的需求

當交易員在現貨市場中佔據長期或短職位並希望降低不利價格變動的風險時，與Bitstamp Futures進行對沖。例如，如果您擁有10個BTC並擔心短期價格下跌，則可以打開一個短期的未來職位，以抵消現貨持有的潛在損失。對沖比率必須精確計算（每單位基礎資產的一份期貨合約），以確保對沖既不低成不清也不是過度補償。這裡的不對對準可能會導致剩餘風險或不必要的資本承諾。此步驟需要評估您的投資組合的當前價值，預期的持有期以及對波動率的容忍度。

設置Bitstamp Futures帳戶

在執行任何樹籬之前，請確保您的Bitstamp Futures帳戶活躍和資助：

• 導航到[bitstamp.net]（https://www.bitstamp.net）和完整的身份驗證（KYC）。
• 轉到“期貨”部分，接受服務條款。
• 使用USDC，BTC或ETH將資金存入您的期貨錢包中，這是任何支持保證金的支持。
• 檢查您打算使用的特定合同的保證金要求；這些因資產和槓桿作用而有所不同。
  無法資助正確的保證金類型可能會阻止貿易執行，因此始終驗證資產與期貨對的兼容性。資助後，測試一個較小的位置以確認訂單路由和保證金計算邏輯。
  

  執行樹籬：逐步過程

  
  假設您在現貨錢包中擁有5個ETH，並希望對沖在接下來的兩週內對潛在的價格下跌：
• 登錄Bitstamp Futures，並選擇三個月內到期的ETH/USD季度期貨合約（以避免前期滾動風險）。
• 放置市場或限制訂單以出售5個合同（每個合同）。
• 監視您的位置儀表板，以確保短期期貨職位顯示ETH價格上漲（如果下降）為負面的損益表，從而抵消了您的現貨位置。
• 如果您打算在到期前退出樹籬，請設置停止損失或替代訂單。
  這種同時抵消了一條腿的損失可以通過另一支腿的損失來補償，從而維持投資組合價值穩定性。在提交之前，請務必仔細檢查合同規模和指示的訂單確認屏幕。
  

  在波動期間管理樹籬

  
  市場波動可能需要對您的樹籬進行動態調整。如果ETH價格急劇下跌，那麼您的短期期貨職位就會獲得價值，但是您的現貨ETH也會失去價值。在此刻：
• 重新評估對沖是否保持比例 - 如果ETH持有因銷售或購買而變化，請相應地調整期貨狀況。
• 如果使用永久期貨（儘管BitStamp主要提供季度），請監視資金率；這些會隨著時間的流逝而侵蝕對沖有效性。
• 如果到期臨近，並且原始風險範圍尚未通過，請考慮將樹籬滾動到新的合同月。
  忽略保證金電話或不重新平衡可能會導致強迫清算，尤其是在高波動性期間。使用Bitstamp的實時保證金計算器來模擬最壞情況。
  

  退出樹籬位置

  
  關閉樹籬：
• 回購您最初出售的相同數量的期貨合約（例如5 ETH期貨）。
• 確保購買訂單與原始合同到期和規模相匹配。
• 確認該職位顯示您的期貨儀表板中的零空缺合同。
• 驗證您的現貨ETH持有量保持完整，並且沒有意外的曝光仍然存在。
  未能關閉期貨腿的同時保持現貨位置打開，這會使您的淨淨值縮短，如果市場逆轉，這可能會擴大損失。始終對現貨和期貨帳戶後的貿易歷史進行雙重檢查。
  

  常見問題

  我可以對BitStamp Futures的槓桿作用進行對沖嗎？
  
  是的，但是利用利用會增加損益。 5倍槓桿的短籬笆將更快地抵消現場損失，但是如果市場反對您，保證金要求急劇增加。始終根據您的帳戶權益和位置規模來計算有效槓桿。

  如果我的樹籬在退出現場位置之前到期，會發生什麼？
  
  如果期貨合約在您仍然保持現貨ETH時到期，則樹籬將無效。您必須將期貨職位置於新的到期，或接受未受到調整的風險。 BitStamp不會自動滾動合同。

  在BitStamp上有期貨徵收稅收徵收的對沖嗎？
  
  稅收處理取決於您的管轄權。在某些地區，期貨收益/損失被徵稅為普通收入，而現貨持有可能有資格獲得資本收益治療。諮詢稅務顧問 - Bitstamp不提供稅務建議。

  我可以使用BITSTAMP期貨等對沖Sol或ADA等山羊山台嗎？
  
  目前，BitStamp僅為BTC和ETH等主要資產提供期貨。對於對沖山寨幣，您必須將BTC或ETH期貨作為代理人使用 - 如果AltCoin與BTC密切相關，則可能有效，但是基本風險（AltCoin和BTC價格之間的差異）仍然是一個令人關注的問題。